5 липня ціна ефіру (ETH) впала нижче 3000 доларів США вперше за 50 днів. Це падіння було частиною ширшої корекції ринку криптовалют, на яку значною мірою вплинув біткойн (BTC). Зараз трейдери побоюються, що криптопробіг закінчився, і, незважаючи на майбутній запуск спотового біржового фонду Ethereum (ETF) у Сполучених Штатах, деякі хвилюються, що ціна Ether може продовжувати падати.
Падіння ефіру нижче 3000 доларів просто відбулося після корекції криптовалютного ринку
5 липня загальна ринкова капіталізація криптовалют впала нижче 2 трильйонів доларів США, порогового значення, яке не спостерігалося з 26 лютого. Зниження ефіру на 18% з 3450 доларів США до 2815 доларів США просто віддзеркалило падіння сектора на 16% за три дні, без будь-якої конкретної причини, крім загалом погіршення настроїв щодо криптовалют. Аналітики припускають, що цей спад був викликаний посиленням тиску продажу біткойна.
7 липня маса банкрутства Маунт-Гокс перевела 47 229 біткойнів, вартістю 2,6 мільярда доларів, на нову адресу. Цей крок є частиною процесу повернення кредиторам, оскільки частина біткойнів була відправлена на гарячий гаманець біржі Bitbank. Це викликало занепокоєння щодо негативного впливу на ціну BTC, оскільки ці монети, заблоковані більше десяти років, можуть чинити тиск на продаж до 4,5 мільярдів доларів.
Цей тиск посилюється тим, що з 19 червня уряд Німеччини перемістив 7583 BTC на біржі, що становить 415 мільйонів доларів. Більш тривожним є те, що загальна кількість монет, які зберігаються владою Німеччини, становить 42 274 BTC, вартістю понад 2 мільярди доларів. Страх, невизначеність і сумніви (FUD), викликані цими великими транзакціями, призвели до ліквідації довгих позицій із кредитним плечем на 936 мільйонів доларів США протягом трьох днів, у тому числі 235 мільйонів доларів у ф’ючерсах на ефір.
Трейдери стурбовані тим, що підйом криптовалют у 2024 році може закінчитися, особливо тому, що цей спад збігся з досягненням індексом S&P 500 нового максимуму 5 липня. Фондовий ринок позитивно відреагував на оголошення США про підвищення рівня безробіття в червні до 4,1%. Слабша економіка, як правило, заохочує центральний банк до зниження процентних ставок, що зменшує привабливість інвестицій з фіксованим доходом.
Показники похідних ефірів не показують сильного хеджування
Незважаючи на те, що сценарій надає перевагу ризикованим активам, ефіру та іншим криптовалютам не вдалося зберегти свій бичачий імпульс. Деякі учасники ринку вважають, що запуск спотового ETF Ethereum у США може позитивно вплинути на ціну ефіру, однак прогнозування потенційних надходжень залишається в основному неефективним, особливо з огляду на поточну відсутність інтересу інвесторів до цього сектору. За цих обставин трейдери Ether стали менш оптимістичними, про що свідчать показники деривативів.
На нейтральних ринках місячні ф’ючерсні контракти Ether зазвичай торгуються з премією 5–10% порівняно з спотовими ринками ETH, щоб компенсувати довший період розрахунків.
Дані показують, що річна ф’ючерсна премія ETH знизилася до 8% 5 липня з 11% тижнем раніше. Хоча цей рівень не викликає особливої тривоги, варто відзначити, що трейдери все ще очікують певного позитивного впливу від майбутнього запуску спотового Ether ETF.
За темою: як падіння ринку праці в США може підвищити ціни на біткойн
Щоб оцінити, чи збільшився попит на хеджування після нещодавньої корекції цін, корисно проаналізувати ринок опціонів на ефір. Зазвичай, якщо трейдери очікують падіння ціни, показник перекосу опціонів ETH підніметься вище 7%. І навпаки, періоди оптимізму часто позначаються перекосом нижче -7%.
Перекіс опціонів на ефір залишався відносно стабільним протягом останнього тижня на рівні -5%. Крім того, востаннє він входив у зону підвищення 26 червня, що вказує на те, що переважаючі нейтральні настрої домінували більше тижня. Позитивним є те, що не було надмірного попиту на захист від падіння, тоді як ціна ефіру впала нижче 3000 доларів.
Незважаючи на 15% корекцію, похідні ефіру показали відносну стійкість. Це не обов’язково означає, що ETH швидко відновить рівень підтримки в 3300 доларів, але це свідчить про те, що професійні трейдери не готуються до подальшого зниження або поспішають страхуватися від додаткових падінь цін.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.
