За даними CoinDesk: сінгапурська торгова компанія Presto Labs рекомендує ринково-нейтральну торгову стратегію, яка включає лонг на біткойн (BTC) і шорт на біткойн готівку (BCH), щоб отримати вигоду від динаміки поточного розподілу активів Mt.Gox.

Огляд виплат Mt. Gox

Mt. Gox, вже неіснуюча криптовалютна біржа, розпочала довгоочікуваний процес виплати кредиторам, які постраждали від злому 2014 року. Це погашення включає розподіл біткойнів (BTC) на суму 9 мільярдів доларів США та біткойн-кеш (BCH) на суму понад 73 мільйони доларів США з 1 липня 2024 року по 31 жовтня 2024 року.

Торгова стратегія: довгий BTC, короткий BCH

Presto Labs, сінгапурська торгова фірма, радить своїм клієнтам використовувати ринково нейтральну стратегію, щоб отримати вигоду від процесу погашення Mt. Gox. Стратегія передбачає лонг на BTC і шорт на BCH. Обґрунтування такого підходу ґрунтується на відмінній динаміці попиту та пропозиції на ці дві криптовалюти протягом періоду розповсюдження.

Основні положення Стратегії

Динаміка пропозиції/попиту: Presto Labs вважає, що вплив пропозиції на BCH буде значно більшим, ніж на BTC. Зокрема, вони прогнозують, що тиск продажів на BCH буде приблизно в чотири рази більшим, ніж на BTC. Це означає 24% щоденного обсягу торгів BCH проти 6% для BTC.

Ринкові дані: за останні 24 години було продано BTC на суму понад 27 мільярдів доларів порівняно з 180 мільйонами доларів у BCH. Ця суттєва різниця підкреслює відносні розміри ринку та вплив розподілу Mt. Gox.

Поведінка інвестора: Presto Labs припускає, що інвестори, які отримують BTC від Mt. Gox, швидше за все, є довгостроковими власниками («діамантовими»), які будуть зберігати свої BTC, а не продавати їх негайно. Навпаки, вони вважають, що одержувачі BCH можуть бути більш схильні продати свої активи негайно.

Технічний підхід

Довгі безстрокові контракти на BTC: Трейдери повинні займати довгі позиції в безстрокових контрактах на BTC, щоб отримати вигоду від очікуваного зростання ціни, спричиненого відносно меншим тиском продажу біткойнів.

Короткі безстрокові контракти BCH: трейдери повинні скоротити безстрокові контракти BCH, щоб отримати прибуток від очікуваного тиску продажів через більшу кількість BCH, що розподіляється та продається кредиторами.

Ризики та міркування

  • Ризик рівня фінансування: Presto Labs визнає, що ставки фінансування в безстрокових контрактах можуть вплинути на прибутковість стратегії. Трейдери повинні враховувати витрати, пов’язані з утриманням довгих і коротких позицій.

Історичний контекст і потенційні результати

Історично стратегії парної торгівлі, такі як ця, використовують дисбаланс попиту та пропозиції. Аналізуючи минулі події розподілу та поточні ринкові умови, Presto Labs припускає, що цей підхід може бути ефективним протягом періоду погашення Mt.Gox.

Presto Labs розглядає процес погашення Mt. Gox як унікальну можливість отримати прибуток від ринкової неефективності за допомогою ринково нейтральної стратегії. Вибираючи лонг на BTC і шорт на BCH, трейдери можуть потенційно отримати вигоду від різного впливу розподілу активів на дві криптовалюти.