Оригінал |. Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор | Нан Чжі (@Assassin_Malvo)
Минулої ночі, у перший день торгів після розміщення спотових ETF Ethereum, загальний обсяг торгів 9 ETF у перший день перевищив 1 мільярд доларів США, що становить приблизно 23% від обсягу торгів спотового ETF біткойна в 4,6 мільярда доларів США. у перший день лістингу в січні цього року, чистий приплив склав 106 мільйонів доларів.
Які конкретні дані спотового ETF Ethereum і чи можна їх використовувати для аналізу тренду спотового ETF біткойна? Odail узагальнить дані та погляди на ринок у цій статті, щоб проаналізувати їх.
Спотові дані ETF Ethereum
Згідно з даними, опублікованими аналітиком Bloomberg ETF Еріком Балчунасом, обсяг торгів 9 ETF у перший день склав 1,083 мільярда доларів США (дані, оприлюднені The Block, становили 1,019 мільярда доларів США), включаючи:
Найбільший обсяг транзакцій був ETHE Grayscale, який досяг 458 мільйонів доларів США, що становить 42% від загального обсягу транзакцій. Для порівняння, обсяг транзакцій Grayscale Bitcoin Spot ETF GBTC у перший день лістингу в січні склав 2,3 мільярда доларів США, що становить 50% від загального обсягу на той час.
Другим за величиною обсягом транзакцій є ETHA BlackRock, який досяг 248 мільйонів доларів США, що становить 22,9% від загального обсягу транзакцій. Для порівняння, обсяг торгів IBIT BlackRock у перший день лістингу в січні склав 1,03 мільярда доларів США, що становить 22,7% від загального обсягу, що дуже близько.
З точки зору чистого потоку коштів, спотовий ETF Ethereum мав чистий приплив 106 мільйонів доларів США в перший день, що становило 17% від 620 мільйонів доларів США спотового ETF Bitcoin у перший день. в:
У перший день чистий відтік ETHE компанії Grayscale склав 484 мільйони доларів США, а ETHA компанії Bitwise – 204 мільйони доларів США. З наведеної нижче таблиці видно, що ступінь рівноваги не такий хороший, як у спотового ETF біткойна, а сила відтоку відтінків сірого сильніша.
З моменту запуску спотового ETF біткойна протягом кількох місяців чистий приплив капіталу IBIT був основною силою, яка протистояла постійному тиску продажів Grayscale GBTC. Судячи з даних першого дня, співвідношення обсягу транзакцій і чистого потоку є відносно близьким Але на ранній стадії відтінки сірого все ще будуть домінувати, і це може повторити попередню тенденцію.
Озираючись на тенденції біткойна в січні
Тож якою була тенденція до та після того, як спотовий ETF біткойн був прийнятий?
1 січня початкова ціна біткойна становила приблизно 42 280 USDT;
11 січня, після прийняття спотового ETF біткойна, він досяг піку в короткостроковій перспективі, піднявшись до максимуму в 48 960 USDT, зі зростанням на 15,7% 11 числа, а потім почав падати під тиском продажів GBTC, зі зниженням на 7,6% наступного дня;
23 січня біткойн досяг дна в короткостроковій перспективі, впавши до 38 550 USDT, з падінням на 21,2% 12 числа, а потім почав свій шлях до нового максимуму в 73 777 USDT.
Нещодавня висока точка вже з’явилася позавчора (22 липня), виходячи з найвищої ціни та ціни через 12 годин після відкриття торгів Ethereum, BTC впав на 4,2%, а ETH – на 3,7%.
Як ринок дивиться на тенденцію спотового ETF ETH після його затвердження. Це питання терміновості чи поспіху?
