Автор: Нова лінія фінансів

14 липня, як повідомляє CCTV News, 13 липня 2024 року за місцевим часом стався інцидент зі стріляниною, коли колишній президент США Трамп виголошував промову на передвиборчому мітингу в Пенсільванії, був поранений у верхню частину правого вуха куля. Співробітники Секретної служби застрелили одного з бойовиків, а інший учасник мітингу загинув.

Популярність пов'язаних подій стрімко зросла під впливом ризикових подій відкриття американських і світових фінансових ринків 15 липня (понеділок) привернуло більше уваги.

Останнім часом під впливом таких факторів, як невизначеність щодо напрямку грошово-кредитної політики, спричинена президентськими виборами в США у 2024 році, і зростання очікувань щодо зниження процентної ставки Федеральним резервом, коливання цін на різні активи на фінансовому ринку посилився. Серед них золото знову стояло на позначці 2400 доларів за унцію. Після того, як на Трампа напали та застрелили, біткойн, який фанати називали «цифровим золотом», також подолав позначку в 60 000 доларів.

Позитивно для золота, але обмежена стійкість

Раніше дані, опубліковані Міністерством праці США, показали, що в червні 2024 року ІСЦ США ​​зріс на 3% в річному обчисленні, що на 0,3 відсоткових пункти менше, ніж у травні, впавши на 0,1% в порівнянні з минулим роком; місяць, що стало першим випадком зниження ІСЦ у порівнянні з попереднім місяцем з травня 2020 року. Без урахування нестабільних цін на продовольство та енергоносії базовий ІСЦ у червні зріс на 0,1% у порівнянні з місяцем і на 3,3% у річному обчисленні.

Дані ІСЦ продовжували падати, ринкові очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні зросли, і фінансовий ринок різко відреагував. Після публікації відповідних даних 11 липня спотова ціна на золото в Лондоні вперше з 22 травня перевищила позначку в 2400 доларів США за унцію. Ф'ючерси на золото на COMEX піднялися майже на 2% протягом дня і нарешті закрилися на 1,74%.

Згідно з даними Wind, 12 липня дві основні котирування золота незначно скоригувалися: лондонське спотове золото впало на 0,17% до 2410,61 доларів США за унцію; золото на COMEX закрилося на 0,24% до 2416 доларів США за унцію.

З березня 2024 року золото неодноразово оновлювало свою найвищу торгову ціну в історії, а в травні 2024 року ціна на золото на COMEX досягла максимуму в 2454 доларів США за унцію. У червневому засіданні Федеральної резервної системи було прийнято рішення уповільнити темп підвищення процентної ставки, а Народний банк Китаю призупинив купівлю золота на 18 місяців поспіль, що в червні на COMEX золото впало до мінімуму близько 2305 доларів США за унцію.

Відповідно до правил торгівлі, у вихідні дні торгівля на ринках спот і ф'ючерсів на золото припинена. Як вплине на ціну золота розстріл Трампа? Ян Хайпін, науковий співробітник Інституту досліджень цінних паперів і ф'ючерсів Центрального університету фінансів і економіки, вважає, що вплив убивства Трампа на передвиборному мітингу на фінансовий ринок можна проаналізувати на двох рівнях Неочікувана подія приносить невизначеність на ринок, посилюючи несприйнятливість інвесторів до ризику та може збільшити відрахування в безпечні активи, що може бути одним із рушійних факторів зростання цін на золото в короткостроковій перспективі.

"З іншого боку, стрілянина може підвищити ймовірність обрання Трампа. Тому, з середньострокової перспективи, ринок може планувати політичні тенденції Трампа", - додав Ян Хайпін.

Чжоу Маохуа, макродослідник Департаменту фінансових ринків китайського Everbright Bank, сказав, що нещодавнє несподіване падіння інфляції в США, несподіване оголошення головою Федерального резерву про зниження процентної ставки та інцидент зі стріляниною в передвиборній кампанії в США зростання позитивно вплинуло на короткостроковий тренд золота. Перше спричинило очікування ринку, що Федеральна резервна система розпочне цикл зниження процентних ставок протягом року, а падіння ринкових процентних ставок допоможе зменшити альтернативні витрати на зберігання безпроцентного золота; тоді як останнє збільшує невизначеність політичні перспективи США, які можуть негативно вплинути на економіку США та перспективи політики в найближчі кілька років. Невизначеність і підвищена волатильність ринку певною мірою сприятимуть безпечним активам, але конкретний вплив залежатиме від фактичного впливу. події.

