Після публікації даних про інфляцію в США, як ціна біткойна відреагувала на цю подію?
Давайте переглянемо всі деталі нижче.
Поточний ринковий цикл біткойнів: менші падіння порівняно з іншими роками
На даний момент ринок біткойнів підтримується довгостроковими власниками, які, як справжні «діамантові руки», відмовляються продавати свої криптографічні акції.
Тим часом, однак, з початку 2024 року разом із затвердженням спотових ETF кількість короткострокових ставок значно зросла: тепер їхні авуари становлять значну частину пропозиції біткойнів.
Перш ніж заглиблюватися в роль різних власників біткойнів у поточному ринковому сценарії, давайте подивимося, як криптовалюта працює з точки зору ціни в цьому циклі.
Після тривалого ведмежого ринку 2022 року, який був спричинений високою інфляцією в США, підвищенням процентних ставок і крахом криптографічних компаній, бики повернулися на 4-й бичачий ринок в історії.
Цикл біткойна 2023-24 років дуже нагадує інші попередні цикли, з початковою фазою сильного зростання, за якою слідують більш-менш значні корекції та подальше зростання.
В останньому кварталі, точніше в травні та червні, ми зафіксували найзначніше падіння з моменту закінчення ведмежого ринку, з падінням на -26% від ATH.
Хоча це здається суттєвим для цінової дії, важливо відзначити, що ця низхідна тенденція в бичачих циклах, здається, зменшується.
На відміну від інших років, це скорочення, здається, є найменш жорстоким, коли-небудь зареєстрованим у подібному контексті, як поточний.
Залишаючи осторонь два роки після Genesis Block, ми фактично помічаємо, як падіння на попередніх бичачих ринках падає від -36% до 71%.
Однак, якщо на перший погляд цей цикл здається одним із найкращих з точки зору зміни цін, ми помиляємося. Термін погашення циклу не розраховується виключно і виключно на підставі часткових даних просадок, але необхідно враховувати кілька факторів.
Один із них представлений історичною ефективністю біткойна з дати халвінгу, події зменшення винагороди за блок для майнерів.
Згідно з повідомленнями Glassnode, фактично цикл 2023-24 років є найгіршим серед чотирьох у цьому сенсі, з прибутковістю -13%.
У циклі 2011-13 і в циклі 2020-21 були зафіксовані позитивні показники, відповідно, 117% і 30%, з однаковою кількістю днів, що минули з моменту уполовинення.
У циклі 2016-17 років ми спостерігали від’ємну прибутковість, подібну до цього циклу, але з меншим тиском продажів до -7%.
Ринком керують власники біткойнів, але спекулянтів стає все більше
На ринку біткойнів досі домінують довгострокові власники, які тримають близько 14,8 мільйонів BTC, що дорівнює 70% пропозиції.
Під довгостроковими власниками ми розуміємо тих осіб, які тримають свої монети принаймні 155 днів, не переміщуючи їх.
Цей тип суб’єктів господарювання зазвичай починає ліквідацію позицій до того, як основні ринкові вершини досягнуть вершини, а потім продовжує діяльність з накопичення.
Відповідно до того, що повідомляє Glassnode, на даний момент саме короткострокові власники рухають ціну біткойна за сценарієм, протилежним порівняно з класичною динамікою.
З початку року, хоча «діамантові руки» продали близько 1,5 мільйона BTC, спекулянти зросли до понад 1 мільйона BTC.
Це супроводжувалося вибуховим підвищенням цін у відповідь на лістинг спотових ETF і стримування інфляції в США.
Однак протягом останніх місяців цей профіль попиту досяг плато зростання, що свідчить про те, що баланс між попитом і пропозицією сформувався у другому кварталі 2024 року. Відтоді це змінилося надлишковою пропозицією, оскільки менше довгострокових власників отримують прибуток і менше нових покупців роблять крок вперед для накопичення.
Аналізуючи поведінку короткострокових спекулянтів, ми можемо отримати уявлення про те, куди рухається ціна біткойна. Зазвичай мінімуми кожного циклу встановлюються, коли так звані «короткострокові власники» тримають акції BTC у збитках у розмірі 1-2 мільйонів BTC.
Як повідомляє Glassnode, у крайніх випадках частка BTC, якою володіють ці організації з ціною покупки нижчою за ринкову, досягає 3 мільйонів BTC.
Станом на сьогодні, після падіння за останні дні до 53 000 доларів, обсяг монет у програшах учасників ставок зріс до понад 2,8 мільйона BTC.
Це означає, що дно ціни біткойна або вже досягнуто, або буде досягнуто незабаром.
ІСЦ США: дані про інфляцію споживчих товарів і вплив на ціну біткоіна
Сьогодні короткострокові власники біткойнів не продавали китам, особливо після того, як були опубліковані дані CPI щодо інфляції в США.
Прогноз індексу споживчих цін у Сполучених Штатах склав 3,1% порівняно з 3,3% у попередньому дослідженні.
Відповідно до того, що було опубліковано, політика пом’якшення жорсткості Сполучених Штатів принесла свої плоди, оскільки інфляція, здається, впала до 3%, з кращими даними, ніж очікувалося.
У результаті інвестори, підтримані думкою про більш імовірне зниження ставки з вересня, відчули свій попит на криптовалютному ринку.
У першу хвилину після публікації даних CPI та інфляції ціна біткойна справді зросла на 1,06%, що супроводжувалося особливо значними обсягами.
Однак лише через 20 хвилин після публікації даних ведмеді повернулися, щоб чинити тиск на ринок, повертаючи ціни до значень, що передували CPI.
На момент написання статті BTC торгується за ціною 58 700 доларів, що на 1,26% більше, ніж учора, і на 2,48% порівняно з минулим тижнем.
Ці дуже короткострокові рухи є непередбачуваними і можуть створити плутанину в аналізі, більш зосередженому на вищих часових рамках.
Ми не повинні брати до уваги те, як ринок відреагує на публікацію даних про інфляцію, а радше те, як він відреагує в цілому в найближчі тижні/місяці.
Роблячи це, ми можемо фактично зрозуміти, чи сприятиме ця динаміка продовженню бичачого ринку для криптовалюти.
У будь-якому випадку, індикативні сьогоднішні дані говорять про хороші перспективи на наступні два квартали року.
