Bu makalede, Bitcoin'deki DeFi'nin önemli ölçüde büyümek ve Ethereum ve sektördeki diğer yerleşik ağlarla rekabet edebilmek için yüzleşmesi gereken mevcut sınırlamaların bir analizini ele alıyoruz.

Ordinaller, Runes ve BRC-20 tokenlerinin son uygulamalarına rağmen Bitcoin, yerel getiri elde etmek isteyen kullanıcılar için çok akıcı olmayan ve çok verimli olmayan merkezi olmayan bir ortam olmaya devam ediyor.

SolvBTC, Master Yield Market ve MetaID gibi farklı protokoller, bu sorunları kendi analizleri ve gelişmiş yaklaşımlarıyla çözmeyi hedefliyor.

Aşağıda her şeyi ayrıntılı olarak görelim.

DeFi'nin Bitcoin'deki büyümesini sınırlayan faktörler: son analizler

Kripto alanındaki bazı uzmanların analizlerinde yer alan raporlara göre, Bitcoin üzerinde DeFi'nin gelişimi, zinciri kullanıcılar için daha az çekici hale getiren bazı temel faktörler tarafından engellenebilir.

Geçen yıl Ordinals, Runes ve BRC-20'nin yerel uygulamaları, yakın zamana kadar teknik olarak imkansız olduğu düşünülen özelliklerin sunulması sayesinde Bitcoin'in merkezi olmayan finans dünyası tarafından görülme biçimini sistematik olarak değiştirdi.

Her halükarda bu, DeFi'deki Ethereum, Arbitrum, Solana vb. gibi daha deneyimli ağlarla aynı popülerliğe ve aynı zincir içi metriklere ulaşmak için hala yeterli değil.

SolvBTC'nin kurucusu Ryan Chow'un analizlerinden, mevcut en büyük sınırın, saklama dışı cüzdan veya CeFi'den DeFi protokollerine geçişi haklı çıkarabilecek verimli bir yerel getiri eksikliğinden kaynaklandığı ortaya çıkıyor.

Aslında, kullanıcılar daha az önemli bir getiriden vazgeçmeyi ve bilgisayar korsanlığı ve istismar risklerinden kaçınmayı tercih ediyor ya da daha doğrusu, merkezi platformlar gibi daha kullanıcı dostu platformlarda daha düşük getirilerden yararlanmayı tercih ediyorlar.

Sonuç olarak Bitcoin arzının büyük bir kısmı kullanılmadan kalıyor ve gelişen bir ekosistemin yaratılabilmesi için temel ekonomik kaynaklar bir kenara bırakılıyor.

Aşağıda yakın zamanda yapılan bir röportaj sırasında Chow'un bu konuyla ilgili yorumu yer almaktadır:

“Şu anda BTCFi'nin gelişimini sınırlayan iki temel faktör var; temel getiri eksikliği ve likiditenin parçalanması. Bu faktörler önemli miktarda Bitcoin'in inaktif olmasına, ekosisteme aktif olarak katılamamasına neden oldu”

Bitcoin Defi içinde kullanılan para biriminin düşük kullanımıyla Runes, Ordinals ve BRC-20 üzerindeki kriptografik faaliyetlerin azalması, ağdaki aktif cüzdanların son zamanlarda azalmasıyla vurgulanıyor.

Eylül 2023'ten itibaren akıllı yatırımcılar, yılın başındaki fiyat artışından önce satoshi almayı ve ardından zulalarını yeniden taşımak için daha iyi zamanları beklemeyi tercih etti.

Kişinin BTC pozisyonlarından kazanç elde edebileceği güvenli merkezi olmayan yerlerin bulunmaması ve likiditenin aşırı parçalanması, aktif cüzdan metriğinin aylık 5 milyonun biraz üzerinde aktif varlıkla 2015'ten bu yana en düşük değerine ulaştığı bir duruma yol açtı.

SolVBTC, Master Yield Market ve MetaID yaklaşımı: verim verimliliği ve ölçeklenebilirliğe dayalı analiz

Bitcoin'de DeFi'nin büyümesini etkileyen bu sorunları çözmek için, bazı sektör uzmanları ve yenilikçi kriptografik protokol sahipleri, analizlerini ve çözdüğü düşünülen yaklaşımları paylaşıyor.

SolvBTC platformunun kurucusu Ryan Chow, protokol kapsamında mevduat sahiplerinin Ethereum blok zincirinde likit staking yaparak hisselerini taahhüt ederek nasıl önemli bir gelir elde edebileceklerini açıklıyor.

