11 липня Скотт Рен приєднався до програми CNBC «Closing Bell Overtime», щоб обговорити події дня на фондовому ринку США.

Скотт Рен є старшим стратегом глобального ринку в Wells Fargo Investment Institute (WFII), зареєстрованому інвестиційному консультанті та повністю належить дочірній компанії Wells Fargo Bank, N.A. WFII зосереджується на наданні інвестиційного досвіду та порад найвищого рівня, допомагаючи інвесторам керувати ризиками та досягати фінансових результатів. успіх. Рен відіграє ключову роль як член Комітету глобальної інвестиційної стратегії, де він сприяє розробці та затвердженню стратегій розподілу активів і рекомендацій для різних ринків, включаючи глобальні фінансові ринки, ринки реальних активів і альтернативні ринки.

Рен почав із звернення до звіту про індекс споживчих цін (CPI) США за червень 2024 року та позитивних даних про заявки на безробіття. Рен сказав, що ці індикатори свідчать про сприятливе економічне середовище, що призвело до різкого зростання раніше неефективних акцій, особливо в Russell 2000. Він підкреслив, що, хоча Russell 2000 показав значний одноденний приріст, ще занадто рано вважати це постійною тенденцією. . Рен очікує, що економіка залишатиметься у фазі повільного зростання протягом наступних двох-чотирьох кварталів.

За словами Рена, фондовий ринок США протягом останніх 18 місяців очолювали сектори технологій і комунікаційних послуг. На його думку, ці сектори зазнали значного зростання, розтягнувши свої оцінки. Рен зазначив, що новини про позитивну інфляцію викликали надії на ширшу участь на ринку за межі кількох провідних секторів.

Рен пояснив, що WFII перерозподіляє інвестиції з технологій і комунікаційних послуг у такі сектори, як промисловість, матеріали та енергетика. Ці сектори, які показали хороші результати в день співбесіди, вважаються такими, що мають кращу вартість і менш роздуті порівняно з основними акціями технологічних компаній. Промисловість і матеріали, підкреслив він, особливо привабливі через їхню чутливість до економічних циклів і поточне будівництво центрів обробки даних завдяки прогресу штучного інтелекту (ШІ). Охорона здоров'я була визначена як ще один сектор із хорошим значенням. Енергетика також була згадана як ключовий фокус через її економічну чутливість і потенціал для високих показників у міру розвитку динаміки ринку.

Рен підкреслив розширені оцінки акцій «Mag 7», зокрема Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom і Tesla. У день інтерв’ю ці основні акції технологічних компаній зазнали значного падіння, кожна з яких впала більш ніж на 2%. Це падіння помітно вплинуло на індекс S&P 500, продемонструвавши, наскільки сильно на індекс впливають ці кілька акцій з великою капіталізацією.

Джерело: Google Finance Джерело: Google Finance

Незважаючи на падіння основних технологічних акцій, інші сектори відчули прибуток, що свідчить про потенційний зсув до ширшої участі на ринку. Концентрація ринку на кількох акціях з великою капіталізацією була палкою про два кінці, що призвело до значного зростання під час висхідних трендів, але також спричинило різке падіння, коли ці акції були нижчими.

Червневий звіт CPI показав незначне зниження споживчих цін. ІСЦ для всіх міських споживачів (CPI-U) впав на 0,1 відсотка на сезонно скоригованій основі після незмінних показників у травні. За минулий рік індекс усіх товарів зріс на 3,0 відсотка до сезонного коригування.

У звіті наголошується на помітному зниженні цін на бензин, які впали на 3,8 відсотка в червні після падіння на 3,6 відсотка в травні. Це значне зниження цін на бензин сприяло зниженню загального енергетичного індексу за місяць на 2,0 відсотка, що відображає зниження, що спостерігалося в попередньому місяці. Постійне зниження витрат на енергію зіграло вирішальну роль у компенсації зростання цін в інших секторах, наприклад, у сфері житла.

У червні ціни на продукти харчування незначно зросли на 0,2 відсотка. У цій категорії індекс для їжі поза домом зріс на 0,4 відсотка, тоді як індекс для їжі вдома спостерігав менше зростання на 0,1 відсотка. Це поступове підвищення свідчить про стійку, хоча й помірну, тенденцію до зростання цін на продукти харчування для споживачів.

Індекс для всіх статей, за винятком продуктів харчування та енергії, який часто називають базовою інфляцією, зріс на 0,1 відсотка в червні. Це зростання відбулося після зростання на 0,2 відсотка в травні. Конкретні категорії, ціни на які зросли в червні, включали житло, страхування транспортних засобів, побутові меблі та операції, медичне обслуговування та особистий догляд. І навпаки, індекси авіаквитків, вживаних автомобілів і вантажівок, а також зв’язку зазнали зниження протягом місяця.

У річному вимірі індекс усіх товарів зріс на 3,0 відсотка за 12 місяців, що закінчилися в червні. Це дещо менше зростання порівняно з 3,3-відсотковим зростанням, зафіксованим за 12 місяців, що закінчилися в травні. Примітно, що індекс базової інфляції (за винятком продуктів харчування та енергоносіїв) за минулий рік зріс на 3,3 відсотка, що стало найменшим зростанням за 12 місяців з квітня 2021 року. Енергетичний індекс показав зростання на 1,0 відсотка за 12 місяців, що закінчилися в червні, тоді як продовольчий індекс зріс на 2,2 відсотка за той же період.

Зниження індексу споживчих цін у червні 2024 року свідчить про незначне послаблення інфляційного тиску, насамперед через продовження падіння цін на бензин та енергоносії. Ця тенденція може трохи полегшити споживачів, які зіткнулися зі зростанням витрат у різних секторах за останній рік. Однак постійне зростання кількості житла та інших основних послуг свідчить про поточні проблеми інфляції в окремих областях.

Рекомендоване зображення через Unsplash