Чому дуже важко визначити час події? Аналізувати та знаходити довгостроковий тренд📈 насправді не так вже й складно, а ось коли саме сценарій почне реалізовуватися – набагато складніше (якщо взагалі можливо). 💡На малюнку зображено графік індексу S&P500, на ньому накладено співвідношення індексу S&P500 (SPX) до індексу малих і середніх компаній Russell 2000 (RUT). Цей коефіцієнт показує концентрацію ваги в невеликій групі висококапіталізованих компаній⚖️. На даний момент концентрація на технологічних компаніях вже висока, але, як показує історія, є ще більше 🎯.

Якщо порівняти поточну ситуацію і помістити бульбашку доткому на графік, то з поточних рівнів індекс виріс 🔺 ще на 31% протягом 600 днів. Чому такий перекіс може існувати роками? Я бачу дві основні причини:

1️⃣ Стимулювання ринку - коли уряд стимулює ринок, це призводить до постійного потоку капіталу на ринок, що постійно збільшує перекіс

2️⃣ Надування бульбашки - віра в нескінченне зростання, легкі гроші тощо викликає жадібність і приплив капіталу. І практично неможливо визначити, коли закінчиться стимул або інфляція, тому майже неможливо точно визначити, коли індекси можуть розвернутися📉.

P.S. Може виникнути запитання, чому S&P 500 маніпулює вагою компаній і допускає такий перекіс? Все досить просто, індекс повинен показувати високий ріст, щоб його можна було використовувати. Це просто бізнес, якщо індекс не показує високого зростання, то цей продукт використовуватися не буде.

#SP500 #market #business #news #gold