Bir üç aylık vadeli işlemler sözleşmesinin fiyatı genellikle, sözleşmenin süresi üç aylık dönemin sonunda dolduğunda karşılık gelen spot fiyatıyla örtüşür. Sözleşmenin süre dolum tarihi yaklaştıkça, Gösterge fiyatı spot fiyatlarını daha çok yansıtır ve hareketli ortalama bazı bileşeni, artık Gösterge fiyatı hesaplamasının bir parçası olmaz. Bu da, bir üç aylık vadeli işlemler sözleşmesinin Gösterge fiyatının, sona erme tarihi yaklaşırken farklı bir şekilde hesaplanacağı anlamına gelir.
Teslimat tarihinden önce:
Gösterge Fiyatı = Fiyat Endeksi + Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında)*
Hareketli Ortalama:
*Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında), teklif ve talep fiyatlarının ortalaması alınıp Fiyat Endeksi bu değerden çıkarılarak ve ardından bu sonucun son 5 dakika içindeki ortalaması alınarak hesaplanır. Bu hesaplama, her 5 saniyede bir yapılır. Böylece, 60 veri noktası elde edilir.
Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında) = [(Teklif1_i + Talep1_i)/2 - PI_i] toplamı / 60
Teslimat tarihinde:
i) Teslimata kalan süre 1 saatten uzundur
Örnek olarak BTCUSDT 0924'ü alalım:
24 Eylül 2020, 09.59.59 (TSİ) öncesinde Gösterge Fiyatı
= Fiyat Endeksi + Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında)*
*Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında) = Hareketli Ortalama ((1. Teklif Fiyatı + 1. Talep Fiyatı)/2- Fiyat Endeksi), 5 dakikalık aralıklarla dakika başına ölçülür
Lütfen dikkate alınız:
Sistem yükseltmesi sırasında veya tüm alım satım faaliyetlerinin beklemede olduğu ve sistemin kapalı olduğu zamanlarda, teslimatına 1 saatten uzun süre kalan bir Üç Aylık Vadeli İşlemler Sözleşmesinin Gösterge fiyatı aşağıdaki gibi hesaplanır:
Gösterge fiyatı formülünü kullanın, ancak sistem normale dönene kadar Hareketli Ortalamayı (5 Dakika Bazında) hesaplamak için sistemin durdurulduğu andaki Teklif1 ve Talep1 değerlerini kullanın.
Gösterge fiyatı nasıl hesaplanır (teslimata kalan süre 1 saatten uzun olduğunda)?
1. Adım: Fiyat Endeksini Hesaplayın
Binance'in eşit ağırlıklı bir fiyat ortalaması kullandığını ve seçilen borsalarda BTCUSDT alım satım çiftlerinin fiyatlarının sırasıyla 10.000 USDT, 10.001 USDT, 10.002 USDT, 10.003 USDT ve 10.004 USDT olduğunu varsayalım.
Fiyat Endeksi = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USDT
2. Adım: 5 Dakika Bazında Hareketli Ortalamayı Hesaplayın
Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında), teklif ve talep fiyatlarının ortalaması alınıp Fiyat Endeksi bu değerden çıkarılarak ve ardından bu sonucun son 5 dakika içindeki ortalaması alınarak hesaplanır. Bu hesaplama, her 5 saniyede bir yapılır. Böylece, 60 veri noktası elde edilir.
Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında) = [(Teklif1_i + Talep1_i)/2 - PI_i] toplamı /60
*Orta Fiyat = (1. Teklif Fiyatı + 1. Talep Fiyatı)/2
Hareketli ortalamayı hesaplamak için, emir defterinden *orta fiyatı ve son 5 dakika boyunca her 5 saniyenin birinci saniyesine ait Fiyat Endeksini almamız gerekir. Böylece toplamda n=60 veri noktası elde ederiz.
Örneğin, BTCUSDT 0924'ün saat 15.30.00'daki (TSİ) Gösterge Fiyatını hesaplamak istediğimizi varsayalım. Orta Fiyat ve Fiyat Endeksi aşağıdaki gibidir:
Saat (TSİ) | Orta Fiyat | Endeks Fiyatı |
15.00.01 | 10.003 | 10.001 |
15.00.06 | 10.004 | 10.002 |
15.00.11 | 10.005 | 10.006 |
... | ... | ... |
15.04.56 | 10.003 | 10.002 |
Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında)
= Hareketli Ortalama (Orta Fiyat - Fiyat Endeksi)
= [(Orta Fiyat - Fiyat Endeksi)1 + (Orta Fiyat - Fiyat Endeksi)2 + … + (Orta Fiyat - Fiyat Endeksi)60] / 60
= [(10.003 - 10.001) + (10.004 - 10.002) + … + (10.005 - 10.006)] / 60
3. Adım: Fiyat Endeksini ve Hareketli Ortalamayı (5 Dakika Bazında) Formülde Yerine Koyun
Fiyat Endeksinin 10.002 USDT olduğunu ve Hareketli Ortalamanın (5 Dakika Bazında) -1 olduğunu varsayalım
Saat 15.05.00'teki (TSİ) Gösterge Fiyatı
= Fiyat Endeksi + Hareketli Ortalama (5 Dakika Bazında)
= 10.002 USDT - 1 USDT
= 10.001 USDT
ii) Teslimata kalan süre 1 saat veya daha kısadır
24 Eylül 2020, 10.00.00 - 10.59.59 (TSİ) Arası Gösterge Fiyatı
= Fiyat Endeksinin Ortalaması (teslimat gününde 10.00.00 - 10.59.59 (TSİ) arası her saniye)
Gösterge fiyatı nasıl hesaplanır (teslimata kalan süre 1 saat veya daha kısa olduğunda)?
1. Adım: Fiyat Endeksini Hesaplayın
Binance'in eşit ağırlıklı bir fiyat ortalaması kullandığını ve seçilen borsalarda BTCUSDT alım satım çiftlerinin fiyatlarının sırasıyla 10.000 USDT, 10.001 USDT, 10.002 USDT, 10.003 USDT ve 10.004 USDT olduğunu varsayalım.
Fiyat Endeksi = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USDT
2. Adım: Fiyat Endeksinin Ortalamasını Hesaplayın
n Zamanındaki Gösterge Fiyatı
= (Fiyat Endeksi 1 + Fiyat Endeksi 2 + … + Fiyat Endeksi n) / n
Örnek:
24 Eylül saat 10.00.02'deki Gösterge Fiyatı
= (10.00.00'daki Fiyat Endeksi + 10.00.01'deki Fiyat Endeksi + 10.00.02'deki Fiyat Endeksi) / 3
= (10.002 + 10.003 + 10.004) / 3
= 10.003
Saat (TSİ) | Fiyat Endeksi | Gösterge Fiyatı |
10.00.00 | 10.002 | = 10.002/1 = 10.002 |
10.00.01 | 10.003 | = (10.002 + 10.003) /2 = 10.002,5 |
10.00.02 | 10.004 | = (10.002 + 10.003 + 10.004) / 3 = 10.003 |
... | ... | ... |
10.59.59 | 10.003 | = (10.002 + 10.003 + 10.004 + ... + 10.003) / 3.600 = ... |