Çok az platform Solana kadar şüpheyle karşılaştı. Eleştirmenler genellikle onu sık sık kesintilerle boğuşan merkezi bir ağ olarak tasvir ediyor. Ancak böyle bir anlatı, Solana ekosisteminde tanık olunan gerçek verilerle ve ilerlemeyle örtüşmüyor. Bu makale, Solana'nın temel ölçümlerini kapsamlı bir şekilde analiz ederek bu yanlış kanıları çürütmeyi amaçlıyor.
Hakim olumsuz algının aksine Solana, birçok cephede dikkate değer bir büyüme ve yenilik sergiliyor. Ağında işlem gören stabilcoinlerin artan hacimleri ve Ethereum ile karşılaştırıldığında daha yüksek merkezi olmayan borsa (DEX) hacimleri, Solana'nın genişleyen faydasının altını çiziyor. Ayrıca platformun üstün veri çıkışı, teknik yeteneklerini ve dayanıklılığını da ortaya koyuyor. Ek olarak, yeni adreslerdeki ve günlük aktif kullanıcılardaki artış, daha geniş kripto topluluğu arasında artan güveni ve benimsenmeyi daha da yansıtıyor.
Bu makale, bu metrikleri inceleyerek Solana'nın Haziran 2024 itibarıyla kripto para piyasasında neden değerinin altında değerlenmiş bir varlık temsil ettiğine dair dengeli ve veriye dayalı bir bakış açısı sunmayı amaçlıyor.
İçindekiler
Merkezileşme
istikrar
Sayılarla Solana
Çözüm
Merkezileşme
Bir blockchain ağının merkezi olmayan yapısı karmaşıktır ve yalnızca tek bir ölçümle değerlendirilemez. Her ayrıntıya dayalı olarak ağın gerçekten merkezi olmayan bir yapıya sahip olduğu konusunda derinlemesine bir inceleme, bir makalenin tamamını doldurabilir. Bu nedenle Nakamoto katsayısına odaklanacağız. Nakamoto katsayısı, bir ağda sistemi bozmak için gizli anlaşma yapması gereken minimum varlık sayısını ölçer. Solana ve Ethereum gibi Proof-of-Stake ağları için %33'lük hisse önemliyken, Bitcoin gibi Proof-of-Stake ağları için %51'lik kontrol çok önemlidir.
20 Haziran 2024 itibarıyla Solana'nın 1.525 aktif doğrulayıcısı var ve 20'si hisselerin %33'ünden fazlasını elinde tutuyor. Öte yandan Ethereum'un 1.024.619 aktif doğrulayıcısı var ve yalnızca iki kuruluş hisselerin %33'ünden fazlasını kontrol ediyor. Bir doğrulayıcının Ethereum ağında bir düğüm olabilmesi için 32 ETH stake etmesi gerekir. Buradaki sorun, bir varlığın birden fazla doğrulayıcıyı kontrol edebilmesi ve bu da gerçek ademi merkeziyetçilik düzeyini maskeleyebilmesidir.
Aktif Doğrulayıcılar ve Nakamoto Katsayısı, 20 Haziran 2024
Dune'a göre Lido ve Coinbase, Ethereum'daki hisselerin %33'ünden fazlasını elinde tutuyor. Her düğümde 32 ETH varsa, 1.024.629 aktif düğümden bu iki varlık potansiyel olarak 432.389 benzersiz doğrulayıcıyı kontrol ediyor. Kontrolün iki taraf altında yoğunlaşması, ademi merkeziyetçilik ahlakını tehlikeye atıyor.
ETH Stakers Pasta Grafiği, 20 Haziran 2024
Bitcoin için ağda, budanmamış 17.692 tam düğüm var ve bunların 7.516'sı ağı bozabilecek kapasitede. Ne yazık ki her düğümün bireysel hash oranı hakkında hiçbir bilgi mevcut değil. Bu sayının hesaplanmasında Akran Endeksi (PIX) kullanıldı. 0,0 ila 10,0 arasında değişen PIX değeri, bir düğümün özelliklerine ve ağ ölçümlerine göre her 24 saatte bir güncellenir; en çok tercih edilen 10,0'dır. PIX değeri 5 veya daha fazla olan düğümler dikkate alındı.
Bazıları Bitcoin'in merkeziyetsizliğinin hashrate dağıtımı yoluyla değerlendirilmesi gerektiğini savunabilir. Şu anda iki madencilik havuzu Foundry USA ve Antpool, ağın hashrate'inin %51'inden fazlasını kontrol ediyor.
