ETH ETF olayını örnek alarak olaya dayalı volatilite arbitrajı fikrini biraz daha genişletelim.

1-Öncelikle opsiyon duayenlerine bir soru sormak istiyorum, volatilite ticaretinin özü nedir?

Kitaplara bakarsanız, Black-Scholes modeli, GARCH modeli ve zımni volatiliteye dayalı fiyatlandırma yöntemleri dahil olmak üzere çeşitli türde volatilite fiyatlandırma formülleri bulacaksınız. Bu üçü ana akım fiyatlandırma yöntemleridir.

Bunlar önemlidir, ancak en önemlileri bunlar değildir. Ders kitaplarının size öğretmeyeceği şey, bu modellerin arz ve talebin yeterli olduğu varsayımına dayandığıdır.

Arz ve talep gerçekte dengesiz olduğundan volatilite ticaretinin özü, uyumsuz arz ve talebi dengelemektir.

İster niceliksel opsiyon ticaret fonu olun, ister büyükbaş hayvan opsiyon ticaretinde tecrübeli olun, modelinizi arz ve talebin ticaretini yapmak için kullanıyorsunuz, profesyonel anlamda, pürüzsüz bir yüzey modelidir.

2-Olay odaklı volatilite ticaretinin altında yatan mantık nedir?

Yukarıdaki özellikle kritik olan ilk soruyu yanıtladığımıza göre, altta yatan mantıktan bahsedelim. Aslında likidite arzının kısıtlı olduğu tarafın tersini yapmaktır. Aslında ister opsiyon ticareti olsun, isterse hayattaki birçok şey olsun, biraz "Oyun Teorisi" öğrenmenin zararı yok. Uzun vadeli, pozitif toplamlı bir oyun olsa bile, pek çok sıfır-toplamlı oyun var. Kısa ve orta vadede toplam veya negatif toplamlı oyunlar.

3-Belirli olaya dayalı volatilite arbitrajı nasıl yapılır?

Öncelikle önemli olayların takvimini teyit etmek gerekiyor. Daha sonra zaman yaklaştıkça piyasa beklentileri konusunda fikir birliği oluşacak.

Daha sonra, olayın gelişimi için üç olasılık vardır:

Durum ①, olay beklendiği gibi gerçekleşir ve fikir birliği devam eder;

Durum ②, zaman yaklaşıyor, beklentiler kaotik, bir sonraki olaya ilişkin orijinal beklentiler gerçekleşecek ve fikir birliği devam edecek;

Durum ③: Zaman yaklaşıyor, beklentiler kaotik ve bir sonraki olay beklentilerin ötesinde gerçekleşerek yeni bir fikir birliği beklentisi oluşturuyor.

Yukarıdaki üç durum aşağıdaki şekle karşılık gelmektedir. Tecrübeli opsiyon operatörlerinin bu inceleme sayesinde olaya dayalı volatilite ticaretini daha net anlayabileceklerine inanıyorum.

Son olarak, bu tür konular orta ve yüksek seviyeli seçenekler kategorisine aittir. Sıradan opsiyon oyuncuları bunu bilmez ve bu sizin istikrarlı para kazanma yeteneğinizi etkilemez.

Opsiyonlu özel eğitim sınıfının ikinci aşaması olan "Orta Seviye Kurs"ta sizlerle bu içerikten bahsedeceğim ve derinlemesine tartışacağım.