З моменту свого запуску Worldcoin був непомірно високим із надзвичайно високим FDV і навіть викликав тривалу дискусію про те, «чи є FDV мемом».
Після хрещення різних токенів з високою FDV/низькою ринковою капіталізацією в першій половині цього року ми всі знаємо, що FDV — це не мем. Високий FDV, це велике скорочення!
Але великі скорочення мають свої хитрощі. Як тільки внутрішнє розблокування мало початися, Wolrdcoin раптово оголосив о 21:00 16 липня, що продовжить період розблокування токенів, виділених членам команди та інвесторам компанії-розробника Tools for Humanity. 3 роки.
Це просте оголошення призвело до зростання WLD з 2,1 до 3,2 за 24 години, що становить приріст більш ніж на 50%. Деякі люди вважають, що це грандіозна перевага, а WLD все ще може зрости;
Коли всі не могли погодитися, топ-трейдер @DefiSquared (надалі Брат D) взявся до дій. О 17:30 17 липня він оприлюднив свій найповніший звіт про дослідження Worldcoin на сьогодні «Схема захоплення грошей Worldcoin, частина 2: маніпуляції цінами, оманлива реклама та несподівані жертви».
Це не перший раз, коли він публікує дослідницькі пости про Worldcoin. З моменту запуску Wolrdcoin 24 липня 2024 року він постійно стежив за цим проектом. І кожного разу, коли він публікував результати свого розслідування, це було напередодні бурхливих коливань цін WLD. Можна сказати, що він був свідком процвітання Wolrdcoin, і він також передбачає, що властиві недоліки цього проекту неминуче призведуть до його знищення. І що він зараз планує зробити, так це своїми руками штовхнути цей проект у прірву.
BlockBeats розповість вам про любов і ненависть цього провідного трейдера до Worldcoin у наступному поєднанні з його попередніми розслідуваннями.
Перше опитування: заплутана економіка токенів
24 липня 2023 року протокол Worldcoin був офіційно запущений в основній мережі OP (колишній Optimism). WLD відразу ж був включений до провідних CEX, таких як Binance та OKX, і стабілізував ціну вище 2 доларів.
З першого дня економіка заплутаних токенів Worldcoin збентежила брата Д, провідного трейдера. Він запитав у соціальних мережах: «Worldcoin роздав близько 25 токенів WLD кожному з 90 000 учасників, і загалом 2,25 мільйона було розповсюджено між світовою спільнотою. Отже, хто продає 400 000 токенів WLD, що еквівалентно 20% усього глобального обсягу? Чи може хтось надати більше інформації про сьогоднішній розподіл токенів або звідки ця пропозиція?»
Зображення, додане братом D, показує, що хтось встановив замовлення на продаж 397 400 WLD за 2,83 дол.
У коментарях генеральний директор Blue Fox і Wintermute Євген Гаєвий дав відповідь: це токени, позичені Wolrdcoin «досвідченим учасникам фінансового ринку». Велике замовлення в 400 000 WLD вище є «маркет-мейкером» маркет-мейкера Wolrdcoin. А скільки всього токенів у маркетмейкера? Відповідно до звіту CoinDesk того дня, Worldcoin заявив, що максимальна пропозиція WLD в обігу на момент запуску становила 143 мільйони. З них 43 мільйони будуть виділені користувачам, які пройдуть верифікацію до запуску, а додаткові 100 мільйонів будуть надані маркетмейкерам за межами США у вигляді позик із тримісячним терміном погашення.
Але що цікаво, так це те, що згідно з даними браузера Optimism, які переглядав BlockBeats того дня, максимальна пропозиція WLD-Optimism досягла 175 500 064 монет на початку його запуску, що на 32 мільйони більше, ніж повідомив офіційний представник. Можна сказати, що з першого дня економіка токенів Worldcoin була сповнена сумнівів.
Крім того, брат D спеціально процитував коментар користувача мережі щодо «Угоди маркетмейкера», сказавши, що це викликало його інтерес. Виявляється, угода маркет-мейкера для токенів WLD дозволяє їм викуповувати токени, які вони продали, за ціною трохи більше 2 доларів, коли контракт закінчується через три місяці, тож вони можуть продавати токени за бажанням понад 2 долари прибуток. Ось чому ціна WLD на CEX завжди може залишатися стабільною вище 2 доларів. Саме це відкриття дозволило Brother D зробити точну ставку на перше зростання цін WLD у середині грудня 2023 року.
Друге дослідження: перша пластина з високим FDV/низьким тиражем у 2023 році
Як згадувалося раніше, угода маркет-мейкера Worldcoin викликала інтерес Brother D. Однак наприкінці жовтня Worldcoin опублікував оголошення про продовження угоди маркет-мейкера, але воно не привернуло його уваги.
