Токенізація реальних активів (RWA) стає все більш популярною серед установ, де такі фінансові гіганти, як BlackRock, виходять на ринок зі своїми власними токенізованими активами.
Використовуючи технологію блокчейн, це дозволяє випускати, керувати та розподіляти традиційні активи більш ефективно порівняно з їхніми аналогами поза мережею, особливо приватні та альтернативні активи.
Security Token Market охоплює цю сферу з 2018 року, і, відстежуючи понад 600 токенізованих продуктів, ось деякі теми, які ми бачимо разом із їх продуктивністю.
Ви читаєте Crypto Long & Short, наш щотижневий інформаційний бюлетень, який містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут, щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.
Дивлячись на розмови в місті, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL) є яскравим прикладом активів, які установи все частіше розгортають у: токенізованих фондах грошового ринку. BUIDL спостерігав збільшення чистого надходження на 5,93% до кінця червня 2024 року на рівні 483 311 326,32 доларів США в AUM.
Чому розміщення такого фонду в мережі варте зусиль?
Одна з відповідей – через утиліту, яка постачається разом із нею. Цей токен, випущений на загальнодоступному блокчейні Ethereum через Securitize, нещодавно використовувався як застава в головній брокерській компанії FalconX для забезпечення позик і забезпечення позицій похідних інструментів.
Тим часом, щодо венчурного капіталу, Майк Рід з Franklin Templeton поділився анекдотом на TokenizeThis 2024, де венчурний капіталіст згадав, що хоче використовувати свій фонд грошового ринку ($BENJI) для фінансування портфельних компаній. Ідея тут полягає в тому, що він може безпосередньо надіслати своїй компанії актив, що приносить прибуток, щоб він залишився в їхній скарбниці та теоретично спостерігав, як гроші використовуються завдяки потужності блокчейну.
Звичайно, є й інші приклади економії коштів і користі, які виявляються як за допомогою доказів концепції, так і для випадків використання у виробництві. Ось декілька:
Broadridge повідомляє про економію 1 мільйона доларів США на кожні 100 тисяч транзакцій репо
Через підтвердження концепції Project Guardian Onyx від JPMorgan повідомляє про скорочення портфелів перебалансування з 3000 кроків до кількох натискань кнопки (припускаючи, що 100 000 дискреційних портфелів)
Наведене вище підтвердження концепції також призвело до усунення перетягування готівки з дискреційних портфелів приблизно на 18% щорічно завдяки використанню смарт-контрактів.
Фігура токенізувала HELOC на суму понад 7 мільярдів доларів. Завдяки їх випуску, зберіганню та сек’юритизації вони заощадили 150 біт/с на цьому процесі. Ці заощадження надходять емітенту та кінцевому інвестору.
Продукт USYC від Hashnote прагне співпрацювати з Broadridge, щоб отримати доступ до внутрішньоденного ринку (головним чином для банків), підвищити їхню прибутковість, а потім передати їх клієнтам.
З огляду на ці випадки використання, які типи активів токенізіруются? Ринок токенів безпеки охоплює акціонерний капітал у ланцюзі, паї LP фондів, нерухомість, борг тощо.
Виходячи зі звіту STM RWA Securities Update - червень 2024 року, гіпотетичний пакет токенів безпеки з усіх RWA, що відстежуються STM, перевершив індекс CoinDesk 20, закрившись у червні 2024 року на +13,73% проти -11,74% індексу. Падіння криптовалютного ринку можна пояснити макроекономікою, оскільки очікується менше зниження ставок.
Це у поєднанні з чистим відтоком спотових біткойн-ETF створює негативні настрої в крипто-просторі, впливаючи на ціну біткойна, а отже, і на інші криптовалюти в CoinDesk 20. Зважаючи на це, команда STM також порівнюватиме результати протягом червня 2024 року за класами активів: див. тут для нашого останнього звіту про дослідження.
Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.
