Trend olan meme tokenleri hızlı kazanımlarıyla dikkat çekiyor ancak perde arkasında bazılarının içeriden öğrenilen cüzdan kümeleri nedeniyle riskler barındırdığı görülüyor.
Yeni tokenler genellikle her gün ortaya çıkıyor, hızla popüler oluyor veya günün kazanımlarına öncülük ediyor. Tipik olarak topluluk odaklı olmasına rağmen bu varlıkların birçoğu anonim içerik oluşturucularla yakından ilişkilidir. Zincir içi verilere ilişkin araştırmalar, dengesiz dağıtım ve şüpheli cüzdan faaliyetlerine ilişkin işaretleri ortaya çıkardı ve bu da potansiyel piyasa manipülasyonlarına işaret etti.
Meme belirteçlerinde sahiplik yoğunlaşması
Popüler olmasına rağmen meme tokenleri sıklıkla endişe verici bir sahiplik yoğunlaşma modeli sergiliyor. Bubblemaps gibi analiz araçları, çok sayıda tokenın beklenenden daha az dağıtıldığını ve önemli bölümlerinin birkaç cüzdan tarafından kontrol edildiğini ortaya çıkardı.
Bu tür küme oluşumu, birden fazla adrese yapılan değişimlerin tokenları dağıtması gibi durumlarda doğal olarak meydana gelebilir. Ancak bazı kümelenmeler, tek bir kuruluşun yeterli miktarda arz payına sahip olduğunu gösteriyor; bu durum, içeridekilerin satış yapmaya karar vermesi durumunda ani pazar hareketlerine yol açabilir.
Örneğin, yakın zamanda Solana merkezli bir meme projesi olan RIZZ tokenı, önemli cüzdan kümelerini ortaya çıkaran bir canlı yayının ardından değerinin %99 oranında düştüğünü gördü. Düşüş doğrudan bu kümelerle bağlantılı olmasa da bu keşif, tokenın dağıtım bütünlüğüne ilişkin endişeleri artırdı ve ticaret hacimlerini manipüle etmeye yönelik potansiyel kurulumları öne sürdü.
Token Dağıtımının Adilliğini İncelemek
Diğer tokenlar daha adil dağılımlar sergiliyor. Örneğin PEPE tokeni, birincil aktif kümenin bilinen bir borsa cüzdanına kadar izlenebilmesiyle daha sağlıklı bir yayılma gösteriyor. Buna karşılık, yine trend olan TRUMP tokenleri, yüksek işlem hacimlerine katkıda bulunan daha küçük ama aktif cüzdan kümelerini ortaya çıkarıyor. Bu arada, Ethereum'un MAGA tokeni, tokenleri kendi aralarında aktif olarak dolaşan, birbirine bağlı cüzdanlardan oluşan bir model sergiliyor ve bu da tokenin piyasa davranışı hakkında kırmızı bayraklar oluşturabilir.
APE gibi yeni başlatılan tokenler, arzın %11'inden fazlasının borsa dışı bir kümede kilitlenmesi ve döngüsel işlemlerle meşgul olmasıyla rahatsız edici işaretler gösterdi. Benzer şekilde, Martin Shkreli tarafından başlatılan Trump Coin (DJT), başlangıçta tüm tokenleri tek bir kümede yoğunlaştırmıştı ve bu da erken dağıtım aşamalarında potansiyel içeriden öğrenenlerin stratejilerine işaret ediyordu.
Bunun gibi modeller, "keskin nişancıların" daha sonra piyasa dinamiklerini etkilemek için arzın büyük bir bölümünü ele geçirebileceği erken token ticaretindeki risklerin altını çiziyor. Bu davranış yalnızca token fiyatlarını etkilemekle kalmıyor, aynı zamanda adil dağıtım çabalarını da zorluyor.
Daha eski tokenlar da şüpheli kümeler sergiliyor
Yeni lansmanlarla sınırlı kalmayıp, Solana'daki Book of Meme (BOME) gibi yerleşik meme tokenleri bile önemli kümelenme oluşumlarından geçti. Solscan aracılığıyla analiz edilen işlem modellerine göre, BOME'un %53'ünden fazlasını tutan birincil cüzdan, yoğun sahipliğin muhtemelen Binance2 gibi önemli bir borsayla bağlantılı olduğunu gösteriyor.
Benzer şekilde DogWifHat (WIF) tokenleri öncelikle ByBit ve Binance borsaları tarafından tutuluyor ve bu da bu tür meme tokenlarıyla ilişkili yüksek konsantrasyon ve likidite risklerini vurguluyor. Bu bulgular, yeni ve eski tokenlerin piyasa manipülasyonlarına maruz kalabileceğini ve yatırımcıların incelemesini gerektirebileceğini gösteriyor.
Bu cüzdan kümelerinin varlığı ve davranışları yalnızca bireysel tokenlara yansımakla kalmıyor, aynı zamanda daha geniş piyasa risklerini de gösteriyor. Yatırımcılar ve düzenleyiciler, ani fiyat hareketlerine yol açabilecekleri ve token dağıtımı ve piyasa adaleti ile ilgili temel sorunları gösterebilecekleri için bu modelleri izlemelidir. Meme tokenleri hızlı kazançlar sunabilirken, dikkatli bir şekilde yönetilmedikleri takdirde aynı derecede hızlı kayıplara yol açabilecek önemli riskler de taşırlar.
Trend Olan Meme Tokenlarındaki Riskler: Insider Wallet Cluster'dan Bilgiler yazısı ilk olarak Coinfea'da ortaya çıktı.