Bitcoin Madencilik Havuzları Pasta Grafiği, 20 Haziran 2024
Ancak bu havuzları ağın denetleyicileri olarak düşünmek yanlıştır çünkü bunlar bireysel madencilerin havuzlarıdır. Madencilik havuzları, madencilerin blokları çözme ve ödül kazanma şanslarını artırmak için hesaplama kaynaklarını birleştirmelerine olanak tanır. Bir havuz kötü niyetli davranmaya başlarsa, bireysel madenciler farklı bir havuza geçerek ağın merkezi olmayan yapısını koruyabilirler.
Blockchain ağlarının merkezi olmayan yapısı çok yönlü olmasına ve tek bir ölçümle doğru bir şekilde değerlendirilememesine rağmen Nakamoto katsayısı, karşılaştırma için yararlı bir mercek sağlar. Solana'nın durumu başlangıçta göründüğü kadar endişe verici değil. 20 doğrulayıcının hisselerin %33'ünden fazlasını elinde tuttuğunu gösteren Nakamoto katsayısıyla Solana, hisselerin %33'ünden fazlasını yalnızca iki kuruluşun elinde bulundurduğu Ethereum'dan daha merkezi olmayan görünüyor. Üstelik Solana, Bitcoin kadar merkeziyetsiz olmasa da yine de sağlam bir merkeziyetsizlik seviyesini koruyarak güvenliğine ve güvenilirliğine katkıda bulunuyor.
istikrar
Yüksek hızlı işlemleri ve düşük ücretleri ile tanınan Solana, son yıllarda yaşadığı birçok kesinti nedeniyle ağ istikrarı konusunda incelemelerle karşı karşıya kaldı. Ancak daha yakından bakıldığında durumun abartılı olabileceği görülüyor. Solana'nın çalışma süresi geçmişini incelerken ara sıra yaşanan aksaklıklara rağmen ağın istikrarı açıkça görülüyor.
Solana, 2021 yılında herhangi bir kesinti yaşamadı ve tam bir yıl kesintisiz hizmet verdi. Ancak 2022 yılında 27 kesintinin toplam 108 saat olmasıyla önemli bir artış yaşandı. 2023 yılı, toplamda 19 saat süren yalnızca iki kesintiyle önemli bir iyileşme gösterdi. 2024 yılında, 19 Haziran'a kadar ağda beş saat süren yalnızca bir kesinti yaşandı. Bu rakamlar dikkate değer olsa da hikayenin yalnızca bir kısmını anlatıyor.
Solana'nın Çalışma Süresi Geçmişi, 2021-2024
Çalışma süresi göz önüne alındığında, bu kesintiler toplam çalışma saatlerinin çok küçük bir kısmını temsil ediyor. Örneğin 2022 yılında 27 kesintiye rağmen ağ yılın %99,47'sinde işlevselliğini korudu. Benzer şekilde, 2023'te 19 saatlik ve 2024'te Haziran ortasına kadar 5 saatlik kesinti, normalde istikrarlı olan performansta göz ardı edilebilir kesintilere neden oluyor.
Bu kesintilerin ana suçlusu Solana'nın tasarımıdır. Ağ, yoğun kullanımı çeken hız ve düşük maliyetlere öncelik veriyor. Bu yüksek trafik sıkışıklığa ve istikrarsızlığa yol açabilir. Örneğin Solana, her 400 ms'de bir blok üretir; bu, diğer blok zincirlerden çok daha hızlıdır. Hızlı üretim hızı nedeniyle blok oluşumu bir veya iki saat durduğunda daha şiddetli görünür. Ancak diğer blok zincirleri, hatta Bitcoin bile kesintilerle karşı karşıyadır. Örneğin, 689300 bloğunun ardından 689301 bloğunun çıkarılması iki saatten fazla sürdü.
Solana'nın performans sınırlarını zorlama stratejisi, teorik modellerin ve simülasyonların öngöremediği gerçek dünya zorluklarıyla karşılaşmasına ve bunları çözmesine olanak tanıyor. Bu yaklaşım, SpaceX'in hızlı inovasyona ulaşmak için başarısızlıklardan öğrenme şeklindeki yinelemeli sürecine benziyor. Bazı eleştirmenler Solana'nın geçmiş kesinti sürelerini bir sorumluluk olarak görse de, bu zorlu test ve sorun çözme aşaması sonuçta önemli bir rekabet avantajı sağlıyor.
Şunlar da hoşunuza gidebilir: Solana fiyat tahmini: SOL fiyat analizi ve genel bakış
Sayılarla Solana
Günlük aktif cüzdanlar
Solana'nın şu anda 1.600.000 günlük aktif cüzdanı var; bu, Ethereum'un 367.000 günlük aktif cüzdanından önemli ölçüde daha yüksek.
