Açık emirler ve açık pozisyonlar için marjin gerekliliği
Vadeli İşlemler alım satımında marjin gerekliliği aşağıdakileri içerir:
- Mevcut pozisyonlara tahsis edilen marjin;
- Emirleri açmak için gereken marjin.
Stop emirleri (stop-limit, stop piyasa ve takip eden zarar durdur emirleri dahil) verirken marjinin gerekli olmadığını lütfen unutmayın. Marjin gerekliliği hesaplaması (yani marjin kontrolü) yalnızca stop emirleri tetiklendiğinde ve emir defterine girildiğinde gerçekleşir.
Marjin gerekliliği aşağıdaki formüllerle hesaplanır:
Tek yönlü mod marjin gerekliliği:
Marjin Gerekliliği = Max(Abs(Pozisyonun Nosyonel Değeri** + Teklif Emir Değeri***), Abs(Pozisyonun Nosyonel Değeri - Talep Emir Değeri)) / Kaldıraç
Hedge modu marjin gerekliliği:
Marjin Gerekliliği = Uzun Taraf Marjin Gerekliliği + Kısa Taraf Marjin Gerekliliği
= Max(Abs(Uzun Pozisyonun Nosyonel Değeri + Uzun Teklif Emir Değeri), Abs(Uzun Pozisyonun Nosyonel Değeri - Uzun Talep Emir Değeri)) / Kaldıraç + Max(abs(Kısa Pozisyonun Nosyonel Değeri + Kısa Teklif Emir Değeri), Abs(Kısa Pozisyonun Nosyonel Değeri - Kısa Talep Emir Değeri)) / Kaldıraç
*Burada uzun ve kısa pozisyonlar, Pozisyon Tarafı = UZUN ve KISA olan pozisyonları ve emirleri ifade etmektedir
**Nosyonel değer:
- USDⓈ Marjinli Vadeli İşlemlerde, Nosyonel Değer = Pozisyon Boyutu (coin cinsinden hesaplanır) * İşlem Çiftinin Gösterge Fiyatı
- Coin Marjinli Vadeli İşlemlerde, Nosyonel Değer = Pozisyon Boyutu (sözleşme cinsinden hesaplanır) * Sözleşme Değeri / Gösterge Fiyatı
***Emir değeri:
- USDⓈ Marjinli Vadeli İşlemlerde, Emir Değeri = Emir Boyutu (coin cinsinden hesaplanır) * Limit Fiyatı
- Coin Marjinli Vadeli İşlemlerde, Emir Değeri = Emir Boyutu (sözleşme cinsinden hesaplanır) * Sözleşme Değeri / Limit Fiyatı
Not: Uzun pozisyonlarda pozisyon boyutu pozitif, kısa pozisyonlarda ise pozisyon boyutu negatiftir.
Örneğin:
- 10.000 USDT nosyonel değere sahip açık bir uzun BTCUSDT pozisyonunuz olduğunu varsayalım (0,5 BTC, gösterge fiyatı 20.000 USDT);
- 19.000 USDT olarak belirlenen limit fiyatıyla ve 2 kat kaldıraçla, 0,1 BTCUSDT'lik mevcut bir açık uzun limit emriniz olduğunu varsayalım;
- 22.000 USDT olarak belirlenen limit fiyatıyla ve 2 kat kaldıraçla, 0,1 BTCUSDT'lik mevcut bir açık kısa limit emriniz olduğunu varsayalım.
Pozisyon ve kısa emir için gerekli marjin = Max(Abs(10.000 USDT + 1.900 USDT), Abs(10.000 USDT - 2.200)) / 2
= 5.950 USDT
= 5.950 USDT
Başlangıç Marjini Gerekliliği
Bir pozisyon açmak için yeni bir emir verildiğinde sistem bir başlangıç marjini kontrolü yapacaktır.
- Belirli koşulları karşılayan pozisyon açma emirleri ve yalnızca azalt emirleri için başlangıç marjini kontrolleri olacaktır.
