Binance Research: дослідження розвитку BRC-20
Ключові моменти
У цій постійній серії блогів ми пропонуємо стислі огляди висновків нашої дослідницької групи і запрошуємо вас глибше зануритися в оригінальні тексти звітів.
У цій статті представлено нещодавній звіт Binance Research, в якому обговорюється BRC-20 – експериментальний стандарт токенів, що дозволяє використовувати взаємозамінні токени в блокчейні Bitcoin.
Поява BRC-20 викликала неоднозначну реакцію. Ми досі перебуваємо на ранніх стадіях розвитку і ще не знаємо, чи вдасться цьому стандарту досягти стійкості в довгостроковій перспективі.
Завдяки Binance Research ви можете скористатися перевагами галузевого аналізу процесів, які формують Web3. Ми ділимось цією інформацією, щоб надати нашій спільноті найновіші знання з області криптодосліджень. Для глибшого аналізу, повні звіти доступні на вебсайті Binance Research.
У 2023 році екосистема Bitcoin пережила відродження інновацій з розвитком так званих ординалів. Протокол Ordinals почав працювати на початку року, завдяки чому нові об'єкти, такі як "написи", які часто називають "Bitcoin NFT", почали набувати популярності в криптоспільноті.
Токени BRC-20 стали останнім нововведенням цього руху, започаткованого Ordinals, і були гарячою темою для обговорення в останні місяці. Багато хто в захваті від нової динаміки, яку несе ця інновація, тоді як інші вбачають у ній відхилення від початкових цілей Bitcoin і менш задоволені її впливом.
Сьогодні ми дослідимо розвиток BRC-20, проаналізуємо його передісторію і реакцію спільноти на нього. Ми також обговоримо ризики й виклики, з якими наразі стикаються токени BRC-20, і спробуємо розібратися, що можна було б покращити в майбутньому.
Передумови
BRC-20 – це експериментальний стандарт токенів, який було вперше представлено в березні 2023 року. Він дозволяє розгортати, карбувати й передавати взаємозамінні токени в блокчейні Bitcoin. Ця остання інновація на основі Ordinals означає, що як взаємозамінні, так і не взаємозамінні токени (NFT) стали частиною екосистеми Bitcoin.
Слід зазначити, що токени BRC-20 є надзвичайно ризикованими й перебувають на дуже ранній стадії розвитку. Самі творці відверто говорять про ризики, пов'язані з їхньою експериментальною природою. Цей аспект слід враховувати під час читання, і цей матеріал не має на меті надавати рекомендації чи поради, а створений лише в освітніх цілях.
Ординали й написи
Протокол Ordinals передбачає відстеження окремих сатоші (сатів) на основі того, що його засновник Кейсі Родармор називає "теорією ординалів". Сати – це найменша одиниця Bitcoin, і 1 BTC дорівнює 100 000 000 сатів. Згідно з теорією ординалів, кожен окремий сат в мережі Bitcoin має унікальний ідентифікатор.
Крім того, до цих сатів можна додати контент, такий як текст, зображення, відео тощо, щоб створити "напис". По суті, цей процес описує створення NFT в блокчейні Bitcoin. Щоб дізнатися більше про ординали, написи й Bitcoin NFT, перегляньте нашу статтю Academy: "Що таке Ordinals? Огляд Bitcoin NFT".
Де застосовуються токени BRC-20?
З появою написів, що дозволяють використовувати NFT на Bitcoin, природний розвиток подій призвів до появи взаємозамінних токенів. Саме тут в гру вступає BRC-20. Оскільки написи є невзаємозамінним застосуванням інновації Ordinals, токени BRC-20 є їх взаємозамінним аналогом.
9 березня користувач Crypto Twitter під псевдонімом @domo опублікував допис, в якому теоретично обґрунтував метод під назвою BRC-20, що може створити стандарт взаємозамінних токенів на основі протоколу Ordinals.
По суті, метод полягав у написанні тексту на сатах для створення взаємозамінних токенів. Початковий дизайн передбачав тільки три різні операції: розгортання, карбування і переказ.
Скромний початок токенів BRC-20 (перша публікація @domo на цю тему)
Джерело: Twitter (@domodata)
Три початкові операції, можливі для токенів BRC-20
Джерело: https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/, Binance Research
Першим контрактом став контракт на токен $ORDI з лімітом 1000 токенів на карбування і максимальною пропозицією 21 млн токенів (як аналогія максимальній пропозиції Bitcoin). Менш ніж за добу було викарбувано 21 мільйон токенів $ORDI, а незабаром з'явилися й інші токени. Загальна ринкова капіталізація токенів BRC-20 досягла піку в понад 1 мільярд доларів США, хоча відтоді вона знизилася і зараз становить близько 300 мільйонів доларів США.
Реакція спільноти
Початкові інновації ординалів і написів викликали палкі дебати в Bitcoin-спільноті. Дискусії часто точаться довкола транзакційних комісій, які зросли з появою цих нововведень, пов'язаних з Ordinals. Стандарт BRC-20 підняв цю дискусію на новий рівень.
З одного боку є прихильники комісій, які схвалюють підвищення комісій за транзакції та вважають, що це необхідно для довготривалого існування Bitcoin. З іншого боку – табір "низьких комісій", який більш критично ставиться до підвищення комісій за транзакції і вважає, що це суперечить початковій суті й намірам системи.
Аргумент "за підвищену комісію"
Стабільність моделі безпеки Bitcoin є ключовим питанням для багатьох членів спільноти. Винагорода за блок Bitcoin зменшується вдвічі після того, як видобуваються кожні 210 000 блоків, що відбувається приблизно кожні чотири роки.
Винагорода за блок Bitcoin
Джерело: Bitcoin Visuals, Binance Research
Майнери мають отримувати компенсацію за підтримку безпеки системи. Враховуючи цю реальність, комісія за транзакції Bitcoin повинна бути вищою в майбутньому. Тому багато хто в спільноті, особливо майнери, були приємно здивовані тією увагою, яку привернули до себе ординали та BRC-20. Вони оптимістично налаштовані щодо їхнього впливу на відносно спокійний ринок комісій Bitcoin.
Хоча ціна Bitcoin значно зросла з часів винагороди за блок у розмірі 50 BTC, ця проблема ілюструє вразливість бізнес-моделі майнінгу BTC. З огляду на можливість світлого майбутнього з точки зору попиту на простір блоків, ця ситуація виглядає більш сприятливою для майнерів і потенційно може залучити більшу кількість людей до мережі.
Цікаво, що на початку травня навіть з'явилися блоки Bitcoin з комісією за транзакції, що перевищувала винагороду за блок у 6,25 BTC. Це досить суттєво, враховуючи, що протягом більшої частини 2022 року комісія за транзакції в середньому становила лише 1-2% від доходів майнерів, а в попередні роки була не набагато вищою. Це свідчить про збільшення попиту на блокчейн, що його допомогли розвинути ординали та BRC-20.
Загальна комісія за блок 788795 склала 6,46 BTC порівняно з винагородою за блок у розмірі 6,25 BTC
Аргумент "за низьку комісію"
Хоча багато хто в захваті від підвищеної активності й галасу навколо екосистеми Bitcoin і заохочений збільшенням комісії з точки зору сталого розвитку, інші налаштовані більш критично.
Прихильники "низьких комісій" вважають, що справжня мета Bitcoin – слугувати твердою, нефіатною валютою, і що блокчейн має використовуватися лише для peer-to-peer транзакцій. Вони вважають, що енергомісткі транзакції, пов'язані з Ordinals, в першу чергу перевантажують мережу Bitcoin і призводять до підвищення комісій, що в кінцевому підсумку перешкоджає peer-to-peer транзакціям.
Дехто стверджує, що збільшення комісії витісняє користувачів з країн, де Bitcoin використовується як альтернатива місцевій фіатній системі. Інші більш екстремальні у своїх поглядах і навіть вважають ординали та BRC-20 атакою на блокчейн Bitcoin.
Ризики й виклики
Як зазначалося раніше, ординали, написи й токени BRC-20 є зовсім нещодавніми нововведеннями і на цьому ранньому етапі є дуже ризикованими. Вони перебувають на передовій того, над чим сьогодні працює криптовалюта. Відповідно, є кілька ключових ризиків, про які слід знати кожному користувачеві.
1. Обмеження через відсутність інфраструктури
Простіше кажучи, токени BRC-20 – це просто ідея, що виникла з експериментального стандарту токенів, створеного користувачем Twitter під псевдонімом. Хоча інноваційність та потенціал цієї ідеї не можна заперечувати, важливо розуміти, на якому ранньому етапі ми перебуваємо, і наскільки мало інфраструктури наразі існує.
Стандарт токенів існує вже кілька місяців, але значна активність спостерігається лише в останні кілька тижнів. Хоча розробники працюють швидко, на даному етапі їх існує не так вже й багато. Ми бачили зародження ринків і DEX, але більша частина торгівлі все ще здійснюється позабіржово (OTC) через сервери Discord. Без належної інфраструктури відстежувати токени та їхніх власників складно.
Ще одна проблема виникає через відсутність методологічного консенсусу. Ці інструменти не є специфічними для блокчейну Bitcoin, а походять з теорії ординалів, яка, по суті, "пов'язує" сати з певними характеристиками. Якщо ми не досягнемо консенсусу щодо цього методу, деякі сторони можуть не визнавати певні ординали й, таким чином, не визнавати певні токени BRC-20.
Попереду ще багато роботи, якщо ми хочемо побачити ринок, який налічуватиме більше кількох тисяч власників. Хоча існує певний оптимізм щодо можливостей, які відкрили токени BRC-20, і того, що вони потенційно можуть запропонувати, інфраструктура все ще має пройти довгий шлях розвитку.
2. Відсутність реальної корисності
Більшість токенів BRC-20, які зараз обмінюються, є токенами-мемами. За визначенням, ці токени не мають жодної корисності й значною мірою залежать від соціальних мереж і настроїв спільноти. Хоча це привертає увагу і створює ажіотаж, відсутність корисності а, отже, відсутність серйозної бази власників означає, що ці токени можуть раптово і без попередження обвалитися.
