Ne yazar Tim Fries ne de bu web sitesi The Tokenist finansal tavsiye sağlamamaktadır. Finansal kararlar vermeden önce lütfen web sitesi politikamıza bakın.
2014 yılında ARK Yatırım Yönetimi'nin kurucularından biri olan Catherine Wood, 2021 yılında ARK ETF'lerinin S&P 500 piyasa ölçütünü büyük ölçüde geride bırakmasıyla kamuoyunda öne çıktı. Yatırım tezi, yapay zeka, blockchain gibi hızlı büyüyen pazarlara maruz kalma gibi yıkıcı inovasyonlar etrafında dönüyor. , robotik, enerji depolama, DNA dizilimi ve otonom hareketlilik.
Bu fikir eski işyeri AllianceBernstein'da pek hoş karşılanmadı ve Cathie Wood'u bağımsız bir girişimde bulunmaya yöneltti.
Bununla birlikte, tıpkı Federal Rezerv'in likidite enjeksiyonlarının Bitcoin performansıyla güçlü bir korelasyonu olduğu gibi, Wood'un borsada işlem gören fonları da aynı şekilde. Fed, 2022'nin başında faiz artırımı döngüsüyle birlikte sermaye akışlarını yavaşlattığında, amiral gemisi olan ARK Innovation ETF (ARKK) çöktü ve daha geniş piyasada ciddi şekilde düşük performans gösterdi.
Fed'e yazdığı açık mektupta Wood, hızlı faiz artırımı döngüsünden duyduğu endişeyi dile getirerek, Fed'in agresif faiz artırımlarının deflasyonist bir çöküşe yol açabileceği uyarısında bulundu.
"Son altı ayda faiz oranlarındaki benzeri görülmemiş 13 katlık artış - muhtemelen 2 Kasım'da 16 kat - sadece ABD'yi değil dünyayı da şok etmiş ve deflasyonist bir çöküş riskini artırmış olabilir mi?"
Hisse senedi piyasasındaki iniş ve çıkışları merkez bankasının belirlediği ortaya çıkınca, Wood'un beş yıl boyunca öngördüğü %30-40 bileşik yıllık getiri gerçekleşmedi. Aktif olarak yönetilen ARRK ETF'deki 36 varlık arasında Tesla, Coinbase, Roku, Square ve Roblox, toplam portföy ağırlığı %40 veya 2,4 milyar dolarlık piyasa değeriyle ilk beşte yer alıyor.
ARKK son üç yılda yıllık bazda %24,96'lık negatif bir performans sergilese de yatırımcılar Cathie Wood'un en büyük üç holdinginden ne bekleyebilirler?
Tesla (NASDAQ: TSLA)
Lüks bir elektrikli araç (EV) şirketinden Tesla, robotik ve otonom sürüşe maruz kalarak büyüdü. Son ikisi henüz tam olarak gerçekleşmedi. Tesla CEO'su Elon Musk, şirketin insansı robotu Optimus'un bir arabanın yarısı kadar bir fiyat etiketiyle 25.000 – 30.000 dolar civarında bir fiyatla bitebileceğini kaydetti.
Otonom mobilitenin zorlu teknik zorluğu Optimus ve Tesla EV'ler arasında paylaşılıyor. Halen beta aşamasında olan şirketin Tam Otomatik Sürüş (FSD) sistemi henüz 2. seviyeden (kısmi otomasyon) 5. seviyeye (tam otomasyon) geçiş yapmıyor. Ancak Musk iyimser zaman dilimini kaçırdığı için 8 Ağustos'ta yapılması planlanan robotaksi duyurusundan çok şey bekleniyor.
Büyük dil modellerinin (LLM'ler) eğitimine benzer şekilde, bu tür bir kapasite, milyonlarca Tesla sürücüsünden gelen verilerin başarılı bir şekilde entegre edilmesine bağlı olacaktır. Ancak şirketin Batı pazarlarındaki hakim EV pazar payı göz önüne alındığında, Tesla'nın eski otomobil üreticilerine göre bir avantajı var.
Tesla ayrıca EV'nin benimsenmesinin ana engeli olan uygun fiyatlılığın üstesinden gelmeyi umuyor. "Redwood" veya "Model 2" olarak bilinen kompakt crossover modelinin 25 bin dolarlık fiyat etiketine sahip olacağı söyleniyor. Çinli otomobil üreticilerinin agresif fiyat indirimlerinin ardından TSLA hissedarları, üst fiyat segmentinde EV talebinin durgunlaşması nedeniyle bunun bir dönüm noktası olmasını bekliyor.
Uzaklaştırıldığında Tesla, yapbozun tüm parçaları bir araya geldikçe yatırımcıları heyecanlandırmaya devam ediyor. Bunların hepsi (ideal olarak) birden fazla platformun (insansı robot, sürücüsüz araba, neuralink arayüzü ve xAI) kusursuz bir şekilde birbirine bağlanmasına yol açıyor.