Bu sayede EVM gibi likidite ortamlarına güvenilebilmesinin yanı sıra, alınan riske değecek bir getiri sunularak likidite parçalanması sorunu çözülmektedir.

➤ Neden SolvBTC?

Parçalanmış likidite, BTCFi'nin büyümesinin önünde büyük bir engeldir.

Ve BTC ekosisteminde daha belirgindir.

SolvBTC, çeşitli zincirlerde BTCFi'ye ağ geçidi görevi görerek bu sorunu çözüyor. pic.twitter.com/SKMtLLp9pB

- Eli5DeFi (@eli5_defi) 14 Haziran 2024

SolvBTC ve Ethena Vault arasındaki son ortaklık, protokolün %15'lik net APY elde etmesine olanak sağladı.

Bu entegrasyonun işleyişi şu şekildedir: Kullanıcılar, stabilcoinleri almak için teminat olarak kullanılan SolvBTC'ye yerel BTC yatırır ve bunlar daha sonra Ethena'nın USDe'sini basmak ve vadeli işlem piyasalarındaki faiz oranları üzerinden arbitrajdan elde edilen getiriyi elde etmek için kullanılır.

Chow'un analizlerinden ortaya çıkanlar şunlar:

“Solv'un Bitcoin kullanıcılarına nasıl istikrarlı bir baz getirisi ve zengin kazanç fırsatları sunduğunu açıklamak için SolvBTC Ethena Vault'u örnek olarak almak istiyorum. Hem Solv hem de Ethena, bu Vault için bonus token teşvikleri sağlıyor ve potansiyel olarak genel getiriyi daha da artırıyor.”

SolvProtocol, yılın başından bu yana önemli ölçüde büyüyerek 292.000 kullanıcı arasında toplam 1,3 milyar dolarlık TVL'ye ulaştı. SolvBTC bölümü tek başına 874 milyon doları ele geçiriyor.

Bitcoin üzerinde DeFi'nin ortaya çıkmasına yardımcı olan bir diğer protokol ise, kullanıcıların Tether, Ethereum ve sarılmış Bitcoin (WBTC) kullanarak yerel blockchain DeFi protokollerinden doğrudan Bitcoin getirisi kaynakları satın alabileceği ve elde edebileceği Master Yield Market'tir.

Bu yaklaşım, zincir içinde getiri arama deneyimini basitleştirerek kolay ve az çaba gerektiren bir çözüm sunar.

Bu arada diğer geliştiriciler, DeFi performansını iyileştirmek için Bitcoin blok zincirinin temel kapasitesini artırmaya odaklanıyor.

MetaID'den geliştirici Sunny Fung, DeFi sektörünün gelecekteki potansiyel büyümesi göz önüne alındığında, Bitcoin'in ölçeklenebilirlik ve ağ tıkanıklığı açısından iyileştirilmesi gerektiğine inanıyor.

Analizinden, zamandan ve emekten tasarruf etmek için bireysel işlemleri tek katman-2 uygulamasında gruplandırarak sorunu hafifletmenin mümkün olduğu ortaya çıkıyor.

“MetaID, Bitcoin tıkanıklığı sorununu etkili bir şekilde çözen ve Bitcoin ile homojen 2. seviye ağların potansiyelini tamamen ortaya çıkaran Birleşik UTXO Zinciri ve Birleşik Bitcoin Adresi kavramlarını tanıtıyor. Bir Bitcoin yan zinciri, katman 2 ve hatta Bitcoin ile homojen BCH olduğu sürece MetaID teorik olarak onu sorunsuz bir şekilde destekleyebilir.

Fung, Bitcoin'in basit para alışverişi için bir katman olarak tasarlanmış olmasına rağmen, yüksek fikir birliği, güvenlik, verimli zincir içi veri depolama gibi zincirin bazı temel özellikleri sayesinde yakında "web3 uygulamaları için en iyi taşıyıcı" haline gelebileceğini savunuyor. (satoshi üzerine yazıt) ve ademi merkeziyet.

Makalede bahsi geçen tüm bu yaklaşımların, özellikle USDe Vaults of Ethena'ya maruz kalma (algoritmik stabilcoin kullanımı) ve daha az güvenli olan ikinci katman ağların kullanımına ilişkin değerlendirmelerde göz ardı edilmemesi gereken operasyonel riskler içerdiğini hatırlatırız. ana Bitcoin ağından daha fazla.