Ключові висновки

  • Облігації — це боргові цінні папери, випущені урядами, муніципалітетами чи корпораціями, які забезпечують стабільний варіант інвестування з регулярними виплатами відсотків і поверненням основної суми після настання терміну погашення.

  • Як і інші фінансові активи, ціни та прибутковість облігацій безпосередньо залежать від процентних ставок і економічних умов, але вони, як правило, менш мінливі, ніж криптовалюти та акції.

  • Ринки облігацій та їхній зв’язок із відсотковими ставками можуть надати уявлення про поточний і майбутній стан економіки, впливаючи на настрої інвесторів на криптовалютних, фондових та інших ринках.

вступ

Облігації — це фінансові інструменти, які надають урядам і корпораціям можливість залучати капітал і пропонують інвесторам відносно стабільний варіант інвестування. Ця стаття пояснює, що таке облігації, як вони працюють і їх роль на фінансових ринках. Ми також обговоримо зв’язок між облігаціями та настроями на ринку та дослідимо потенційний вплив облігацій на криптовалютні ринки.

Що таке облігації?

Облігація є борговим цінним папером, подібним до IOU. Коли ви купуєте облігацію, ви, по суті, позичаєте гроші емітенту, яким може бути уряд, муніципалітет або корпорація. В обмін на вашу позику емітент погоджується виплачувати вам відсотки (іменовані купоном) через регулярні проміжки часу та повертати основну суму (номінальну вартість), коли настане термін погашення облігації.

Види облігацій

1. Державні облігації: випущені національними урядами. Приклади включають казначейські облігації США, гілти Великобританії та німецькі облігації.

2. Муніципальні облігації: випускаються місцевими органами влади або муніципалітетами для фінансування громадських проектів, таких як школи та дороги.

3. Корпоративні облігації: випускаються компаніями для залучення капіталу для розширення, операцій або іншої комерційної діяльності.

4. Ощадні облігації: як правило, облігації з низьким номіналом, що випускаються державою для малих інвесторів.

Як працюють облігації?

Випуск і ціноутворення

При випуску облігацій вони мають номінальну вартість, купонну ставку та термін погашення. Номінальна вартість – це сума, яку коштуватиме облігація на момент погашення, а купонна ставка – це відсоткова ставка, яку емітент сплачуватиме власнику облігації. Облігації продаються на первинному ринку, коли вони вперше випускаються, а потім торгуються на вторинному ринку.

Первинний ринок – це місце, де інвестори купують облігації безпосередньо в емітента, наприклад в уряду чи корпорації. Після первинного продажу облігаціями можна торгувати серед інвесторів на вторинному ринку, де ціни коливаються залежно від таких факторів, як процентні ставки, економічні умови та кредитоспроможність емітента. Вторинний ринок забезпечує ліквідність, дозволяючи інвесторам купувати та продавати облігації до їх погашення.

Виплата відсотків

Власники облігацій отримують відсотки через регулярні проміжки часу, як правило, раз на півроку або раз на рік. Ці виплати становлять фіксований відсоток від номінальної вартості облігації. Наприклад, облігація номінальною вартістю 1000 доларів США та купонною ставкою 5% буде платити 50 доларів США на рік. Прикладом цього є казначейська облігація США з 10-річним терміном погашення та купонною ставкою 2%, яка сплачуватиме 20 доларів США щорічно за облігацію в 1000 доларів США.

Зрілість

Дата погашення - це дата, коли емітент облігацій повинен виплатити номінальну вартість облігації власнику облігації. Облігації можуть мати короткостроковий (менше 3 років), середньостроковий (3-10 років) або довгостроковий (більше 10 років).

Наприклад, термін погашення короткострокової корпоративної облігації, випущеної компанією Apple, може становити 2 роки, тоді як середньострокова муніципальна облігація міста Лос-Анджелес може мати термін погашення 7 років. Довгострокові облігації, такі як 30-річна казначейська облігація США, погашаються через три десятиліття.

Роль облігацій на фінансових ринках

Безпечний актив

Облігації, особливо державні, часто вважаються безпечними активами. Вони, як правило, менш мінливі, ніж криптовалюти та акції, забезпечуючи більш передбачувані прибутки. Інвестори часто звертаються до облігацій під час економічної невизначеності чи мінливості ринку.

Диверсифікація портфеля

Включення облігацій до інвестиційного портфеля допомагає диверсифікувати ризик. Хоча акції можуть запропонувати високий прибуток, вони, як правило, більш ризиковані. Облігації можуть забезпечити баланс, зменшивши загальний фінансовий ризик портфеля.

Індикатор процентної ставки

На ціни та прибутковість облігацій впливають відсоткові ставки. Коли процентні ставки зростають, ціни на облігації падають і навпаки. Цей обернений зв’язок робить облігації ключовим показником тенденцій процентних ставок і монетарної політики.

Зв'язок між облігаціями та ринковими настроями

Економічні показники

Ринки облігацій уважно спостерігаються як індикатори економічного здоров'я. Наприклад, крива дохідності, на якій зображено дохідність облігацій з різними строками погашення, може вказувати на економічні перспективи. Перевернута крива прибутковості, де короткострокові доходи вищі за довгострокові, часто розглядається як провісник рецесії.

Поведінка інвестора

Настрої ринку впливають на ціни облігацій. Коли інвестори впевнені в економіці, вони можуть продати облігації, щоб інвестувати в акції, що спричинить падіння цін на облігації. Навпаки, у періоди невизначеності інвестори можуть кинутися до облігацій, підвищуючи ціни та знижуючи дохідність.

Вплив облігацій на крипторинки

Інвестиційний вибір

У часи економічної стабільності інвестори можуть віддавати перевагу стабільності облігацій, а не криптовалютам, що потенційно може призвести до відтоку капіталу з криптовалютних ринків. Однак у періоди низьких процентних ставок або економічної невизначеності деякі інвестори можуть звернутись до криптовалют, щоб отримати потенційно більший прибуток.

Іншими словами, облігації часто обирають через їх процентну ставку та стабільність, тоді як акції та криптовалюти розглядаються як більш мінливі активи з вищим потенціалом зростання.

Хеджування та диверсифікація

Деякі інвестори використовують облігації для хеджування своїх позицій на надзвичайно нестабільному ринку криптовалют. Облігації можуть забезпечити стабільний дохід і компенсувати високий ризик, пов’язаний з криптовалютами. На практиці багато інвестиційних портфелів мають комбінацію різних типів активів для зменшення фінансового ризику.

Нормативно-правове середовище

Регуляторне середовище для облігацій добре налагоджене, тоді як крипторинок все ще розвивається. Зміни в нормативних актах, що стосуються облігацій, наприклад коригування процентних ставок центральними банками, можуть опосередковано вплинути на крипторинок, впливаючи на поведінку інвесторів.

Заключні думки

Облігації є важливим елементом фінансових ринків, пропонуючи стабільний варіант інвестування та слугуючи індикаторами економічного здоров’я. Вони забезпечують переваги диверсифікації та відіграють значну роль у формуванні ринкових настроїв. Розуміння того, як працюють облігації та їхнього впливу на широкий ринок, може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення та створювати стійкіші та диверсифіковані портфелі.

Подальше читання

Відмова від відповідальності: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях, без заяв або будь-яких гарантій. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, а також не рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за порадою до відповідних професійних радників. Якщо статтю надав сторонній учасник, зауважте, що висловлені погляди належать третьому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, ознайомтеся з нашим повним застереженням тут для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або зрости, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризик.