Традиційні та криптовалютні фʼючерси: у чому схожість і відмінність?
Ключові моменти:
Фʼючерсні контракти – це юридичні угоди між сторонами про купівлю або продаж активу в майбутньому.
Традиційні фʼючерсні угоди найчастіше здійснюються акредитованими інвесторами, що володіють значними фінансовими ресурсами.
Криптовалютні ф’ючерси розміщуються онлайн на криптовалютних біржах. Це відкриває можливості для ще більшої кількості інвесторів, оскільки тепер вони можуть отримати доступ до ринку зі своїх телефонів.
Приймаючи інвестиційні рішення, важливо розуміти, як змінюються гроші, і які у вас є можливості для збільшення свого портфеля. Добре відома торгова техніка, яка називається ф’ючерсною торгівлею, може бути корисною, оскільки це варіант, здатний утримати на плаву весь портфель і навіть збільшити його за короткий час.
З моменту першої зареєстрованої ф’ючерсної угоди у 1710 році до сьогодні, коли криптовалюти торгуються так само як і акції, популярність ф’ючерсів помітно зросла. Базові функції, які пропонують ці інструменти торгівлі дуже схожі. Але між традиційними та криптовалютними ф’ючерсними контрактами існують значні відмінності.
Що таке традиційні фʼючерси?
Перш ніж почати, важливо знати, що таке ф’ючерсний контракт. Фʼючерсні контракти – це юридичні угоди між сторонами про купівлю або продаж активу в майбутньому. По суті, початкова інвестиція – це не купівля базового активу, а контракту, який його представляє. Традиційні фʼючерсні контракти орієнтовані на такі товари, як нафта та золото, або фінансові активи, такі як облігації та акції.
Причина, з якої люди торгують ф’ючерсними контрактами, полягає в тому, що завдяки їм вони можуть використовувати кредитне плече. Кредитне плече – це використання позикових коштів для збільшення прибутку від інвестицій. Оскільки кредитне плече працює в обох напрямках, то окрім ймовірних високих прибутків, існують і значні фінансові ризики.
Традиційні фʼючерсні угоди найчастіше здійснюються акредитованими інвесторами, що володіють значними фінансовими ресурсами. Враховуючи ризики, пов’язані з торгівлею ф’ючерсами, трейдери-початківці повинні мати достатній капітал, щоб уникнути маржин-колу, який виникає, коли інвестора просять покрити витрати на підтримуючу маржу у збитковій позиції. Якщо ви не можете забезпечити маржу, брокер ініціює примусове закриття ваших збиткових позицій.
Що таке криптовалютні ф’ючерси?
У криптовалютних ф’ючерсах використовується та ж концепція, що й у традиційних ф’ючерсах, але базовими активами є, наприклад, Bitcoin, Ethereum або BNB. Як і традиційні ф’ючерси, криптодеривативи – це контракти, які включають заздалегідь визначену лонг або шорт позицію.
Криптовалютні ф’ючерси розміщуються онлайн на криптовалютних біржах. Це відкриває можливості для ще більшої кількості інвесторів, оскільки тепер вони можуть отримати доступ до ринку зі своїх телефонів, а не керувати своїми фінансами через різні організації.
Ще одним атрибутом криптовалютних бірж, таких як Binance Futures, є можливість торгувати щоквартальними та безстроковими контрактами. Термін дії контрактів збігається з їх назвою: щоквартальні контракти закінчуються через три місяці після їх укладення. А безстрокові контракти не мають терміну закінчення дії.
Ключові схожості
Як традиційні трейдери, так і криптотрейдери укладають фʼючерсні контракти з двох причин: спекуляція і хеджування.
Спекуляція
Незалежно від того, на чому заснований ф’ючерсний контракт, ринок реагує на спекуляції або чутки щодо майбутньої вартості активу. Сильні спекуляції дають можливість інвесторам ціль для ризикованих ставок.
Наприклад, Bitcoin-максималісти, такі як Майкл Сейлор у MicroStrategy, вірять у те, що Bitcoin буде найціннішим активом XXI століття, і тому його вартість з часом тільки зростатиме. Такі учасники ринку можуть укласти ф’ючерсний контракт із лонг позицією. Якщо їхній прогноз справдиться, та ціна на Bitcoin справді зростатиме, їхня позиція принесе значний прибуток.
Хеджування
На відміну від спекуляцій, ф’ючерси можуть використовуватися для хеджування базового активу. Якщо інвестор вважає, що Bitcoin увійшов до ведмежого тренду, він може укласти ф’ючерсний контракт, щоб захистити свій портфель від падіння цін. Тобто інвестор вірить, що в довгостроковій перспективі ціна на Bitcoin зростатиме, проте, поки вона впала, він може відкрити шорт позицію та уникнути збитків за своїм основним портфелем, і навіть заробити.
На традиційних ринках, хеджування працює точно так само. Фактично, портфелі часто утримують позиції хеджування для покриття даунтрендів, несподіваних подій і навіть великих капітуляцій. Ф’ючерсний контракт може діяти як страхування для підтримки фінансів інвестора.
Коли до цього додається кредитне плече, інвестори можуть хеджувати, скажімо, повну вартість свого портфеля, якщо вони дійсно вірять, що настав даунтренд.
Ключові відмінності
Хоча традиційні та криптовалютні фʼючерсні угоди використовуються в аналогічних обставинах, їх відповідні ринкові структури значно відрізняються.
Регулювання
Простий спосіб зрозуміти різницю між традиційними та крипторинками – це регуляторна база, що за ними стоїть. На традиційних ринках діють закони та стандарти, призначені для забезпечення легітимності біржі, захисту від шахрайства, зловживань на ринку тощо. Це означає, що кожний обмін повинен бути схвалений, що уповільнює процес торгівлі.
Крипторинки, як правило, нерегульовані та не потребують схвалення регуляторних органів для здійснення угод. На криптовалютній біржі торгівля відбувається швидше, та з часом починають з’являтися нові можливості. Нерегульовані ринки пропонують безстрокові свопи, які є ф’ючерсними контрактами без дати закінчення терміну їхньої дії. Оскільки криптовалютні біржі працюють цілодобово, інвестори можуть заробляти на коливаннях цін у будь-який час.
Торгові години
Однією з найбільш очевидних відмінностей між двома ринками є час, коли ви можете торгувати ф’ючерсними контрактами. Фондові ринки, наприклад, закриті на 13,5 години щодня, що унеможливлює торгівлю активами або зміну позицій, навіть якщо на ринку або в світі відбуватиметься щось значне. З іншими активами, такими як золото або нафта, інвестори як і раніше повинні співпрацювати з іншими користувачами, щоб забезпечити свої ф’ючерсні контракти.
З криптоактивами, торгівля можлива у будь-який час доби, у будь-який день року. Ринки ніколи не закриваються і працюють постійно по всьому світу. Це величезна перевага для трейдерів, які налаштовані на продуктивність криптоактивів, і дає уявлення про те, коли криптоактиви працюють краще або гірше залежно від часу доби/року.
Розмір
Як згадувалося раніше, основна відмінність між традиційними та криптовалютними фʼючерсними біржами полягає у розмірі цих ринків. З точки зору вартості, традиційні ринки набагато більші, ніж криптовалютні біржі. Дві найбільші біржі – CME і ICE. Вартість обох становить від десятків до сотень мільярдів доларів. Інституціональні інвестори, корпорації та приватні інвестори щодня здійснюють угоди на цих біржах.
А ринки криптовалютних ф’ючерсів, навпаки, мають відносно меншу долю інституційних інвесторів, і на них переважають роздрібні інвестори. Однак, оскільки такі криптовалюти, як Bitcoin, Ethereum і BNB, виходять на основний ринок, все більше інституційних інвесторів починають визнавати криптовалюти як альтернативний клас активів. Навіть інституційні інвестори, такі як BlackRock, який дозволив двом своїм фондам інвестувати у ф’ючерси на Bitcoin, починають торгувати на ринках криптовалютних ф’ючерсів.
Висновок
Незалежно від того, на якому ринку ви торгуєте, важливо спочатку зрозуміти цінність активу, у який ви хочете інвестувати, а також його ринкові цикли. Ринки з надмірним кредитним плечем можуть швидко ліквідувати інвесторів. Але при розумному використанні та добре спланованій стратегії, будь-яка фʼючерсна угода може принести значні винагороди.
Традиційні біржі захищені радниками, фінансовими вимогами та місцем розташування. Вони також діють повільніше та діють опосередковано щодо інвестора.
Криптобіржі вимагають тільки підключення до інтернету, приймають всіх, хто хоче торгувати, та засновані на peer-to-peer транзакціях. Між інвестором і біржею немає посередника. Однак, криптовалютні ринки відомі своєю більш високою волатильністю та часто мають величезні обсяги ліквідності.
Де б ви не вирішили торгувати, зберігайте розсудливість і нехай вам щастить!
Прочитайте ці корисні статті для отримання додаткової інформації про Binance Futures:
(Блог) 10 причин, чому вам варто торгувати фʼючерсами з Binance
(Блог) Криптовалютні фʼючерси: що потрібно знати перед тим, як почати торгувати
(Підтримка) Огляд продуктів та функцій Binance Futures
І багато інших статей про Binance Futures у FAQ…
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | Twitter | Facebook | Instagram | YouTube
Відмова від відповідальності: криптоактиви є волатильними продуктами з високим ризиком швидкої втрати грошей. Ціни можуть істотно змінюватися в будь-який день. Через ці коливання цін вартість ваших активів може значно збільшитися або зменшитися в будь-який момент, що може призвести до втрати всього капіталу, який ви інвестували в транзакцію.
Тому не варто торгувати або інвестувати гроші, які ви не можете дозволити собі втратити. Дуже важливо, щоб ви повністю усвідомлювали ризики, перш ніж торгувати з нами. Беріть до уваги ваші фінансові ресурси, досвід та схильність до ризику. Якщо потрібно, вам слід звернутися за порадою до незалежного фінансового консультанта. Фактичні прибутки та збитки, яких ви зазнаєте, будуть відрізнятися залежно від багатьох факторів, зокрема, поведінки ринку, руху ринку та розміру ваших угод. Результати в минулому не є індикатором результатів у майбутньому. Вартість ваших інвестицій може як зростати, так і зменшуватися. Дізнайтеся більше тут.