Простіше кажучи, Worldcoin продовжив початкову угоду маркет-мейкера ще на 2 місяці, щоб погасити 2500 WLD 24 жовтня, а решту 75 мільйонів WLD продовжено до 15 грудня.
16 грудня вищезгадана угода офіційно припинила свою дію. Брат D схвильовано повідомив у соціальних мережах, що є новини про те, що Worldcoin оновлює свою угоду з маркет-мейкерами, і ця оновлена угода з маркет-мейкерами Worldcoin є однією з найкращих новин, які він коли-небудь бачив.
Які конкретні переваги він аналізував? Перш за все, згідно з новою угодою маркет-мейкера, маркет-мейкери WLD більше не можуть заробляти гроші, продаючи WLD без ризику, як раніше, тому що вони більше не можуть викуповувати проданий WLD у фонду за ціною близько 2 доларів США за монету. Іншими словами, вперше ціна WLD має можливість піднятися без придушення з боку маркет-мейкерів.
По-друге, розмір кредиту маркет-мейкера було зменшено з 75 мільйонів до 10 мільйонів WLD, а 65 мільйонів WLD було вилучено фондом з обігу. У результаті цих змін ринкова капіталізація Worldcoin впала лише до 190 мільйонів доларів США, що значно недооцінено, враховуючи його поточний наратив ШІ та актуальність.
Загалом WLD стала класичною пластиною з високим FDV/низьким потоком. Зараз ще 2023 рік, і Люкай ще не бачив такої битви, коли він бачить концептуальну монету штучного інтелекту з такою низькою ринковою вартістю і пов’язану з Семом Альтманом з OpenAI?
У цей день WLD зріс на 54% за один день, з 2,4 до 4,6. Але це підвищення не тривало, і незабаром воно впало з 4,6 до 2,4. Багато людей, які не знають внутрішньої історії, також помилково сприймуть це підвищення як новину, оскільки Worldcoin випустив оновлення протоколу для World ID 2.0 13 грудня.
Третє розслідування: «Приховані» викиди звучать як гучний заклик до коротких продажів
16 лютого 2024 року OpenAI випустив велику модель Vincent Video Sora. У порівнянні з ChatGPT, оновленим з 3.5 до 4, ця велика відеомодель привертає увагу людей у колі та поза ним. WLD, LPT і ARKM почали бурхливий ріст у лютому завдяки концепції OpenAI. WLD піднявся з 2 доларів США до максимуму 12 доларів США, збільшившись майже в 5 разів за один місяць.
Саме тоді, коли всі божеволіли від WLD, Brother D надіслав попередження – надзвичайно низький тираж WLD і статус Meme були порушені. Він зазначив, що нові «приховані» викиди почали збільшуватися в геометричній прогресії. Починаючи з останнього тижня лютого, Worldcoin розподілятиме понад 10 мільйонів WLD (приблизно 92 мільйони доларів за поточними цінами) безпосередньо на гаманці роздрібних клієнтів і продовжуватиме робити це з більшою швидкістю кожні два тижні.
У той же час Worldcoin Foundation має повний контроль над ліквідністю розблокованої скарбниці фонду. З огляду на те, що співзасновник Worldcoin прямо заявив у серпні минулого року, що початковим наміром угоди про створення ринку було «запобігти стрімкому зростанню ціни до 10 доларів», фонд, ймовірно, проводитиме позабіржові транзакції. за поточною завищеною ціною ( OTC), тим самим миттєво формуючи постійний топ.
Брат Д нагадав, що, виходячи з минулих даних про бичачий ринок, близько 97% з 200 найпопулярніших альткойнів зрештою впали на 90% або більше. WLD, як монета-мем з вищою оцінкою, ніж OpenAI, не стане винятком.
Незважаючи на те, що він сказав, що це можливість для багатьох поколінь коротких продажів, він також підкреслив, що такі валюти часто перевищують очікувані ціни, і у більшості людей може не вистачити терпіння, маржі або сили волі, щоб витримати тиск коротких продажів. Адже, за його словами, божевілля ринку інколи перемагає здоровий глузд кожного. Після того, як він оприлюднив висновки, WLD продовжив зростати з 8 до 12 доларів.
Четверте розслідування: скористайтеся своєю хворобою, щоб убити вас
14 травня, через два з половиною місяці після того, як він оприлюднив свій останній огляд, ціна WLD впала більш ніж на 50% від своєї найвищої точки.
Однак Брат Д може бути незадоволений результатами своїх коротких продажів, тому він схопив іншу ручку Worldcoin і сильно побив її.
