Інфляція в США впала до 3% у червні, найнижчого рівня з квітня 2021 року. Це різке зниження додає доказів того, що висока інфляція нарешті послаблюється.

Тепер Федеральна резервна система може бути в кращому становищі, щоб знизити ключові процентні ставки, які впливають на все, від іпотечних кредитів до платежів за кредитними картками.

Індекс споживчих цін (CPI) у червні продемонстрував зростання на 3% у річному обчисленні порівняно з 3,3% у травні. За місяць ціни знизилися на 0,1%, що є позитивним знаком порівняно з попередніми місяцями. Це перше місячне падіння споживчих цін з 2020 року.

Інфляційні очікування та процентні ставки

Експерти спочатку були стурбовані тим, що інфляція продовжиться, але останні дані вселяють надію. Рівень безробіття, однак, зріс до 4,1%, що є найвищим показником з часів пандемії, якщо не враховувати сплеск 2020 року.

Це також найвищий показник з лютого 2018 року. Хоча рецесія не є неминучою, зростання рівня безробіття, яке зростає протягом трьох місяців поспіль, викликає занепокоєння.

Джерело: Бюро статистики праці

Федеральна резервна система обговорює, як швидко знизити процентні ставки, які зараз є найвищими за 23 роки. Зниження інфляції до 3% у червні відбулося швидше, ніж очікували економісти. Вони прогнозували зростання на 3,1%. У травні приріст становив 3,3%.

Після оприлюднення цих цифр дохідність казначейських облігацій впала, а ф’ючерси на акції зросли. Зараз трейдери роблять ставку на два зниження процентних ставок цього року. Шанси на зниження ставок у вересні зросли до 92% після оприлюднення даних ІСЦ, порівняно з 72% раніше.

Голова ФРС Джером Пауелл заявив законодавцям, що ринок праці демонструє ознаки охолодження. Він зазначив, що чиновники стурбовані утриманням надто високих ставок протягом занадто тривалого часу, що потенційно стисне економіку.

За його словами, його рішення будуть прийматися на основі «наради за нарадою». ФРС використовує процентні ставки для контролю економічного зростання та інфляції.

Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи США

Поточна ставка федеральних фондів становить близько 5,5%, що є найвищим показником з часів до фінансової кризи 2008 року. Підтримуючи високі ставки, ФРС прагне охолодити загальний попит на запозичення товарів і послуг, уповільнюючи тим самим зростання цін.

Ці вищі ставки були ефективними. Влітку 2022 року річна інфляція досягла піку понад 9%, але зараз впала приблизно до 3%. Однак він застряг на цьому рівні більше року, трохи вище цільового показника в 2%.

Пауелл зазначив, що інфляційні очікування залишаються «заякореними», тобто немає очікувань, що зростання цін скоро знову прискориться.

Джерело: TradingView

Економісти кажуть, що основною причиною такої стабільності є те, що багато споживачів зараз перебувають у більш нестабільному фінансовому становищі, ніж вони були одразу після пандемії. Ці погані новини для загального економічного зростання можуть і надалі сприяти уповільненню зростання цін.

Трейдери збільшили свої ставки на зниження процентних ставок після останньої інформації про CPI. Прибутковість дворічних казначейських облігацій США впала на 0,11 процентного пункту до 4,52%, а ф'ючерси на акції S&P 500 виросли.

Репортаж Джая Хаміда