Протягом останнього тижня фонди криптовенчурного капіталу (VC) внесли стратегічні корективи у свої портфелі. Дані Scopescan, проаналізовані з 23 по 29 червня, показують, що провідні венчурні фонди збільшили свої авуари в RNDR, QNT і FTM, одночасно зменшивши позиції в MASK і FLOKI. Ці кроки відбулися після значного падіння цих активів протягом останнього місяця.
Зміст
Основні покупки
Основні розпродажі
Обґрунтування діяльності фонду VC
Основні покупки
Фонди венчурного капіталу, такі як Alameda Research, GSR, Tokka Labs (Altonomy) і Cumberland, збільшили свою частку в RNDR. Це призвело до чистої зміни токенів на 35 188,83 і чистого збільшення в доларах США на 258 908,84 доларів США, що відображає зростання на 30,17%. Wintermute Trading продемонстрував сильну підтримку QNT, додавши 2829,89 токенів і збільшивши вартість у доларах США на 215 269,52 доларів США, що становить зростання на 58,29%. FTM також залучив інвестиції від Wintermute Trading, FalconX і Alphalab Capital із чистим збільшенням на 928 961,02 токенів і 501 081,57 доларів США, що відображає зростання на 26,81%.
Ймовірно, венчурні капіталовкладачі зробили ці інвестиції, щоб скористатися низькими цінами. Ця стратегія передбачає придбання активів, які зазнали значного зниження цін, з очікуванням майбутнього відновлення та збільшення вартості. Для RNDR, QNT і FTM падіння цін на -21%, -13% і -24% у попередньому місяці створило привабливі точки входу. Схоже, венчурні капіталісти орієнтуються на потенційні відскоки та довгострокові прибутки, передбачаючи, що ці активи недооцінені та з часом зростуть.
Основні розпродажі
MASK і FLOKI зіткнулися з великими розпродажами. Wintermute Trading і GSR скоротили свої авуари MASK на -192 229,04 токенів, знизивши їх вартість на -483 648,26 доларів, падіння на -33,68%. FLOKI спостерігав аналогічні скорочення, зі значними обсягами продажів від Tokka Labs (Altonomy) і FalconX, що призвело до зниження на -1 191 966,37 токенів і -194 886,50 доларів США у вартості на -14,23%.
Причини, з яких венчурні фонди вирішили продати ці токени, інтригують. Ціна MASK за 30 днів знизилася на -23,83%, тоді як FLOKI впала на -32,76%. За останні 7 днів ціна MASK зросла на 9,41%, а FLOKI на 12,06%. Незважаючи на падіння цін за останній місяць і нещодавнє невелике зростання, яке малоймовірно принесе прибуток, венчурні інвестиції вирішили ліквідувати свої позиції. Цей крок передбачає прораховану стратегію, а не реакцію на негайні ринкові умови, потенційно спрямовану на оптимізацію балансу портфеля або управління ризиком.
Обґрунтування діяльності Фонду венчурного капіталу
Оцінюючи діяльність венчурного фонду, важливо не просто інтерпретувати купівлю як бичачу, а продаж як ведмежу. Кілька стратегічних причин можуть спонукати їх рішення про купівлю чи продаж активів.
Причини купівлі або продажу:
Ребалансування портфеля: коригування складу портфеля для підтримки бажаного профілю ризику або використання нових можливостей.
Реалізація прибутку: фіксація прибутку після періоду підвищення ціни для забезпечення повернення інвестицій.
Зменшення ризику: Зменшення впливу на активи, які вважаються високими ризиками, щоб захистити загальний портфель від потенційних спадів.
Вимоги до ліквідності: Створення грошового потоку для операційних потреб або фінансування нових інвестиційних можливостей.
Регуляторні міркування: передбачення змін у нормативному середовищі, які можуть вплинути на вартість холдингів.
Оптимізація оподаткування: продаж активів для оптимізації податкових результатів, наприклад компенсація прибутків збитками в інших частинах портфеля.
Макроекономічні фактори: реагування на глобальні економічні тенденції, які передбачають кращі прибутки, може бути доступним на інших ринках.
Диверсифікація: забезпечення диверсифікації портфеля за різними класами активів для зменшення ризику.
Дивлячись на показники минулого тижня, позиції в RNDR, QNT і FTM вже в плюсі. Однак розпродані MASK і FLOKI також демонструють хороші результати. Цей результат викликає сумніви щодо довгострокової ефективності стратегічних рішень венчурних капіталів. Чи прибутки від RNDR, QNT і FTM продовжуватимуть випереджати MASK і FLOKI, чи рішення скоротити позиції в MASK і FLOKI зрештою виявиться менш вигідним? Тільки час покаже.
Розкриття інформації: ця стаття не є інвестиційною порадою. Вміст і матеріали, розміщені на цій сторінці, призначені лише для освітніх цілей.