Binance Vadeli İşlemler Likidasyon Protokolleri

Son güncelleme: 29 Mayıs 2024

Binance, gereksiz likidasyonları ve piyasa manipülasyonlarını önlemek için Gösterge Fiyatını kullanır.

Gösterge Fiyatı ile Son Fiyat arasındaki fark nedir?

Yüksek oynaklığın görüldüğü zamanlarda ani fiyat hareketlerinden ve gereksiz likidasyonlardan kaçınmak için Binance Vadeli İşlemler, Son Fiyat ve Gösterge Fiyatını kullanır.

Son Fiyat, sözleşmenin işlem gördüğü en son işlem fiyatını ifade eder. Başka bir deyişle, alım satım geçmişindeki son işlemin fiyatı, Son Fiyattır. Gerçekleşmiş PnL'inizi (Kar ve Zarar) hesaplamak için kullanılır.

Öte yandan, Gösterge Fiyatı fonlama verileri ile birçok spot borsadan alınan fiyat verileri sepetinin bir bileşimi kullanılarak hesaplanır. Likidasyon fiyatınız ile gerçekleşmemiş PnL'niz Gösterge Fiyatı ile hesaplanır.

Hem uygulamada hem de web sitesinde iki fiyat arasında geçiş yapabilirsiniz.

Uygulamayı kullanıyorsanız:

[Vadeli İşlemler] bölümüne gidin. [Klasik] alım satım modunu kullandığınızdan emin olun. [...] simgesine dokunarak alım satım modları arasında geçiş yapabilirsiniz.

Grafik simgesine dokunun. Ardından, geçiş yapmak için [Son Fiyat] ögesine dokunun.

Web sitesini kullanıyorsanız:

Geçiş yapmak için alım satım grafiğindeki [Son Fiyat] ögesine tıklayın.

Risk ve kaldıraç, kullanıcının mutlak pozisyonuna göre ayarlanır. Pozisyon ne kadar büyükse, gereken marjin de o denli yüksek, kaldıraçsa bir o kadar düşük olur. Likidasyon şu durumda tetiklenir:

Teminat = Başlangıç Teminatı + Gerçekleşmiş PnL + Gerçekleşmemiş PnL < Sürdürme Marjini

Sürdürme marjinindeki bir değişimin likidasyon fiyatını doğrudan etkileyeceğini unutmamak gerekir (Marjin Oranı = Sürdürme Marjini / Marjin Bakiyesi). Marjin oranının %100 seviyesine ulaşması sonucunda likidasyona maruz kalmamak için lütfen daha fazla marjin ekleyin veya pozisyonlarınızı küçültün. Marjin oranını %80'in altında tutmanız tavsiye edilir.

Likidasyon fiyatı nasıl hesaplanır?

Likidasyon, Gösterge Fiyatı bir pozisyonun likidasyon fiyatına ulaştığında meydana gelir. Likidasyona uğramayı önlemek için Gösterge Fiyatının ve likidasyon fiyatının hareketlerine dikkat etmeniz önerilir.

Hedge Modunda, bir işlem çiftinin hem uzun hem de kısa pozisyonları Çapraz Marjin Modundakiyle aynı likidasyon fiyatını paylaşır.

Bir işlem çiftindeki hem uzun hem de kısa pozisyonlar İzole Moddaysa, pozisyonlara tahsis edilen marjine bağlı olarak pozisyonların iki farklı likidasyon fiyatı olur.

Binance, sofistike bir risk motoru ve karmaşık şekilde işleyen likidasyon modeli ile yüksek kaldıraçlı işlemleri mümkün kılar.

Gösterge Fiyatı likidasyon fiyatına ulaştığında likidasyonun her zaman tetikleneceğini lütfen unutmayın. Bununla birlikte, Likidasyon Geçmişi sekmesinde görüntülenen emrin likidasyon fiyatı ile pozisyonun fiilen likide edildiği fiyat arasında bir tutarsızlık olabilir. Bu tutarsızlık, genellikle oynak piyasalarda gerçekleşir (Gösterge Fiyatı lineer değidir).