Однак Сюе Хун'ян, заступник директора Інституту фінансових досліджень Синту, зазначив, що великі глобальні надзвичайні ситуації, як правило, сприятливі для золота, але стійкість ринку обмежена. ІСЦ США ​​впав більше, ніж очікувалося, і очікування щодо зниження процентної ставки Федеральним резервом зросли, що позитивно вплинуло на показники золота. Однак золото неодноразово торгувалося і заздалегідь реагувало на зниження процентної ставки ФРС на ранній стадії, тому ралі золота цього разу не має імпульсу.

Щодо тренду золота на наступному етапі, Чжоу Маохуа вважає, що в короткостроковій перспективі золото все ще матиме підтримку, споживання та ціни в США сповільнюються, а ринок очікує, що Федеральна резервна система почне цикл зниження процентної ставки. Геополітичні конфлікти, що тривають, невизначеність щодо політичних перспектив у Європі та Сполучених Штатах у поєднанні з такими факторами, як боргові ризики США та довгострокова тенденція до зниження кредиту в США, забезпечують підтримку короткострокової тенденції до золота. Однак потрібно звернути увагу на те, що золото зараз знаходиться на історичному максимумі, і ринок значною мірою відреагував на геополітичні конфлікти. Щоб впоратися з "липкою інфляцією", Європа та Сполучені Штати зберігають обмежувальні рівні процентних ставок, і відносно сильний долар США стикається з європейською та американською інфляцією, а курси політики стикаються з невизначеністю, що може посилити коливання цін.

Біткойн зростає, коливання цін будуть сильнішими, ніж традиційні активи

Під впливом несподіваних ризикових подій, окрім золота, традиційного безпечного активу, який привернув увагу ринку, у центрі уваги також опинився тренд біткоіни, який вважається «цифровим золотом». Раніше біткойн вважався одним із видів фінансового безпечного активу, який може захистити себе від глобальної економічної невизначеності та зростання цін. події Не відображено.

Починаючи з червня, біткойн демонструє очевидну тенденцію до зниження, впавши нижче рівня в кілька тисяч доларів, починаючи з максимуму приблизно в 71 000 доларів США, і опустившись нижче 55 000 доларів США якомога нижче. Це спровокувало величезну ліквідацію, а також призвело до «пірнання». " на ринку криптовалют. Починаючи з 9 липня, біткойн відновився. Після публікації даних CPI в США він підскочив близько до позначки в 60 000 доларів, а потім продемонстрував нестійку тенденцію до зниження.

14 липня біткойн знову кілька разів досяг позначки в 60 000 доларів на тлі коливань. Дані CoinGecko показують, що після того, як новина про стрілянину вибухнула та продовжувала бродити, прибуток біткойна збільшився, досягнувши максимуму в 60 347,17 доларів США протягом 24 годин. Станом на 14:30 14 липня біткойн торгувався на рівні 60 132,22 доларів США, що є зростанням за 24 години на 3,4%.

Співголова спеціального комітету асоціації індустрії зв’язку Китаю з блокчейну Юй Цзянін заявив, що в червні індекс споживчих цін США впав вперше з травня 2020 року, що безпосередньо вплинуло на очікування ринку щодо інфляції та монетарної політики, що має негативний вплив. на криптовалютах, включаючи ризикові активи, сформували певну підтримку, що стимулює зростання цін у короткостроковій перспективі. Інцидент зі стріляниною за участю Трампа ще більше посилив невизначеність на ринку. Такі події часто викликають несприйнятливість до ризику, змушуючи інвесторів коливатися між пошуком безпечних активів і активами з високим ризиком.

«Такі надзвичайні політичні ситуації неминуче вплинуть на президентські вибори в США, і підтримка Трампом криптоактивів на цих виборах також додає крипторинку певний оптимізм», — додав Ю Цзяньін.

Чень Цзя, незалежний міжнародний дослідник стратегії, зазначив у доповіді, що останнім часом після президентських виборів у США великі події на міжнародному фінансовому ринку підлили масла у вогонь ринковий попит на спотову торгівлю біткойнами, оцінка спотового ETF. Регуляторне ставлення до криптоактивів, таких як біткойн, у Сполучених Штатах розділилося, і внутрішні суперечності в інвестиційному попиті на біткойни дедалі посилюються. Якщо коливання цін на транзакції біткойн посиляться в майбутньому, його ендогенні політичні чинники суттєво вплинуть на розвиток біткойна і навіть усієї індустрії криптоактивів.

Ю Цзяньін прямо сказав, що висока волатильність самого ринку біткойнів також посилює вплив цих зовнішніх подій. Порівняно з традиційними фінансовими ринками, ліквідність ринку біткойнів є відносно низькою, і на настрої ринку легко впливають новини та швидка динаміка ринку. Це означає, що коли ринок стикається з основними новинами чи випусками економічних даних, рух цін на біткойн може бути більш драматичним, ніж на традиційні активи. Нещодавні політичні події також продемонстрували чутливість ринку до надзвичайних ситуацій, і інвестори повинні залишатися пильними.