Günlük Aktif Adresler, Ocak 2024 – Haziran 2024 Girişler ve çıkışlar
Ek olarak, Nisan 2023 ile Haziran 2024 arasında Solana'nın 801,73 milyon dolarlık girişi ve 654,21 milyon dolarlık çıkışı oldu. Buna karşılık Ethereum'da 694,17 milyon dolarlık giriş ve 694,1 milyon dolarlık çıkış vardı. Bu, Ethereum'un yaklaşık 70.000 dolarlık net girişiyle karşılaştırıldığında Solana için yaklaşık 150 milyon dolarlık net girişle sonuçlanıyor.
Köprüler Arası Aktarılan Toplam Tutar, Nisan 2023 – Haziran 2024 DEX hacimleri
DEX hacimleri açısından da Solana mükemmel bir performans sergiledi. Birkaç kez Ethereum'un işlem hacimlerine ulaşmaya veya aşmaya başladı. Bu önemli çünkü Solana'nın piyasa değeri yaklaşık 63 milyar dolar, Ethereum'un 430 milyar dolarından çok daha küçük. Ek olarak Solana'nın tokenı, Ethereum'un piyasada dokuz yılına kıyasla yalnızca dört yıl önce piyasaya sürüldü. Daha yeni ve daha küçük olmasına rağmen Solana'nın DEX hacimlerinde Ethereum ile rekabet etme yeteneği potansiyelini ortaya koyuyor.
DEX İşlem Hacimleri, Ocak 2024 – Haziran 2024 Stablecoin transfer hacimleri
Solana'nın yüksek stabilcoin transfer hacimleri, yüksek işlem hızlarından ve düşük ücretlerden kaynaklanıyor ve bu da onu kullanıcılar için cazip kılıyor. Ağın birçok işlemi verimli bir şekilde işleme yeteneği, yüksek hacimli faaliyetleri destekler. Ayrıca Solana'nın ölçeklenebilirlik ve kullanıcı dostu deneyime odaklanması, stabilcoin transferlerindeki hakimiyetini daha da artırıyor.
Stablecoin Transfer Hacimleri, Ocak 2024 – Haziran 2024 Geliri
Solana'nın geliri, 2024'ün ortalarında benzeri görülmemiş bir yüksekliğe ulaşarak Ethereum'un %50'sine yükseldi. Tarihsel olarak, faaliyetin en yoğun olduğu 2021 ve 2022 dönemlerinde Solana'nın geliri Ethereum'un gelirinin %1'inden azdı. 2024 yılı başında bu rakam yaklaşık %10 civarındaydı. Gelir oranındaki bu çarpıcı artış, Solana'nın ağdaki kullanımının ve ekonomik faaliyetinin arttığını gösteriyor.
Solana'nın Geliri, Nisan 2020 – Haziran 2024 Sonuç
Solana'nın merkezi ve güvenilmez bir ağ olarak anlatımı gerçek verilerle örtüşmüyor. Solana, güçlü teknik yetenekleri ve artan benimsenmesiyle önemli bir ilerleme ve dayanıklılık sergiliyor. Nakamoto katsayısı, Solana'nın merkeziyetsizliğinin Ethereum'unkinden daha avantajlı olduğunu ve ağı bozmak için daha az varlığın işbirliği yapması gerektiğini gösteriyor. Solana, Bitcoin kadar merkeziyetsiz olmasa da, güvenlik ve güvenilirliğine katkıda bulunan önemli düzeyde merkeziyetsizliğini koruyor.
Geçmişteki kesintiler nedeniyle sıklıkla eleştirilen ağ istikrarı, önemli çalışma süresi ve sürekli iyileştirmelerle birlikte belirgin bir iyileşme göstermektedir. Solana'nın yüksek performans ve ölçeklenebilirlik üzerindeki stratejik odağı, zaman zaman istikrarsızlıklara yol açsa da, diğer ileri teknoloji alanlarında görülen yinelemeli gelişime benzer şekilde hızlı inovasyon ve dirençliliğe de yol açıyor.
Günlük aktif cüzdanlar, giriş ve çıkışlar, merkezi olmayan döviz hacimleri ve gelir gibi ölçümler, Solana'nın kripto para birimi ekosisteminde artan önemine işaret ediyor. Daha küçük piyasa kapitalizasyonuna ve daha genç yaşına rağmen ağın yüksek işlem hacimlerini düşük maliyetlerle yönetebilme yeteneği, onu Ethereum'un zorlu bir rakibi olarak konumlandırıyor.
Genel olarak Solana'nın performansı ve büyümesi, yalnızca olgunlaşmakla kalmayıp aynı zamanda sektörde yeni standartlar belirleyen, hakim olumsuz algılara meydan okuyan ve kendisini piyasada değerli bir varlık olarak kabul ettiren bir platformu yansıtıyor.
Açıklama: Bu makale yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Bu sayfada yer alan içerik ve materyaller yalnızca eğitim amaçlıdır.
