DeFi, або децентралізоване фінансування, розпочало революцію у фінансовому секторі завдяки своєму унікальному потенціалу заробітку. Він використовує технологію блокчейн, щоб надати інвесторам різноманітні можливості отримання доходу, які часто супроводжуються інноваційними фінансовими механізмами. Від простого токенстейкінгу до складного рекурсивного кредитування, кожна стратегія в DeFi приносить різні перспективи повернення та ризики.

Ця стаття містить поглиблений аналіз стратегій отримання прибутку DeFi, охоплюючи ставки, забезпечення ліквідності, позики, аірдропи та системи балів, а також вказує на відповідні методи отримання прибутку та ризики. У статті також конкретно обговорюються передові стратегії кредитного плеча, такі як рекурсивне кредитування, а також перспективи інтеграції DeFi і традиційних фінансів, щоб допомогти читачам повністю зрозуміти інвестиції DeFi та прийняти мудрі рішення.

Ставки: наріжний камінь доходу DeFi

У світі DeFi стейкинг є основним способом отримання доходу. Він вимагає, щоб користувачі заблокували свої власні токени блокчейну для підтримки безпеки мережі та перевірки транзакцій. Натомість стейкери отримують комісію за транзакції та винагороду від випуску нових токенів.

Рівень доходу цієї моделі доходу тісно пов'язаний з активністю мережі, тим більший прибуток отримають учасники. Однак стейкинг не позбавлений ризиків, а коливання вартості токенів і вразливості мережі є факторами, яких слід остерігатися. Хоча стейкинг часто розглядається як відносно стабільний спосіб отримання доходу, дуже важливо мати глибоке розуміння характеристик і потенційних ризиків мережі блокчейн, у якій ви берете участь.

Взявши як приклад протокол Cosmos, він передбачає, що стейкери повинні пройти через період блокування під час виходу зі своєї застави. Протягом цього періоду користувачі не можуть вільно передавати свої активи, що означає, що вони все ще наражаються на ризик коливання цін на активи протягом цього періоду, а також вони не можуть використовувати ці активи для інвестування в інші стратегії отримання доходу. Тому учасникам акцій необхідно ретельно оцінити вплив цих обмежень щодо ліквідності та часу на їхні інвестиційні стратегії, перш ніж брати участь.

Забезпечення ліквідності: двосічний меч прибутковості DeFi

У стратегії високої прибутковості DeFi надання ліквідності відіграє вирішальну роль. Як постачальник ліквідності ви додаєте два активи рівної вартості в пул ліквідності децентралізованої біржі (DEX), щоб надати трейдерам торгові пари. В обмін ви будете отримувати відсоток від кожної транзакції.

Прибутковість цієї моделі доходів тісно пов’язана з обсягом торгів фонду фонду та встановленою нормою витрат. У пулах капіталу з великими обсягами транзакцій LP можуть отримати щедрий дохід від комісії за транзакції. Однак ця стратегія не позбавлена ​​ризиків, особливо так званих непостійних втрат, які виникають, коли вартість двох активів у пулі капіталу відрізняється, що може призвести до зниження вартості активів LP.

Щоб пом’якшити цей ризик, інвестори можуть вибрати інвестування в пули капіталу стейблкойнів з менш мінливими цінами на активи. Такий вибір може принести більш стабільний дохід. Крім того, варто зазначити, що зі збільшенням ліквідності в пулі очікувана норма прибутку для окремого LP може знизитися, оскільки більше постачальників ліквідності ділять доходи від комісії за транзакцію.

Загалом надання ліквідності є ефективним методом отримання доходу, але воно вимагає від інвесторів бути уважними до динаміки ринку та характеристик пулу капіталу, прагнучи отримати прибуток, щоб забезпечити безпеку коштів і максимізувати прибуток.

Кредитування DeFi: мистецтво балансування доходів і ризиків

Протокол кредитування DeFi відкриває нові можливості для отримання прибутку завдяки своїй простій і ефективній моделі доходу. Користувачам потрібно лише внести активи на платформу, щоб надавати позики позичальникам, які потребують коштів, і отримувати від них відсотковий дохід. Відсоткова ставка для цього процесу коливається в режимі реального часу залежно від попиту та пропозиції на актив на ринку.

Під час ринкових бумів високий попит на запозичення призведе до підвищення процентних ставок, що призведе до більшої прибутковості для кредиторів. Однак цей потенціал прибутку не безкоштовний. Кредитори повинні бути обережними щодо ризиків ліквідності, а також можливих ризиків дефолту позичальника. Щоб пом’якшити ці ризики, кредитори повинні приділяти пильну увагу ринковій динаміці та інвестувати в платформи, які пропонують достатню ліквідність і буфери ризиків.

Завдяки ретельному відбору та постійному моніторингу кредитування DeFi може стати надійним джерелом доходу. Це вимагає від інвесторів залишатися уважними до ринкового середовища та безпеки кредитних угод, прагнучи прибутку, щоб забезпечити безпеку коштів і максимізувати потенціал прибутку.

