Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarına Giriş

Vadeli İşlemler Sigorta Fonları, karşı taraf likidasyonlarının etkisini sınırlayan güvenlik ağlarıdır. Bu da yatırımcıları iflas eden pozisyonlardan kaynaklanan büyük kayıplardan korur ve kazanan pozisyonlardan elde edilen kârların kazanan yatırımcılara eksiksiz bir şekilde ödenmesini sağlar. 

Binance, birkaç Vadeli İşlemler Sigorta Fonuna sahiptir ve her Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun varlıkları bir veya daha fazla cüzdanda tutulabilir. Her bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun varlıkları, farklı kategorilerdeki vadeli işlemler pozisyonlarından kaynaklanan karşı taraf kayıplarını karşılamak için kullanılır.

Yatırımcının pozisyonu korumak için sunduğu teminat pozisyonu korumak için gereken marjinden düşükse, yatırımcının pozisyonu likide edilir. Likidasyonun ardından yatırımcı tarafından o pozisyon için sunulan varlıkların bakiyesi 0'dan küçükse veya pozisyon likide edilemiyorsa, o pozisyon iflas etmiş olarak kabul edilir ("İflas Eden Pozisyon").  

Vadeli İşlemler Sigorta Fonları, İflas Eden Pozisyonları mümkün olduğu öçlüde devralır. İflas Eden Pozisyonlardan kaynaklanan kayıplar, Vadeli İşlemler Sigorta Fonları tarafından üstlenilir ve (varsa) İflas Eden Pozisyonlardan kaynaklanan kârlar da Vadeli İşlemler Sigorta Fonuna kalır.  

Her bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun gerektirdiği minimum boyut, (o Sigorta Fonu tarafından desteklenen vadeli işlemler kategorisi için) İflas Eden Pozisyonlardan kaynaklanan kayıpları karşılayacak şekilde ayarlanır. Gerekli minimum boyutu belirlemek için kullanılan yaklaşım, geleneksel finanstaki vadeli işlemler piyasalarında kullanılan ve söz konusu vadeli işlemler piyasalarının düzenleyicileri tarafından beklenen yöntemlere benzer. Bu yaklaşım, %99,9 değerinde bir güven aralığına ve aşırı ancak olası piyasa koşullarını yansıtan geçmiş stres senaryolarına dayanır. %99,9 değerindeki güven aralığının, Otomatik Kaldıraç Düşürme vakalarının yaşanmasıyla bir ilgisi olmadığını ve likidasyon senaryolarının %99,9'unda Otomatik Kaldıraç Düşürmeden kaçınılacağı veya kaçınılmasının beklendiği anlamına gelmediğini unutmayın. Otomatik Kaldıraç Düşürmenin ne olduğu ve sürecin nasıl işlediğine dair daha fazla bilgi için "ADL Nedir ve Süreç Nasıl İşler?" sayfasına bakabilirsiniz.

Her bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonu için gerekli olan minimum boyut, üç ayda bir ve Binance'in tamamen kendi takdirine bağlı olarak uygun gördüğü zamanlarda Binance tarafından gözden geçirilir. 

Bir pozisyon likide edildikten sonra bu pozisyon bir İflas Eden Pozisyon olmadıkça, pozisyonu sürdürmek için sunulan varlıkların bir kısmı hesaptan düşülür ve Likidasyon Tasfiye Ücreti olarak Binance'e ödenir. Yatırımcıların likidasyona tabi tutulan ancak iflas etmeyen pozisyonlar için ödediği Likidasyon Tasfiye Ücretlerinin tamamı veya bir kısmı, Binance'in gerekli gördüğü durumlarda Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarının gerekli minimum boyutun altına düşmemesini sağlamak için Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarına tahsis edilebilir. 

Ayrıca, Vadeli İşlemler Sigorta Fonu bir İflas Eden Pozisyonu devraldığında, (varsa) İflas Eden Pozisyondan kaynaklanan kâr da Vadeli İşlemler Sigorta Fonuna kalır.  

Her bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun boyutu sık sık izlenir. Herhangi bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun boyutu gerekli olan minimum değerden küçükse, Binance Vadeli İşlemler Sigorta Fonuna varlık ekler. Her bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunun en azından gerekli minimum boyuta eşit olmasını sağlamak için, varlıklar Binance'in gerekli veya uygun gördüğü şekilde çeşitli Vadeli İşlemler Sigorta Fonları arasında yeniden dengelenebilir. 

Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarının boyutunun düzenli aralıklarla yapılan bir inceleme sonucunda belirlenen minimum değeri aştığı tespit edilirse, gerekli minimum tutarın üzerindeki fonlar, Binance'in kendi takdirine bağlı olarak uygun gördüğü şekilde başka amaçlar için kullanılabilir. 

Tüm vadeli işlemler sözleşmelerinin Vadeli İşlemler Sigorta Fonu bakiyelerine (USDT veya USDC cinsinden), Binance Vadeli İşlemler alım satım arayüzünde sırasıyla [Veriler] - [Vadeli İşlemler Verileri] - [Sigorta Fonu Geçmişi] adımlarını izleyerek erişebilirsiniz.

Alternatif olarak, doğrudan [Sigorta Fonu Geçmişi] bölümüne de gidebilirsiniz.

İflas Eden Pozisyonlardan kaynaklanan kayıpların Vadeli İşlemler Sigorta Fonları tarafından karşılanamaması durumunda, Binance söz konusu İflas Eden Pozisyonları devralamaz. Bu durumda, eşleştirme motoru İflas Eden Pozisyonları ve iflas etmeyen bir yatırımcının bazı karşıt pozisyonlarını otomatik olarak likide eder. Bu sürece "Otomatik Kaldıraç Düşürme" adı verilir. Bu süreç esnasında Binance, iflas eden yatırımcının pozisyonlarını likide eder ve kaldıraç ve kârlılık sırasına göre karşıt kullanıcılar seçer. İflas eden yatırımcının pozisyonundan kaynaklanan kaybı karşılamak için bu karşıt kullanıcıların pozisyonları otomatik olarak likide edilir. Otomatik Kaldıraç Düşürmenin ne olduğu ve sürecin nasıl işlediğine dair daha fazla bilgi için "ADL Nedir ve Süreç Nasıl İşler?" sayfasına bakabilirsiniz.

Binance, USDⓈ-M Vadeli İşlemler ürünleri kapsamında USDT marjinli ve USDC marjinli vadeli işlemler sözleşmeleri sunmaktadır. USDⓈ-M sözleşmeleri için sigorta fonlarının bileşimi şöyledir:

Binance, coin marjinli sözleşmeler de sunmaktadır. Teminat olarak aynı kripto para varlığını kullanan tüm coin marjinli sözleşmeler, tek bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunu paylaşır.  Örneğin, BTC coin marjinli uzun vadeli sözleşmeler ve teslimatlı sözleşmeler, aynı Vadeli İşlemler Sigorta Fonunu paylaşır.