Fonlama oranı arbitrajı, uzun vadeli sözleşmeler ve piyasadaki spot eş değerleri ile ilgili arbitraj bilgileri sunar.
Fonlama oranı nedir?
Fonlama oranı, temel olarak uzun vadeli sözleşme fiyatı ile dayanak varlığın fiyatının birbirine yakın olmasını sağlamak için kullanılır. Kısa pozisyondakilerin uzun pozisyondaki yatırımcılara veya uzun pozisyondakilerin kısa pozisyondaki yatırımcılara yaptığı periyodik bir ödemedir.
Fonlama oranı, uzun vadeli sözleşme fiyatları ile spot fiyatlar arasındaki farka göre hesaplanır. Bir yükseliş trendinde fonlama oranı pozitiftir ve zaman içerisinde artabilir. Bu dönemlerde, uzun vadeli bir sözleşmede uzun pozisyon alan yatırımcılar karşıt pozisyondaki yatırımcılara fonlama ücreti öder. Tam tersine düşüşte olan piyasalarda ise fonlama oranı negatiftir ve bu da uzun vadeli sözleşmede kısa pozisyon alan yatırımcıların uzun pozisyondaki yatırımcılara fonlama ücreti ödeyecekleri anlamına gelir.
Fonlama oranı arbitrajının mantığı nedir?
Fonlama oranı arbitrajı, aynı işlem çifti için spot piyasada karşıt pozisyon alarak yatırımcıların vadeli işlemler piyasasında pozisyonlarında riskten korunmalarına olanak sağlayan, delta bakımından nötr bir stratejidir. Vadeli işlemler piyasasındaki bir fiyat hareketinden kaynaklanan herhangi bir kayıp, spot piyasadaki bir kârla dengelenebilir (ve tam tersi de gerçekleşebilir) ve bu da yatırımcıların pozisyonlarını kapatmadan fonlama ücreti kazanmalarına olanak sağlar.
Örneğin, vadeli işlemler piyasasında kısa BTCUSDT pozisyonuna sahip bir yatırımcı, fiyat oynaklığına karşı pozisyonunu korumak ve fonlama ücretleri almak için spot piyasadan eş değer tutarda BTC alabilir.
Fonlama oranı arbitrajının gerçek zamanlı ve geçmiş verilerine nasıl erişilir?
1. Binance Vadeli İşlemler bölümüne gidin ve imlecinizi [Veriler] ögesinin üzerine getirin. Sırasıyla [Vadeli İşlemler Verileri] - [Arbitraj Verileri] ögelerine tıklayın.
2. [Fonlama Oranı Arbitrajı] sekmesinde farklı sözleşmelerin verilerini görüntüleyebilirsiniz.
Fonlama oranı arbitrajı verileri nasıl okunur ve ayarlanır?
1. Pozisyon boyutu
USDⓈ-M ve COIN-M işlem çiftlerinin 3 günlük tahmini gelirini ayrı ayrı hesaplamak için kullanılan USDT pozisyon boyutunu ayarlayabilirsiniz.
2. Portföy
Portföy sütunu, vadeli işlemler ve spot arasındaki arbitraj işlemlerinin yönünü gösterir. Her iki piyasanın da ilgili alım satım arayüzüne hızlı bir şekilde erişmek için bağlantılara tıklayabilir ve emir vererek arbitraj yapmaya başlayabilirsiniz.
Fonlama oranının işaretine (artı veya eksi) bağlı olarak portföy sütununda belirli bir alım satım çiftinin arbitraj alım satım yönleri gösterilir:
- Toplam fonlama oranı pozitif ise: Uzun vadeli sözleşme satın, spotta alın.
- Toplam fonlama oranı negatif ise: Uzun vadeli sözleşme alın, spotta satın.
İmlecinizi [Portföy] ögesinin üzerine getirerek sözleşmelerin nasıl görüntüleneceğini de seçebilirsiniz. Sözleşmeleri görüntülerken 3 günlük toplam fonlama oranının veya bir sonraki fonlama oranının temel alınmasını tercih edebilirsiniz.
3. Fonlama oranları
Belirli bir uzun vadeli sözleşme için fonlama oranlarının zaman içindeki karşılaştırmalı bir özetini bulabilirsiniz.
- 3 Günlük Toplam Fonlama Oranı: Son 3 gün içinde ödenen fonlama oranlarının toplamı (= ödenen son 9 fonlama oranının toplamı).
- Bir Önceki Fonlama Oranı: En son fonlama ücreti ödemesindeki fonlama oranı.
- Bir Sonraki Fonlama Oranı: Bir sonraki fonlama ücreti ödemesi için öngörülen fonlama oranı.
7 günlük toplam fonlama oranını ve 30 günlük toplam fonlama oranını görüntüleyebilir veya gizleyebilirsiniz. Tercihler simgesine tıklayın ve ilgili kutucukları işaretleyin veya kutucukların işaretini kaldırın.
4. 3 günlük tahmini gelir
Seçilen pozisyonun boyutuna göre, bir önceki 3 günlük fonlama oranını referans alarak hesaplanan, elde edilecek tahmini gelir.
- USDⓈ-M Vadeli İşlemler: Tahmini 3 Günlük Gelir = |3 Günlük Toplam Fonlama Oranı %'si| * Pozisyon Boyutu (USDT) / 2
- COIN-M Vadeli İşlemler: Tahmini 3 Günlük Gelir = |3 Günlük Toplam Fonlama Oranı %'si| * Pozisyon Boyutu (USDT)
USDⓈ-M Vadeli İşlemler için 3 günlük tahmini gelirin, spot ve vadeli işlemler yatırımlarına eşit bir şekilde bölünmesi gereken pozisyon boyutunun USDT cinsinden olduğu varsayılarak 2'ye bölünmüş olduğunu lütfen unutmayın.
5. APR
Fonlama oranının tahmini olarak bir yıla dışdeğerlenmesiyle bulunan yıllık oran.
- USDⓈ-M Vadeli İşlemler: APR = |3 Günlük Kazanç Oranı%| / 3 * 365
- COIN-M Vadeli İşlemler: APR = |3 Günlük Toplam Oran%| / 3 * 365
USDⓈ-M Vadeli İşlemler için APR'nin, eşit bir şekilde spot ve vadeli işlemler yatırımlarına bölünmesi gereken pozisyon boyutunun USDT cinsinden olduğu varsayılarak 2'ye bölünmüş olduğunu lütfen unutmayın.
6. Teklif-talep farkı oranı
Uzun vadeli sözleşme ile gösterge fiyatı arasındaki teklif-talep farkı.
Teklif-Talep Farkı Oranı = (Satış İşlem Çiftinin Son Fiyatı - Alış İşlem Çiftinin Son Fiyatı) / Alış İşlem Çiftinin Son Fiyatı
Yüksek oynaklık dönemlerinde uzun vadeli sözleşme ve spot fiyatı arasındaki fiyat farklılık gösterebilir. Bu gibi durumlarda prim buna göre artar ya da azalır.
7. Açık pozisyon
Henüz uzlaştırılmamış uzun vadeli işlemler sözleşmelerinin toplam sayısı.
8. Bir sonraki uzlaşmaya kalan süre
Fonlama ücretlerinin ödemesine ve fonlama oranının vadesine kalan süre. Her bir sözleşme için ödeme bilgilerini [Gerçek Zamanlı Fonlama Oranı] sekmesinde görüntüleyebilirsiniz.
9. Eylem
[Al-Sat] tuşuyla uzun vadeli veya spot piyasalara hızlıca gidebilirsiniz.