Airdrops і бали: новий вимір стимулів у DeFi

Протокол DeFi розповсюджує токени першим користувачам і кваліфікованим користувачам через механізм airdrop, щоб заохотити активну участь спільноти. Зі зростанням системи балів цей метод заохочення став більш досконалим, гарантуючи, що airdrops може точніше винагороджувати користувачів, які справді беруть участь у розробці протоколу та роблять свій внесок у нього.

Суть системи балів полягає в тому, що низка дій користувачів, таких як торгівля на децентралізованих біржах (DEX), надання активів пулам ліквідності, запозичення коштів і навіть щоденне використання децентралізованих програм (dApps), може конвертувати в бали. Ці бали тісно пов’язані з розповсюдженням токенів airdrop, надаючи додаткові винагороди за активну участь користувачів.

Однак система нарахування балів не ідеальна. Це може залежати від певних умов, таких як обмеження географічної зони або механізм блокування маркера. Візьмемо як приклад розповсюдження Eigenlayer, розповсюдження його токенів не лише обмежено користувачами в певних регіонах, але також токени блокуються під час розповсюдження, що викликало гарячі дискусії в спільноті.

Ефект кредитного плеча: підсилювач для стратегій прибутковості DeFi

У стратегіях прибутку DeFi використання кредитного плеча може значно збільшити прибутки, але це також приносить вищі ризики та ускладнює стратегію. Типовим прикладом є стратегія рекурсивного кредитування, яка збільшує віддачу за рахунок активів, що циклічно працюють у кредитній угоді.

Інвестори спочатку вкладають активи в угоду про позику, щоб отримати норму прибутку, вищу за вартість запозичення. Потім вони позичають той самий актив і повторно депонують його, створюючи цикл, який не тільки збільшує їхню частку в протоколі, але й їхні прибутки відповідно. Кожен цикл може принести додаткові токени управління або інші форми стимулів, ще більше підвищуючи річну норму прибутку.

Взявши як приклад платформу Moonwell, за допомогою стратегії рекурсивного кредитування інвестори можуть значно підвищити спочатку низьку пропозицію APY. Однак ця стратегія супроводжується коливаннями процентних ставок і ризиком ліквідації, що вимагає постійного моніторингу та управління з боку інвесторів. Тому стратегія рекурсивного кредитування більше підходить для інвесторів, які глибоко розуміють DeFi і мають можливості управління ризиками.

Одним словом, кредитне плече є потужним інструментом у стратегіях отримання прибутку DeFi, який може принести величезний прибуток інвесторам, які розуміють його складність і ризики. Однак це також вимагає від інвесторів професійних знань і навичок для забезпечення ефективного управління ризиками та максимізації прибутку.

Майбутнє DeFi: інтеграція та інновації

До 2023 року DeFi і традиційні фінанси (TradFi) розвиватимуться незалежно. Однак у міру того, як відсоткові ставки за державними облігаціями зростають, ринковий попит на інтеграцію обох зростає, що сприяє розширенню DeFi у сфері реальних активів (RWA). Впровадження RWA не тільки переносить рівень прибутковості традиційних фінансових продуктів у DeFi, але й відкриває нові сценарії застосування за допомогою технології блокчейн.

Наприклад, активи в мережі, такі як sDAI, спрощують процес отримання доходу від державних облігацій і покращують ліквідність активів. Це нововведення спрощує доступ до DeFi і користування ним, відкриваючи нові канали доходу для звичайних користувачів.

Участь великих фінансових установ, таких як фонд BUIDL від BlackRock, додатково демонструє потенціал і привабливість DeFi. Приєднання цих традиційних фінансових гігантів не тільки приносить капітал DeFi, але й довіряє ринку. Успіх BlackRock Fund демонструє величезний потенціал інтеграції традиційних фінансів і DeFi.

Оскільки DeFi зливається з традиційними фінансами, централізовані компанії стикаються з вибором: чи надавати послуги через децентралізовані протоколи, чи через дозволені шляхи, такі як KYC. Незалежно від того, який метод буде обрано, інновації DeFi сприятимуть розвитку фінансової галузі у більш відкритому, прозорому та ефективному напрямку.

Майбутнє DeFi повне можливостей. Зрілість технологій і розширення ринку нададуть користувачам більше різноманітних можливостей для отримання прибутку, одночасно сприяючи постійним інноваціям у фінансовій галузі та рухаючись до більш ефективної та інклюзивної нової ери.

висновок:

Швидкий розвиток DeFi змінює майбутнє фінансової індустрії, надаючи безпрецедентні можливості отримання прибутку та методи участі. Завдяки інтеграції DeFi і традиційних фінансів ми стали свідками народження більш різноманітного та інклюзивного фінансового ринку. У цю нову еру користувачі, інвестори та фінансові установи спільно досліджуватимуть і використовуватимуть безмежні можливості, які надає децентралізована технологія, щоб сприяти глибшому розвитку фінансових інновацій. #DeFi #区块链技术 #收益机会 #金融机制