Оскільки ціна біткойна (BTC) наближається до психологічної віхи в 100 000 доларів, його вплив на ринки деривативів стає ключовим. Хоча роздрібні інвестори святкують такі віхи, справжнє значення полягає в інституційному прийнятті та розвитку інфраструктури похідних біткойнів.
Зростання деривативів сигналізує про інституційний інтерес
Наразі, за даними CoinGlass, відкрита відсоткова ставка за ф’ючерсами на біткойн (BTC) становить 626 520 BTC (58 мільярдів доларів), що на 15% більше за останні два місяці. Якщо біткойн (BTC) досягне 100 000 доларів США, цей відкритий інтерес може зрости до 62,5 мільярда доларів, що становить 3,1% від прогнозованої ринкової капіталізації біткойна в 2 трильйони доларів. Для порівняння, відкрита частка ф’ючерсів S&P 500 у розмірі 817 мільярдів доларів становить лише 1,9% від його ринкової капіталізації в 43 трильйони доларів, що підкреслює непропорційну активність деривативів біткойна (BTC) порівняно з традиційними активами.
Ця динаміка підкреслює зростаючий інституційний інтерес до ф’ючерсів на біткойн, особливо в умовах підготовки до виходу на ринок спотових ETF і опціонів на біткойн. Очікується, що ці продукти створять нові шляхи для інституційних гравців, уможливлюючи передові стратегії, такі як покриті дзвінки та хеджування ризику ліквідності.
Інституційне впровадження: ключ до зрілості ринку
Інституційний інтерес є ключовим у перетворенні рубежу біткойна (BTC) у 100 000 доларів США на значуще розширення ринку деривативів. Останні регуляторні зміни, включаючи схвалення спотових опціонів Bitcoin ETF, знаменують прогрес, але залишаються недостатніми без глибшої інтеграції в традиційні фінансові ринки.
Історичні приклади ілюструють складність усиновлення. У 2019 році CBOE припинив пропозицію ф’ючерсів на біткойни через низький попит, наголошуючи на необхідності постійної інституційної участі. Спотові ETF, особливо ті, що пропонують створення в натуральній формі, можуть подолати цю прогалину, залучаючи інституційних інвесторів, які розглядають біткойн як резервний актив.
Каталізатори, що змінюють гру
Кілька подій можуть каталізувати зростання біткойна та розширення ринку деривативів:
Корпоративний розподіл біткойнів: акціонери Microsoft нещодавно проголосували за виділення коштів на біткойни (BTC), що свідчить про зростання визнання серед впливових корпоративних гравців. Такі кроки можуть змусити інші корпорації розглянути подібні стратегії.
Стратегічний резерв біткойнів: Сенатор США Синтія Ламміс запропонувала конвертувати золоті сертифікати казначейства в біткойни, щоб отримати 1 мільйон BTC — 5% від загальної пропозиції — як 20-річний резерв. Ця ініціатива може зміцнити роль біткойна як резервного активу та підштовхнути ширший інституційний інтерес.
Похідні інструменти: наслідок, а не причина
Ринки деривативів біткойна, ймовірно, розширяться в результаті більш широкого впровадження, а не безпосереднього стимулювання. Інституційні та роздрібні побоювання щодо зниження цінності фіату залишаються основними рушійними силами зростання біткойна. Дослідження Ліна Олдена співвідносить ціну біткойна з глобальною грошовою масою М2, що підсилює його привабливість як захист від монетарного знецінення.
У міру того як біткойн зміцнить свою роль в інституційних портфелях, зрілий і ліквідний ринок деривативів виникне органічно, що стане відображенням його більш широкого впровадження та прийняття в традиційних фінансах.
Детальніше:
Обсяги Ethereum DApp зросли на 38% — чи піде ціна на ETH?
Чому ціна XRP сьогодні знижується? Отримання прибутку та суперечки впливають на настрої
Біткойн очікує 94 тисячі доларів США, оскільки запуск опціонів на ETF знову приносить бичачий імпульс