Örneğin, Gösterge Fiyatı 17.000 USDT iken BTCUSDT'de bir kısa pozisyon açtığınızı ve sistemin de pozisyonun likidasyon fiyatını 17.006 USDT olarak hesapladığını varsayalım. Piyasa aşırı derecede oynak olduğunda, Gösterge Fiyatı bir saniyede 17.000 USDT'den 17.100 USDT'ye sıçrayabilir ve bu da pozisyonun başlangıçta hesaplanan likidasyon fiyatı (17.006 USDT) yerine 17.100 USDT Gösterge Fiyatı ile likide edilmesine neden olabilir. Bu durumda, Likidasyon Geçmişi sekmesine baktığınızda da likidasyon fiyatının 17.100 USDT olduğunu görürsünüz.
Bunun yerine, likidasyon fiyatını hesaplamak için Vadeli İşlemler hesap makinesini de kullanabilirsiniz.

Likidasyon Fiyatı hesaplaması hakkında daha fazla bilgi için:

Bir vadeli işlemler pozisyonu ne zaman ve neden likide edilir?

Bir yatırımcının pozisyonunu sürdürmek için sunduğu teminat pozisyonu sürdürmek için gereken marjinden düşükse, yatırımcının vadeli işlem pozisyonu likide edilir. Likidasyonun ardından yatırımcı tarafından o pozisyon için sunulan varlık bakiyesi 0'dan küçükse veya pozisyon likide edilemiyorsa, o pozisyon iflas etmiş olarak kabul edilir ("İflas Eden Pozisyon").

Olası bir likidasyon senaryosunda, küçük pozisyonların tamamen likide edilme ihtimalinin büyük pozisyonlara kıyasla daha yüksek olduğunu lütfen unutmayın. Bunun nedeni de bir pozisyonu sürdürmek için gereken marjinin, kullanılan kaldıraç miktarı değil de ilgili pozisyonun büyüklüğüne göre hesaplanmasıdır. Sonuç olarak, küçük pozisyonlara sahip kullanıcılar için etkin Sürdürme Marjini, likidasyon tasfiye ücreti oranından daha düşük olabilir ve bu da nihai tasfiye fiyatından bağımsız olarak, likidasyona uğradığında küçük pozisyonların iflas etmesine yol açabilir.

Likidasyon sırasında ne olur?

Tüm yatırımcılar, aynı likidasyon protokolüne tabidir. "Akıllı Likidasyon" olarak adlandırılan bu protokol aracılığıyla Binance pozisyonun tamamen likide edilmesinden mümkünse kaçınmayı hedefler. Bir yatırımcının pozisyonu likide edilirse, yatırımcının (çapraz marjin modundaki) tüm açık emirleri veya aynı token için verilmiş (izole marjin modundaki) tüm açık emirleri anında iptal edilir.

Sistem, ilk olarak pozisyonu tamamen likide etmeden pozisyonu kapatmak için büyük bir Kalanı İptal Et emri ("IOCO") vererek yatırımcının marjin açığını azaltmaya çalışır. Bu da IOCO'nun mümkün olduğunca gerçekleştirileceği ve IOCO'nun gerçekleştirilemeyen kısmının iptal edileceği anlamına gelir.

IOCO'nun tamamlanmasından sonra pozisyonu sürdürmek için kullanılabilecek varlıklar, (gerçekleşmiş kayıplar ve Likidasyon Tasfiye Ücreti düşüldükten sonra) pozisyonu sürdürmek için gereken marjine eşit veya bu marjinden daha fazlaysa, likidasyon durur.

IOCO'nun herhangi bir kısmının gerçekleştirilememesi ve ardından iptal edilmesi durumunda, likide edilen pozisyonun geri kalan kısmı bir İflas Eden Pozisyon olarak kabul edilir ve mümkün olduğu ölçüde Vadeli İşlemler Sigorta Fonu tarafından devralınır. Böylece, İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan tüm kayıplar Vadeli İşlemler Sigorta Fonu tarafından üstlenilir.

Pozisyon tamamen likide edilir, ancak sonrasında yatırımcının bu pozisyon için kullanılabilir varlık bakiyesi 0'dan düşükse, likide edilen pozisyondaki açık İflas Eden Pozisyon olarak kabul edilir. İflas eden pozisyon, iflas fiyatından kapatılır ve İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan tüm kayıplar, Vadeli İşlemler Sigorta Fonu tarafından mümkün olduğu ölçüde üstlenilir.

Binance, pozisyonların İflas Eden Pozisyona dönüşen kısımlarını mümkün olduğu ölçüde devralır. İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan tüm kayıplar, Vadeli İşlemler Sigorta Fonu tarafından üstlenilir. İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan tüm kâr da Vadeli İşlemler Sigorta Fonuna kalır. Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan kayıpları karşılayamaması durumunda, eşleştirme motoru İflas Eden Pozisyonları ve yatırımcının iflas etmeyen bazı karşıt pozisyonlarını otomatik olarak likide eder. Bu süreç, "Otomatik Kaldıraç Düşürme" olarak adlandırılır.