Bu açıdan bakıldığında, Tesla'nın YTD'deki %25,26'lık düşük performansı, büyük ölçüde mühendislik zorluklarının çözümüne ve ölçeklendirmeye bağlı olarak bir fırsat olarak görülebilir. 52 haftalık ortalama TSLA fiyatı, hisse başına 182,58 $ olan mevcut fiyatın üzerinde 217,19 $ seviyesinde bulunuyor.
Fed fon vadeli işlemlerinin bu yıl önerdiği gibi 2-3 faiz indirimi gerçekleşirse Tesla, 2025'i 1 trilyon doların üzerinde bir piyasa değeriyle bitirebilir.
Telegram grubumuza katılın ve hiçbir son dakika haberini kaçırmayın.
Coinbase (NASDAQ: COIN)
Bu iyi düzenlenmiş kripto borsası, çoğu Bitcoin ETF'sinin ana kolaylaştırıcısı haline geldi. Büyük oyunculardan yalnızca Fidelity kendi FBTC fonunu saklarken, VanEck (HODL) Gemini'yi seçti. Bu, Coinbase'in dijital varlık alanındaki hakim pazar konumunu ve kurumların ve perakende tüccarların bunu nasıl algıladığını ortaya koyuyor.
Global olarak Binance, %49,7 pazar payıyla kripto borsalarının tartışmasız kralı olurken, Coinbase %6,8 payla 5. sırada yer alıyor. Kripto pazarındaki dalgalanmalara paralel olarak şirketin ilk çeyrek geliri çeyrekte %72 artışla 1,6 milyar dolara yükseldi.
Geçen yılın çeyreğindeki 79 milyon dolarlık net zararla karşılaştırıldığında Coinbase'in net geliri büyük oranda 1,17 milyar dolara yükseldi, ancak bunun çoğu 737 milyon dolarlık gerçekleşmemiş piyasaya göre değerleme kazançlarından geldi. Bu arada, borsanın Ethereum için Base L2 ölçeklendirme çözümü, 2 kat işlem hacmi ve yeni finans uygulamaları için 8 kat geliştirici etkinliği kaydetti.
Ethereum ETF'leri onay alırsa Coinbase başka bir sermaye girişi dalgası almayacak. COIN hisseleri yılbaşından bu yana %41 artış göstererek genel borsadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi. Hisse başına 221,35 ABD doları olan mevcut fiyatla COIN hisseleri hâlâ 52 haftalık hisse başına 283,48 ABD doları tavanının çok altında.
Roku (NASDAQ: ROKU)
Roku, akış cihazları ve akıllı TV işletim sistemlerinden oluşan ekosistemiyle Cathie Wood'un yenilikçi değişimine örnek teşkil ediyor. Şirketin donanım satışlarından, reklamlardan, işletim sisteminin TV üreticilerine lisanslanmasından, Roku Pay işlem ücretlerinden ve içerik dağıtım/abonelik ücretlerinden çok yönlü bir geliri var.
Donanım kısmı, çok daha yüksek marjlı yayın platformunda arka planda kaldı ve en son 1. çeyrek kazanç raporunda gelirin %85,6'sını oluşturdu. Bu çeyrekte Roku, 50,8 milyon dolar net zarar bildirdi; bu, bir önceki yılın çeyreğindeki 193,6 milyon dolarlık net zarara göre önemli bir gelişme.
Ancak cihazlardan platformlara geçiş olmasına rağmen platformlara yalnızca 18 ülkeden erişilebiliyor ve bu da pazar erişimini kısıtlıyor. Başka bir deyişle, Roku 2021'in sonundan bu yana kârlı bir çeyrek geçirmedi. Roku'nun rakipleri Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Google'ın (NASDAQ: GOOG) büyük ağ etkisi göz önüne alındığında bu eğilimin devam etmesi muhtemel ) ve Netflix (NASDAQ: NFLX), bunların tümü daha fazla reklam erişimi sunuyor.
Şu ana kadar Roku'nun birikmiş açığı 1,3 milyar dolar olup, 2 milyar doları nakit ve nakit benzerleri ile 1,8 milyar dolar değerindeki yükümlülüklerdir. Yılbaşından bugüne ROKU hisseleri %38 düştü. Hisse başına 54,45 ABD doları olan mevcut fiyatla ROKU, 52 haftalık ortalama olan 74,50 ABD dolarının oldukça altında ve hisse başına 52 haftalık dip noktası olan 51,51 ABD dolarının biraz üzerinde bulunuyor.
Sizce Cathie Wood yatırım teziyle köpekbalığının üzerinden atladı mı? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin.
Yasal Uyarı: Yazarın makalede tartışılan herhangi bir menkul kıymette pozisyonu yoktur veya pozisyonu yoktur.
Bu 3 Hisse Cathie Wood'un En Büyük Bahisleridir yazısı ilk olarak Tokenist'te çıktı.
