Якщо нічого іншого, очікується, що спотові ETF Ethereum почнуть торгувати у вівторок, 23 липня, що дозволить інвесторам купувати другу за величиною криптовалюту за ринковою капіталізацією у формі акцій. Біткоала дізнався, що джерела показали, що Комісія з цінних паперів і бірж США може схвалити принаймні три фонди для виходу на ринок того дня, але сказано, що загалом буде запущено вісім ETF Ethereum одночасно.
Регулятори США раніше схвалили 11 спотових біткойн-ETF, які накопичили активи під управлінням на суму понад 54 мільярди доларів з моменту запуску в січні та зросли на 47% цього року. Тож для тих, хто не знайомий із спотовим Ethereum ETF, ця стаття пояснить це одразу за допомогою семи запитань.
1. Що таке спотовий Ethereum ETF?
ETH — рідна криптовалюта блокчейну Ethereum. Незважаючи на застереження SEC, Ethereum юридично вважається товаром, але відповідний ETF буде цінним папером.
Вперше ETF були зареєстровані в 1993 році. Ці фонди об’єднують кошик цінних паперів, таких як кілька різних акцій енергетики, які оцінюються відповідно до індексу, який вони відстежують, і котируються на біржі, ними можна торгувати в години ринку, і тому працюють як акції.
Spot Ethereum ETF відстежуватиме спотову (або поточну) ціну Ethereum. Ці продукти дозволяють інвесторам отримувати доступ до базової криптовалюти без володіння криптовалютним гаманцем. ETF буде створено як довірчий траст, що означає, що інвестори будуть володіти часткою ефіру, що належить трасту.
картина
2. Хто випускає спотовий Ethereum ETF і скільки це коштує?
Вісім керуючих активами запропонували запропонувати Ethereum ETF: BlackRock, Ark Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton і Invesco/Galaxy Digital, причому кожен інвестиційний механізм буде майже ідентичним і, отже, стягуватиме з інвесторів однакові конкурентні комісії. Наразі ми знаємо, що Franklin Templeton стягуватиме 0,19%, VanEck стягуватиме 0,20%, а Invesco та Galaxy Digital стягуватимуть 0,25% на їхні спільно подані ETF.
Повний графік зборів буде оголошено після того, як остаточна реєстраційна заява або заявка S-1 буде подана до SEC. У вівторок буде оголошено, якщо всі вісім акцій почнуть торгуватися.
3. Де я можу отримати доступ до спотового Ethereum ETF?
Спотовий Ethereum ETF буде котируватися на Nasdaq, Чиказькій біржі опціонів (CBOE) і Нью-Йоркській фондовій біржі.
4. Навіщо комусь купувати Ethereum ETF?
Біткойн та Ethereum представляють одиниці власності (і, отже, вартість) основного блокчейну. Окрім цього, вони дуже різні.
Біткойн може бути довгостроковим захистом від інфляції, тоді як Ethereum ближче до інвестицій у технології. Ветле Лунде, старший аналітик K33 Research, вважає, що головною передумовою блокчейну є «усунення посередників і забезпечення цілодобової безперебійної роботи таких фінансових послуг, як торгівля та кредитування, на додаток до токенізації, цифрових предметів колекціонування та цифрових ідентифікаторів». Він додав, що хоча криптовалютні ринки зараз тісно пов’язані, це не завжди так. Таким чином, ETF Ethereum дозволяють інвесторам диверсифікувати, у які куточки криптоекономіки вони хочуть інвестувати.
5. Чи буде спотовий ETF Ethereum таким же популярним, як спотовий ETF Bitcoin?
Аналітик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт сказав, що попит на спотові фонди Ethereum ETF становитиме 20% від попиту на спотові ETF Bitcoin. Цей прогноз зроблено, оскільки ринкова капіталізація Ethereum становить приблизно одну третину біткойна, і він додав, що ETF не матиме ключової переваги від утримування Ethereum: інвесторам не буде дозволено робити ставки, тим самим генеруючи прибуток. Але Джеймс Сейффарт сказав, що навіть у такому невеликому масштабі вони були «надзвичайно успішними» за будь-яким стандартом випуску ETF. Подібним чином деякі аналітики прогнозують, що приплив сягне 4 мільярдів доларів за перші шість місяців торгів, що становитиме чверть спотових біткойн ETF.
Лія Уолд, генеральний директор і президент Cyberphunk Holdings Inc., вважає, що при оцінці успіху спотового Ethereum ETF ключем є оцінка продуктивності через шість місяців після торгів, а не лише в «ігрові дні» та перші кілька тижнів. Вона зазначила, що коли ці продукти надходять на ринок влітку, торгівля зазвичай «тихає». Крім того, успіх також слід оцінювати за обсягом і спредами, а не лише за притоками, оскільки стан цих показників є хорошим провісником для майбутнього зростання AUM, оскільки інвестори відчувають себе комфортно вкладати гроші в ці нові цінні папери, додала вона.
6. Хто буде інвестувати в спотовий Ethereum ETF?
Інституційні інвестори, такі як хедж-фонди, пенсійні фонди, банки та благодійні фонди. Роздрібні інвестори також можуть отримати доступ до цих активів шляхом прямої покупки або розподілу портфеля через консультанта з багатства. Останній, ймовірно, домінуватиме в перші шість місяців торгів, оскільки спотові біткойн ETF за 1 квартал 13F показали, що більше 80% загального обсягу AUM надходить від непрофесійних інвесторів.
7. Як спот Ethereum ETF вплине на ринок криптовалют?
Якщо прогноз K33 щодо надходження 4 мільярдів доларів на Ethereum ETF протягом шести місяців є точним, то за поточними цінами це означає, що 1% усього Ethereum в обігу буде поглинено ETF до кінця цього року of Absorption «сприяє» зміцненню ціни Ethereum у другій половині року.
Історія показує, що ці надходження також будуть корисними для ширшого ринку. За даними K33, новий капітал, який перетікає в біткойн через ETF, підвищив ринкову капіталізацію криптовалюти на 46% у 2024 році. Ветле Лунде, старший аналітик K33 Research, очікує, що ці продукти «ймовірно, ще більше зміцнять ринкову силу», оскільки вони дозволять позабіржовому капіталу вийти на ринок. Крім того, інвестори біткойн ETF «довели, що витончено справляються з волатильністю, при цьому потоки залишаються стабільними навіть під час глибоких корекцій», що свідчить про те, що ETF можуть відкрити ринок для нових інвесторів, які прагнуть довгострокового інвестування.