İflas fiyatının ne olduğu, nasıl belirlendiği, Otomatik Kaldıraç Düşürmenin ne olduğu ve sürecin nasıl işlediğine dair daha fazla bilgi için "ADL Nedir ve Nasıl Süreç Nasıl İşler?" sayfasına bakabilirsiniz.

Otomatik Eksi Bakiye Tasfiyesi

Bir yatırımcının hesap bakiyesi bir veya daha fazla İflas Eden Pozisyon nedeniyle eksiye düşmüşse, Binance yatırımcının hesabındaki açığı otomatik olarak kapatmak ve kayıpları karşılamak için mümkün olduğu ölçüde Vadeli İşlemler Sigorta Fonunu kullanır.

Otomatik eksi bakiye tasfiyesi, aşağıdaki gereklilikleri karşılayan kullanıcı hesaplarında on dakikada bir gerçekleştirilir:

Çoklu Varlık Modu etkinleştirilmemiş olmalıdır.
USDⓈ Marjinli hesaplardaki eksi bakiyeler için, hesapta hiçbir açık pozisyon (çapraz veya izole) bulunmamalıdır.
Coin marjinli hesaplardaki eksi bakiyeler için, hesapta hiçbir açık pozisyon (çapraz veya izole) bulunmamalıdır.
Kullanıcının, likidasyon sonrasında kayıplarını kapatmak için herhangi bir fon transferi yapmamış olması gerekir.

Yukarıda ifade edilen kriterleri karşılamıyorsanız, yardım için lütfen Müşteri Hizmetleri temsilcilerimiz ile iletişime geçin.

Likidasyon Tasfiye Ücreti

Bir pozisyon likide edildikten sonra bu pozisyon bir İflas Eden Pozisyon olmadıkça, pozisyonu sürdürmek için sunulan varlıkların bir kısmı hesaptan düşülür ve Likidasyon Tasfiye Ücreti olarak Binance'e ödenir. Likidasyon Tasfiye Ücreti, yatırımcının işlem geçmişinde “Likidasyon Tasfiyesi” olarak görünür.

Likidasyon Tasfiye Ücreti, geçerli Likidasyon Tasfiye Ücreti oranına ve pozisyonun nosyonel değerine göre hesaplanır. Likidasyon Tasfiye Ücreti ve Likidasyon Tasfiye Ücreti oranları hakkında daha fazla bilgi için alım satım kurallarına bakabilirsiniz.

Binance, pozisyonların likide edilmesini önlemek için yatırımcıların pozisyon risklerini sıkı bir şekilde kontrol etmelerini şiddetle tavsiye eder. Lütfen dikkate alınız:

Oynak piyasa koşullarında, likide edilecek pozisyonların doğrudan Vadeli İşlemler Sigorta Fonu tarafından devralınması mümkündür. Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun likide edilecek pozisyonları iflas fiyatından devralacağını, bu fiyatın da likidasyon fiyatından daha dezavantajlı olabileceğini ve bunun da yatırımcıların daha büyük bir zarara uğramasına neden olabileceğini lütfen unutmayın.
Binance, e-posta ve dahili mesaj yoluyla marjin çağrısı ve likidasyon çağrısı bildirimleri göndermek için her türlü makul çabayı gösterecektir (ancak bu yönde bir yükümlülüğü yoktur). Binance, bu tür mesajların zamanında iletilmesi konusunda hiçbir sorumluluk üstlenmez ve hiçbir şekilde garanti vermez. Bu bildirimler, bir risk uyarısı niteliğinde olup uygun önlemleri almak ve pozisyonlarının likide edilmesini önlemek yalnızca yatırımcının sorumluluğundadır. Marjin çağrısı ve likidasyon çağrısı arasındaki zaman çok kısa olduğunda marjin çağrısı bildiriminin sistem tarafından otomatik olarak iptal edileceğini ve tarafınıza yalnızca bir likidasyon çağrısı bildiriminin gönderileceğini lütfen unutmayın.

*Uyarı: Bu makaledeki rakamlar haber vermeksizin değiştirilebilir. En güncel rakamlar için lütfenİngilizce versiyonuna bakın.