- Pozisyon kapatma emirleri için marjin kontrolü yapılmaz.
1. Emirler, aşağıdaki durumlarda pozisyon açma emirleri olarak ele alınacaktır:
Alış emri:
- Mevcut pozisyon uzundur;
- Mevcut pozisyon kısadır. Yeni Emir Miktarı > Abs (Kısa pozisyon miktarı) - Açık Alış Emri Miktarı
1 BTCUSDT'lik bir mevcut kısa pozisyonunuz ve 0,8 BTCUSDT'lik bir açık alış limit emriniz olduğunu varsayalım. Diyelim ki 0,5 BTCUSDT'lik bir alış limit emri vermek istiyorsunuz:
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
Bu durumda yeni alış limit emriniz, bir pozisyon açma emri olarak ele alınacaktır.
Kısa emir:
- Mevcut pozisyon bir kısa pozisyondur;
- Mevcut pozisyon bir uzun pozisyondur. Yeni Emir Miktarı > Abs (Uzun Pozisyon Miktarı) - Açık Satış Emri Miktarı
1,4 BTCUSDT'lik bir mevcut uzun pozisyonunuz ve 0,8 BTCUSDT'lik bir açık kısa limit emriniz olduğunu varsayalım. Diyelim ki 0,5 BTCUSDT'lik bir kısa limit emri vermek istiyorsunuz:
0,5 BTCUSDT < (1,4 - 0,8) BTCUSDT
0,5 BTCUSDT < (1,4 - 0,8) BTCUSDT
Bu durumda yeni satış limit emriniz, bir pozisyon açma emri olarak ele alınmayacaktır.
2. Yalnızca Azalt emirleri yukarıdaki koşulları karşılamaları durumunda marjin kontrollerinden geçecek ve pozisyon açma emirleri olarak ele alınacaktır.
3. Yalnızca Azalt emirleri aşağıdaki mantığı izler:
- Piyasa tümünü kapat RO (yalnızca azalt) emirleri: Emir gönderildikten sonra marjin yeterli değilse, aynı yöndeki tüm limit emirleri iptal edilir ve tüm pozisyonlar kapatılır.
- Mevcut RO emrinden daha iyi bir fiyat limitine sahip RO emri: Eğer yeni verilen RO limit emri:
- (a) Marjin kontrolünü geçerse
- (b) Piyasa fiyatına daha yakın bir fiyata sahipse (yani gerçekleştirilmesi daha kolaysa) ve
- (c) Tüm RO emirlerinin toplam boyutunun pozisyon boyutunu aşmasına neden olursa
- Aynı yönde ve piyasa fiyatından daha uzakta konumlanmış olan beklemedeki RO limit emri, bu emrin toplam boyutu mevcut pozisyon boyutunu artık aşmayana kadar iptal olacaktır.
- RO stop piyasa emri: Beklemedeki stop emirleri başlangıç marjinini bloke etmez, fakat stop emirleri tetiklendiğinde sistem gerekli marjini kontrol eder. Marjin mevcut bir RO stop piyasa emrini tetiklemek için yetersizse, aynı yöndeki tüm limit emirleri iptal edilir ve tüm pozisyonlar kapatılır.
Açık emir aşağıdaki durumlarda başarıyla verilecektir:
- Maliyet ≤ Kullanılabilir Bakiye
- Maliyet, başlangıç marjinini ve açık zararı (varsa) içerir. Daha ayrıntılı bilgi için Uzun Vadeli İşlemler Sözleşmelerinde Pozisyon Açmak İçin Gereken Maliyet Nasıl Hesaplanır? rehberimizi inceleyebilirsiniz.
- Emir verildikten sonraki nosyonel değer ≤ Her kaldıraç için nosyonel değer limiti.
Kaldıraç ve nosyonel değer hakkında daha ayrıntılı bilgi için Kaldıraç ve Marjin sayfasına bakabilirsiniz.