Нещодавні аналізи 10x Research підкреслили значне падіння вартості біткойна, яка 4 липня впала з трохи більше ніж 60 000 доларів США до нижче 57 000 доларів США, за прогнозами, вона може впасти ще приблизно до 50 000 доларів США.

Це помітне зниження свідчить про кардинальний зсув у ринкових настроях, спричинений головним чином зменшенням купівельної активності в міру зростання тиску продажів.

Ринкові настрої та ліквідність

Маркус Тілен, аналітик 10x Research, вказав на дані початку червня, які вказували на перекуплений ринок, припускаючи, що корекція неминуча.

Значне падіння ціни біткойна на 5,44% помітно вплинуло на настрої інвесторів і ліквідність ринку: ринкова капіталізація біткойна досягла 1,1 мільярда доларів, а обсяг торгів зріс на 57%.

У звіті 10x Research вказується, що порушення рівня підтримки в 60 000 доларів США викликало несамовитий пошук ліквідності серед продавців, особливо після того, як критичні покупці, такі як майнери біткойнів і спотові інвестори ETF, відступили.

Джерело: 10x Research

Ця динаміка призвела до того, що ринок опинився в нестабільному становищі, коли лише погано поінформовані трейдери наразі бажають здійснювати покупки.

Фірма зберігає обережний прогноз щодо майбутнього ціноутворення на біткойн, радячи трейдерам наголошувати на управлінні ризиками, готуючись до триваючої волатильності. Аналіз чітко застеріг проти самовдоволення в поточному ринковому середовищі.

Додаткова інформація від IT Tech пояснює тенденцію до зниження довгостроковими власниками біткойнів, які вирішили отримати значні прибутки. 3 липня коефіцієнт витраченого прибутку (SOPR) для довгострокових власників перевищив значення 10, що вказує на те, що біткойн було продано щонайменше в десять разів за початкову ціну покупки.

Ці власники, які зазвичай зберігають свої інвестиції протягом приблизно п’яти-семи років, значною мірою сприяли переважаючому тиску на продаж.

Зниження номінального відкритого інтересу

На ринку деривативів умовний відкритий інтерес до ф’ючерсів на біткойн і безстрокових ф’ючерсів знизився приблизно на 18% з 37 мільярдів доларів США до 30,2 мільярдів доларів США протягом місяця, що відображає падіння ціни на спотовому ринку криптовалюти на 14%.

Спочатку дані свідчили про зменшення ставок із залученням кредитного плеча на зростання, але ця інтерпретація може бути надто спрощеною та маскувати складнішу динаміку ринку.

Дані Coinglass показали, що хоча умовний відкритий інтерес знизився, фактичний відкритий інтерес, виміряний у BTC, залишився стабільним, що вказує на те, що основні позитивні настрої все ще можуть зберігатися.

Незважаючи на загальний спад ринку, безстрокові ставки фінансування, які стягуються біржами кожні вісім годин, постійно залишаються позитивними, що свідчить про упередженість у бік зростання ставок.

Лоран Кссіс, спеціаліст з крипто ETF у CEC Capital, повторив ці змішані ринкові сигнали, зазначивши, що, незважаючи на коливання щодо розміщення довгих ордерів, все більше трейдерів впроваджують захисні стратегії, оскільки невизначеність ринку залишається високою.

Він також підкреслив, що нещодавнє вимивання ліквідності було достатнім, щоб підштовхнути ринок нижче порогу в 60 000 доларів США, хоча хеджування продовжує залишатися важливим компонентом торгової діяльності.

Потенціал для висхідного тренду

Спостерігачі зберігають обережний оптимізм щодо того, що, як тільки тиск продажів з боку виплат Mt. Gox і майнерів зменшиться, біткойн може потенційно відновити висхідну тенденцію, можливо, синхронно з більш широкими ринковими індексами, такими як Nasdaq.

Цей настрій підтримується постійним позитивним спредом між ф’ючерсними та спотовими цінами, відомим як базис, який залишається привабливим для трейдерів, які роблять ставку на прорив ринку, оскільки макроекономічні попутні вітри накопичуються.

Гріффін Ардерн, керівник відділу торгівлі опціонами та досліджень криптофінансової платформи BloFin, зазначив значну активність зростання на платформі Bitfinex, де кити купували падіння на спотовому ринку з кінця червня.

Ф'ючерси на біткойн: відкритий інтерес до BTC. Джерело: Coingglass

Ця діяльність не була відображена на інших ринках деривативів, що свідчить про унікальний бичачий тиск з боку Bitfinex.

Тим часом, за даними QCP Capital, ринок опціонів залишається сильно перекошеним у бік верхньої сторони, а трейдери купують ставки на верхню позицію в очікуванні потенційного зростання наприкінці року.

Це узгоджується зі спостереженнями щодо значного інтересу до довгострокових опціонів на рівні $100K/$120K, що вказує на тверду віру у відновлення біткойна до вищих цінових точок.

Поєднання цієї ринкової динаміки вказує на стійку основну впевненість серед трейдерів, що може передвіщати поворот у долі біткойнів протягом року.

Публікація 10x Research каже, що ціна біткойна впаде до 50 000 доларів, вперше з’явилася на Coinfomania.