Son güncelleme: 29 Mayıs 2024
Otomatik Kaldıraç Düşürme (ADL), likidasyon sürecindeki son adımdır ve yalnızca Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarının iflas eden bir vadeli işlemler pozisyonunun zararını karşılayamaması durumunda gerçekleşir.
Coin marjinli sözleşmelerin ADL'ye tabi tutulma ihtimalinin USD marjinli sözleşmelere kıyasla daha yüksek olduğunu unutmayın. Bunun nedeni, teminat olarak aynı kripto para varlığını kullanan tüm coin marjinli sözleşmelerin tek bir Vadeli İşlemler Sigorta Fonunu paylaşması ve böylece daha küçük Vadeli İşlemler Sigorta Fonlarına sahip olmasıdır.
Binance, ADL'yi önlemek için mümkün olan her adımı atar ve herhangi bir otomatik kaldıraç düşürme gerçekleştiğinde bunun olası etkisini en aza indirmek için Kalanı İptal Et Limit Emirleri gibi çeşitli özelliklere sahiptir. Ne yazık ki kripto piyasalarındaki oynaklık ve kullanıcılara sunulan yüksek kaldıraç nedeniyle ADL likidasyonlarından tamamen kaçınmak mümkün değildir. Ancak Binance, mümkün olan en iyi kullanıcı deneyimini sunabilmek için ADL likidasyonlarını mümkün olduğunca asgari düzeyde tutmaya çalışmaktadır.
Kazanmakta olan yatırımcıların kârlı vadeli işlemler pozisyonları, likidasyon önceliği sıralaması doğrultusunda ADL likidasyonuna tabi tutulur. Her bir vadeli işlemler pozisyonunun arayüzü, pozisyonun ADL likidasyonuna tabi tutulma ihtimalinin bir göstergesini içerir. Bir vadeli işlemler pozisyonunun kısa bir süre içinde ADL likidasyonuna tabi tutulma riski çok yüksekse, bu durum arayüzdeki göstergede açıkça görüntülenir. Aşağıda bir gösterge örneği yer almaktadır.
Bir pozisyonun ADL likidasyonu için sıralaması, bu sayfanın altında yer alan ve hem kârı hem de kaldıracı temel alan formüle göre hesaplanır. Daha kârlı ve daha yüksek kaldıraçlı pozisyonlar, ADL likidasyonu sıralamasında daha az kârlı ve daha az kaldıraçlı pozisyonlardan daha önde yer alır.
Kârlı bir vadeli işlemler pozisyonu ADL likidasyonuna tabi tutulduğunda, yatırımcıya derhal likidasyon tutarı ve fiyatının belirtildiği bir bildirim gönderilir. Kârlı vadeli işlemler pozisyonu, likidasyona uğrayan zarar eden yatırımcının likide edilen emrindeki İflas Fiyatından likidasyona tabi tutularak kapatılır. Kârlı pozisyonu ADL'ye tabi tutulan yatırımcıdan hiçbir alım satım komisyonu alınmaz.
Likidasyon fiyatı, zarar eden bir pozisyonun likidasyonunun başlatılacağı fiyattır. Bu fiyat; kullanılan kaldıraç, sürdürme marjini oranı, ilgili tokenin o anki güncel fiyatı ve zarar eden yatırımcının hesabında kalan bakiye gibi çeşitli faktörlerden etkilenebilir.
İflas Fiyatı, likidasyon emrinin işleme koyulacağı limit fiyatıdır. Bu fiyat, bir yatırımcının zararının, yatırılan teminat değerine veya başlangıç marjinine eşit olduğu fiyattır. Bir diğer deyişle, likide edilen kullanıcının marjin bakiyesinin sıfıra eşit olduğu fiyattır.
Çapraz marjin modundaki tüm açık emirler ve izole marjin modundaki aynı token için verilmiş tüm açık emirler iptal edilir. Likidasyon süreci tamamlandıktan sonra yatırımcı aynı token için hemen yeni bir pozisyona girebilir.
Not: İflas Fiyatı, sözleşmenin piyasa fiyatı aralığının dışında olabilir. ADL'ye tabi tutulma riskini en aza indirmek için yatırımcıların ADL göstergesine dikkat etmeleri şiddetle tavsiye edilir.
Likidasyon Öncelik Sıralamasının Hesaplanması
PNL Yüzdesi = Gerçekleşmemiş Kâr / abs(Pozisyonun Nosyonel Değeri)
Efektif Kaldıraç = abs(Pozisyonun Nosyonel Değeri) / (Cüzdan Bakiyesi + Gerçekleşmemiş Kâr)
PNL Yüzdesi ≥ 0 ise, sıralama = PNL Yüzdesi * Etkin Kaldıraç olur.
PNL Yüzdesi < 0 ise, sıralama = PNL / Etkin Kaldıraç olur.
Kaldıraç PNL Dağılım Dilimi = sırala(kullanıcının.sıralaması) / Toplam Kullanıcı Sayısı
* Portföy Marjini için, Etkin Kaldıraç = abs(Pozisyonun Nosyonel Değeri) / hesapNetDeğeri