погляд на ринок
короткочасний тиск
Більшість установ вважають, що на ранній стадії після прийняття ETF ринок буде рухатися вбік або вниз через тиск продажів ETHE у градаціях сірого:
Хасіб Куреші, керуючий партнер Dragonfly, написав, що початковий обсяг торгів спотового ETF Ethereum був дуже високим, але ціна ETH суттєво не змінилася. Можна припустити, що це пов’язано з тим, що ETHE від Grayscale в основному продається, що й буде компенсувати багато в перший день.
Юпітер Чжен, партнер Hashkey Capital Liquid Fund, сказав, що відтоки з Grayscale Ethereum Trust можуть чинити тиск на ціни ETH після сьогоднішнього запуску ETF, а також можуть послабити настрої ринку в короткостроковій перспективі, але, як і в Bitcoin ETF, інвестори також можуть змінитись. кошти на варіанти з нижчою комісією.
В останньому звіті QCP Capital зазначено, що реакція ринку на випуск спотового ETF Ethereum була відносно приглушеною, і інвестори спостерігали, чи не з’явиться модель «купуй на ажіотажі, продавай на новинах». Ринок опціонів, схоже, очікує більшого зниження в найближчій перспективі, що спонукає уряд США та новини Mt Gox. Оскільки спотовий ETF ETH може не мати негайного впливу на ціну в поєднанні з потенційним тиском на продаж з боку уряду США та Mt Gox, спотові ціни можуть залишатися низькими, доки не наросте імпульс перед виборами.
Дані параметрів: IV високий, бики трохи сильніші
Макродослідник Greeks.live Адам опублікував, що поточний ETH Doomsday IV перевищив 80%, що значно вище нещодавнього середнього рівня (60%). Судячи з розподілу транзакцій, активні купівлі-продажі склали майже половину денного обсягу торгів, і на сьогоднішньому ринку опціонів домінують бичачі сили з сильною бичачою силою. Але ми також бачили, що коли BTC ETF було розміщено на біржі, падіння було спричинене інтенсивними продажами, тому сьогоднішнє зростання було слабшим, ніж під час лістингу BTC ETF.
Що також цікаво, так це те, що сьогодні масові транзакції здебільшого зосереджені в біткойнах, з більш ніж 5000 форвардних опціонів на безгрошовий продаж, тоді як ETH зосереджено на ринку, і маркет-мейкери використовують активний ринок. активно коригувати положення.
BRN: Цільова ціна $2800-$3100
Валентин Фурньє, аналітик дослідницької компанії цифрових активів BRN, сказав в електронному листі: «Ми рекомендуємо підтримувати позитивну динаміку на ринку криптовалют, але віддаємо перевагу біткойнам перед Ethereum, оскільки ми вважаємо, що ажіотаж і (ETF) Ethereum були притоками. Ми очікуємо, що Ethereum впаде до рівнів від 2800 до 3100 доларів, перш ніж відскочити до 4000 доларів у вересні».
Маркус Тілен, засновник 10x Research, висловив подібну думку в інформаційному бюлетені у вівторок, сказавши: «Як тільки (спотовий Ethereum) ETF буде запущено, інвестори отримають прибуток».
Ethereum ETF не є привабливим через відсутність винагороди за ставки
Інвестори більш обережні та розділені напередодні запуску Ethereum ETF у США, на відміну від загального ентузіазму, який передував запуску Bitcoin ETF. Основне занепокоєння для деяких інвесторів полягає в тому, що SEC виключила «стейкінг», ключову функцію в блокчейні Ethereum. Стекінг дозволяє користувачам Ethereum отримувати винагороди, блокуючи свій ефір, щоб захистити мережу. Винагороди або прибутки надходять у формі нещодавно випущеного ефіру та частини комісії за мережеві транзакції. Згідно з нинішньою структурою, SEC дозволить лише ETF тримати звичайний ефір без забезпечення.
«Інституційні інвестори, які дивляться на Ethereum, знають, що ставки можуть заробляти гроші», — сказав МакКлург, аналітик CoinShares. , що те саме, що покупка облігації. «Це протилежне початковому наміру».
