Протягом останнього тижня фонди криптовенчурного капіталу (VC) внесли стратегічні корективи у свої портфелі. Дані Scopescan, проаналізовані з 23 по 29 червня, показують, що провідні венчурні фонди збільшили свої авуари в RNDR, QNT і FTM, одночасно зменшивши позиції в MASK і FLOKI. Ці кроки відбулися після значного падіння цих активів протягом останнього місяця.

Зміст

  • Основні покупки

  • Основні розпродажі

  • Обґрунтування діяльності фонду VC

Основні покупки

Фонди венчурного капіталу, такі як Alameda Research, GSR, Tokka Labs (Altonomy) і Cumberland, збільшили свою частку в RNDR. Це призвело до чистої зміни токенів на 35 188,83 і чистого збільшення в доларах США на 258 908,84 доларів США, що відображає зростання на 30,17%. Wintermute Trading продемонстрував сильну підтримку QNT, додавши 2829,89 токенів і збільшивши вартість у доларах США на 215 269,52 доларів США, що становить зростання на 58,29%. FTM також залучив інвестиції від Wintermute Trading, FalconX і Alphalab Capital із чистим збільшенням на 928 961,02 токенів і 501 081,57 доларів США, що відображає зростання на 26,81%.

Ймовірно, венчурні капіталовкладачі зробили ці інвестиції, щоб скористатися низькими цінами. Ця стратегія передбачає придбання активів, які зазнали значного зниження цін, з очікуванням майбутнього відновлення та збільшення вартості. Для RNDR, QNT і FTM падіння цін на -21%, -13% і -24% у попередньому місяці створило привабливі точки входу. Схоже, венчурні капіталісти орієнтуються на потенційні відскоки та довгострокові прибутки, передбачаючи, що ці активи недооцінені та з часом зростуть.

Основні розпродажі

MASK і FLOKI зіткнулися з великими розпродажами. Wintermute Trading і GSR ​​скоротили свої авуари MASK на -192 229,04 токенів, знизивши їх вартість на -483 648,26 доларів, падіння на -33,68%. FLOKI спостерігав аналогічні скорочення, зі значними обсягами продажів від Tokka Labs (Altonomy) і FalconX, що призвело до зниження на -1 191 966,37 токенів і -194 886,50 доларів США у вартості на -14,23%.

Причини, з яких венчурні фонди вирішили продати ці токени, інтригують. Ціна MASK за 30 днів знизилася на -23,83%, тоді як FLOKI впала на -32,76%. За останні 7 днів ціна MASK зросла на 9,41%, а FLOKI на 12,06%. Незважаючи на падіння цін за останній місяць і нещодавнє невелике зростання, яке малоймовірно принесе прибуток, венчурні інвестиції вирішили ліквідувати свої позиції. Цей крок передбачає прораховану стратегію, а не реакцію на негайні ринкові умови, потенційно спрямовану на оптимізацію балансу портфеля або управління ризиком.

Обґрунтування діяльності Фонду венчурного капіталу

Оцінюючи діяльність венчурного фонду, важливо не просто інтерпретувати купівлю як бичачу, а продаж як ведмежу. Кілька стратегічних причин можуть спонукати їх рішення про купівлю чи продаж активів.

Причини купівлі або продажу:

  • Ребалансування портфеля: коригування складу портфеля для підтримки бажаного профілю ризику або використання нових можливостей.

  • Реалізація прибутку: фіксація прибутку після періоду підвищення ціни для забезпечення повернення інвестицій.

  • Зменшення ризику: Зменшення впливу на активи, які вважаються високими ризиками, щоб захистити загальний портфель від потенційних спадів.

  • Вимоги до ліквідності: Створення грошового потоку для операційних потреб або фінансування нових інвестиційних можливостей.

  • Регуляторні міркування: передбачення змін у нормативному середовищі, які можуть вплинути на вартість холдингів.

  • Оптимізація оподаткування: продаж активів для оптимізації податкових результатів, наприклад компенсація прибутків збитками в інших частинах портфеля.

  • Макроекономічні фактори: реагування на глобальні економічні тенденції, які передбачають кращі прибутки, може бути доступним на інших ринках.

  • Диверсифікація: забезпечення диверсифікації портфеля за різними класами активів для зменшення ризику.

Дивлячись на показники минулого тижня, позиції в RNDR, QNT і FTM вже в плюсі. Однак розпродані MASK і FLOKI також демонструють хороші результати. Цей результат викликає сумніви щодо довгострокової ефективності стратегічних рішень венчурних капіталів. Чи прибутки від RNDR, QNT і FTM продовжуватимуть випереджати MASK і FLOKI, чи рішення скоротити позиції в MASK і FLOKI зрештою виявиться менш вигідним? Тільки час покаже.

Розкриття інформації: ця стаття не є інвестиційною порадою. Вміст і матеріали, розміщені на цій сторінці, призначені лише для освітніх цілей.