Цей ризик слід враховувати кожному користувачеві. Якщо ви бачите новий токен, який пропонує якусь корисність, вам слід копнути глибше і перевірити, чи це правда, чи просто маркетинговий трюк.
3. Високий ризик шахрайства
Зважаючи на новизну всього цього експерименту, слід пам'ятати, що це створює високий ризик шахрайства. Наприклад, OTC-торгівля токенами на серверах Discord, природно, є дуже ризикованою діяльністю і призвела до того, що багато людей стали жертвами шахрайства.
Проєкти зі створення інфраструктури для ординалів або BRC-20 також можуть становити потенційний ризик для безпеки на цій ранній стадії. Хоча ми не намагаємося відлякати користувачів, з огляду на те, наскільки ранньою є історія цих токенів і цієї нової технології, ризик шахрайства високий, і до нього слід ставитися серйозно.
Заключні думки
Ordinals, написи й токени BRC-20 продемонстрували, що попит на простір блоків Bitcoin справді існує за межами класичних peer-to-peer платежів. Користувачі хочуть мати можливість робити те ж саме, що можливо в Ethereum і BNB Chain, але на Bitcoin.
Відсутність доходів майнерів від комісій за транзакції була ключовою проблемою для багатьох прихильників Bitcoin, і цей нещодавній сплеск активності став влучною демонстрацією можливостей, які існують у цій сфері. Нещодавні події викликають оптимізм і вказують на потенційний шлях до сталого розвитку Bitcoin у довгостроковій перспективі.
Зростання криптовалют часто відбувається в геометричній прогресії. Наприклад, після того, як 14 грудня 2022 року було зроблено перший напис, знадобилося понад місяць, щоб досягти позначки 100. Однак з 2 по 15 лютого кількість написів зросла з 1000 до 100 000. До квітня було досягнуто 1 мільйона, а зараз їх кількість перевищує 7 мільйонів.
Хоча ми не можемо сказати, наскільки великим може стати цей ринок, можна очікувати, що кількість написів продовжуватиме зростати. Тож слід уважно стежити за цим простором.
Експоненціальне зростання написів
Джерело: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16 травня 2023 р.)
Binance Research
Команда Binance Research прагне надавати об'єктивний, незалежний і всебічний аналіз криптопростору. Вони публікують ґрунтовні статті на теми Web3, зокрема, про криптоекосистему, блокчейн-технології та останні новини ринку.
Ця стаття містить лише фрагмент повного звіту, де викладено детальнішу інформацію та аналіз найважливіших ринкових графіків BRC-20. У ній також розглядаються рішення Bitcoin рівня 2 і перспективи галузі на майбутнє. Ви точно не захочете пропустити цю ексклюзивну інформацію.
Щоб прочитати повну версію цього звіту, клацніть тут. Ви можете знайти інші детальні дослідження останніх розробок Web3, відвідавши сторінку Insights & Analysis на вебсайті Binance Research. Скористайтеся можливістю розширити свої знання в області криптодосліджень!
Повʼязані статті
Binance Research: ключові криптовалютні тренди – травень 2023 р.
Binance Research: ШІ в криптовалюті – аналіз варіантів і можливостей використання
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | Twitter | Facebook | Instagram | YouTube
Загальна відмова від відповідальності: цей матеріал підготовлено в Binance Research і він не призначений для використання як прогноз чи інвестиційна порада, а також не є рекомендацією, пропозицією чи проханням купити або продати будь-які цінні папери чи криптовалюти або використати будь-яку інвестиційну стратегію. Використання термінології та висловлені погляди спрямовані на сприяння розумінню й відповідальному розвитку сектору і не повинні тлумачитися як остаточні правові погляди або погляди Binance. Висловлені думки релевантні станом на вказану вище дату та є думками автора; вони можуть змінюватися в міру зміни навколишніх умов. Інформація і думки, що містяться в цьому матеріалі, походять із власних і непатентованих джерел, які в Binance Research вважають надійними, вони не обов'язково є вичерпними та немає гарантій щодо їх точності. Тому Binance не дає жодних гарантій щодо точності чи надійності, а також не несе відповідальності, що виникає будь-яким іншим чином через помилки й упущення (зокрема відповідальність перед будь-якою особою через недбалість). Цей матеріал може містити прогнозну інформацію, яка не є суто історичною. Така інформація може містити, серед іншого, прогнози та припущення. Немає жодної гарантії, що наведені прогнози справдяться. Довіра до інформації в цьому матеріалі здійснюється на власний розсуд читача. Цей матеріал призначений лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою чи пропозицією, чи проханням придбати чи продати будь-які цінні папери, криптовалюти чи будь-яку інвестиційну стратегію, також жодні цінні папери чи криптовалюта не можуть пропонуватися чи продаватися будь-якій особі в будь-якій юрисдикції в якій пропозиція, заклик, купівля чи продаж є незаконними відповідно до законодавства такої юрисдикції. Інвестиції пов'язані з ризиками.