24 квітня Worldcoin опублікувала оголошення, в якому оголосила, що планує продати токени WLD з дочірньої скарбниці Worldcoin Foundation протягом наступних 6 місяців, щоб задовольнити зростаючий попит на World ID, перевірені Orb, у всьому світі.
Хоча Worldcoin підкреслює, що продає в середньому від 500 000 до 1,5 мільйонів WLD на тиждень, що становить менше 0,1% до 0,4% поточного тижневого обсягу торгів, Brother D підрахував, що загальна вартість токенів, які Worldcoin продасть торговим компаніям у ці шість місяців становить 2 мільярди, що еквівалентно 18% існуючого обігу. Ця частина коштів явно належить до частини «спільноти» постачання токенів WLD, але використовується для продажу контрагентам на користь фонду.
Що ще важливіше, VC і командні токени почнуть розблоковуватися через 70 днів, а кількість WLD буде збільшуватися на 4% щодня. При повністю розведеній ринковій капіталізації в 60 мільярдів доларів це дорівнює майже 50 мільйонам доларів на день постійного тиску продажів. Брат D гірко скаржився, що WLD від самого початку був розроблений таким чином, щоб мати хижацьку економіку токенів, лише щоб зробити команду та перших інвесторів багатими. Він також попередив, що якщо ми побачимо стратегічні оголошення в найближчі місяці, це просто для того, щоб забезпечити доступ інсайдерів до виходу з ліквідності за високими оцінками.
П'яте розслідування: хрестовий похід Wolrdcoin
Як і очікував Brother D, коли 24 липня було розблоковано перші токени учасників, Worldcoin опублікував стратегічне оголошення: токени, які будуть розподілені між членами команди та інвесторами компанії-розробника Tools for Humanity, термін розблокування подовжено з 3 років до 5 років. Все як за заздалегідь написаним сценарієм.
Брат D також підготував найповніший звіт про короткі продажі WLD у своїй історії, який можна назвати шедевром. На додаток до згадки про те, як Worldcoin різними способами маніпулював ціною токена WLD, він зазначив, що Wolrdcoin почне внутрішнє розблокування з 2,7% від найнижчої пропозиції, коли-небудь обігрованої в галузі. Це єдине, що може зберегти WLD на рівні 30 мільярдів доларів FDV, і це ще не все для досягнення універсального базового доходу (UBI), як каже команда.
Насправді економіка токенів, розроблена командою, призведе до того, що більшість усіх випусків наступного року буде спрямовано інсайдерам, а не бенефіціарам UBI. Навіть з урахуванням останнього графіка розблокування майже 1 мільярд токенів надходитиме до команд/венчурних капітальних компаній за рік, і, виходячи з поточних прогнозів випуску UBI, лише 600 мільйонів токенів буде розподілено серед бенефіціарів UBI на той час. Це означає, що протягом року очікується, що WLD, випущені інсайдерами, становитимуть понад 60% від загального обігу Worldcoin.
Крім того, є багато інших джерел, які додають до циркулюючої пропозиції, включаючи згадані раніше токени, що продаються за зниженими цінами торговими фірмами, і винагороди, отримані операторами Orb. Ці «великі щури» відбирають у бенефіціарів UBI права та інтереси, які їм спочатку належать.
Отже, у чому проблема? Хто є цибулею-пореєм в очах посівів під цим високим бенкетом FDV? Брат D сказав, що він кореєць (він також відкинув знання корейцями англійської мови та їхню нездатність читати англійською, щоб зрозуміти реальну ситуацію). Майже 25% WLD в обігу існує на Bithumb, і холдинги продовжують зростати.
Нарешті Брат Д дійшов висновку, що рішення Worldcoin оприлюднити гарні новини за тиждень до розблокування було навмисним, щоб вплинути на ринок у критичний момент. Лише тоді, коли роздрібні інвестори запропонують вищі ціни та більшу ліквідність, інсайдери зможуть плавно вийти після розблокування. Існують навіть позиції щурів, які використовують внутрішню інформацію, щоб купувати напередодні оголошення.
Графік, наданий Brother D, показує випадковий стрибок ціни WLD за 24 години до оголошення.
Брат D сказав, що все вищезазначене є причиною, чому він буде коротким WLD у наступні кілька місяців. Я любив і ненавидів тебе, тепер дозволь мені повернути тебе на нуль своїми руками.
Розібравши стосунки «любов-ненависть» між братом D і WLD, ми можемо виявити, що немає нічого нового під сонцем, і високий FDV ніколи не буде мемом. Чи можете ви танцювати з дилером?