Ethereum ve Solana ile karşılaştırıldığında TON DEX'in başka neye ihtiyacı var?

İşlemler Kripto dünyasının mutlak çekirdeğidir, ancak farklı uygulayıcıların gözünde işlemlerin tamamlandığı kanallar çok farklıdır.

Merkezi borsalarda, tüm sektörün neredeyse tüm ticari likiditeleri taşınır. Platform, merkezi model kapsamında yüksek eşleştirme verimliliğine, iyi işlem derinliğine ve hızlı işlem hızına sahiptir.

Ancak halka açık zincirlerin yerel dünyası için, akıllı sözleşmelere dayanan merkezi olmayan borsalar, tüm zincirdeki işlemlerin temelidir ve zincir içi işletmeler için likiditenin merkezidir. Merkezi olmayan borsaların token listeleme ve ticaret kuralları Hepsi aynı izinsiz olarak korunur. halka açık zincirler gibi ticaret özellikleri, merkezi borsalardan açık bir "eşik" farkı oluşturur.

Her bir halka açık zincire tek başına bakarsanız, tüm zincirin işini ve ekolojisini canlandıran merkezi olmayan bir borsa olacaktır. Hatta Ethereum ve Solana üzerinde DEX etrafında inşa edilen "tam token işi zincirini" bile gördük.

Bu döngüde TON halka açık zinciri meşhur oldu, ancak TON'un ekolojik yapısı hala çok erken. TON halka açık zincirindeki DEX uygulamalarının genel performansı, olgun Ethereum ve Solana ile karşılaştırıldığında "az sayıda ve tek işlevlidir". TON'daki DEX uygulamalarının hala nasıl geliştirilmesi gerekiyor?

Ethereum ve Solana'da olgun DEX

Şu anda en olgun DEX'lerin Ethereum ve Solana olduğuna şüphe yok.

Ethereum'un DEX'i, Ethereum Defi'nin uzun vadeli gelişiminden yararlanırken, Solana'nın DEX gelişimi, zincirin performansından ve ekolojik popülaritesinden yararlandı. DEX işlem hacmi bir zamanlar CEX ile karşılaştırılabilir bir seviyeye ulaştı.

Şimdi sırasıyla DEX'in iki zincir üzerindeki gelişimine bakalım.

Ethereum'daki en eski DEX, AMM modeline öncülük eden Uniswap'ti. Eşit oranlarda yatırım yapılan bir token havuzu, Uniswap uygulamalarının yinelemesinde, V1'in sahip olduğu en basit AMM sürümüdür. İşlem eşleştirme ve LP gibi optimize edilmiş fonksiyonlar V3'te sabit fiyat aralığında likidite sağlama fonksiyonu eklenmiş olup, halihazırda çalışan versiyonu olan profesyonel likidite sağlayıcılarına kolay destek verilmeye başlanmıştır. Ayrıca limit emirleri gibi özelliklere sahip V4 de hayata geçiriliyor.

Yinelemeli sürümdeki değişikliklerden dolayı Uniswap, sorunsuz kullanıcı işlemleri sağlama temelinde likidite sağlayan LP'lerin sürekli yükseltilmesi için daha olgun varlık yönetimi işlevleri sağlar. Bu DEX'in optimizasyon yönünü temsil eder.

Uniswap, swap ve AMM LP'nin yanı sıra DEX işinde de çok iyi sonuçlar elde etti.

Birincisi MEV'dir. AMM havuzunun fiyatı, kullanıcı işlemleri sırasında havuzdaki tokenlerin oranına göre herhangi bir zamanda değişir. Şu anda, AMM havuzunun işlem eşleştirme işlemi sırasında oluşturulan arbitraj alanı nedeniyle MEV mevcut olacaktır. ve token işlem fiyatı da zinciri dışarıdan etkileyecektir. Diğer uygulamalardaki fiyatları okuyun.

Dolayısıyla Uniswap’in MEV ve Oracle üzerinde de doğal bir avantajı var.

MEV'de Uniswap, sandviç saldırılarının neden olduğu daha yüksek işlem kaymalarına ve MEV'in neden olduğu kalıcı kayıplara karşı koruma sağlayarak belirli bir derecede MEV direncini korur.

Oracle'da DEX, neredeyse en hızlı işlem çifti fiyat kaynağı ve en kapsamlı işlem çifti veri kaynağıdır. Bu, birçok DeFi protokolünün Chainlink gibi Ethereum zincir dışı oracle çözümlerini değil, doğrudan Uniswap Fiyatlandırma teklifini temel alan DEX oracles'ı seçmesine neden olur. Bu, DEX'in diğer DeFi veri modüllerini (kredi verme protokolleri ve türev ticaret piyasaları gibi) oluşturmak için çıktı özelliklerinden biri olarak "oracle" yeteneğini kullanmasına olanak tanır.

Uniswap, DEX'i temsil eder, ancak DEX işi için gerekli olan gelişmiş işlevler, diğer DEX'ler tarafından desteklenmektedir. Ethereum üzerinde uzun yıllardan beri geliştirilen Balancer, Curve, Sushiswap gibi birçok DEX türü ve 1inch, MetaMaskswap, Matcha gibi toplayıcı DEX’ler bulunmaktadır.

Bunların arasında Balancer'ın ortaya çıkışı, DEX'i zincir üstü uygulamalar için daha rafine bir likidite merkezi haline getirmeye başladı. İlk olarak Balancer, likidite arzının yönetimini önerdi: farklı ağırlıklara ve birden fazla tokene sahip bir likidite havuzu, Uniswap'in eşit orantılı likidite havuzunu özel bir oran ve birden fazla token ile cesurca değiştirdi. Bu, likidite arzını ve piyasa değeri yönetimini projelendirmeye yardımcı oldu. Üstelik Balancer, Launchpad'in acele satın alma kurallarını, kullanıcıların makul token fiyatları elde etmesine daha yardımcı olan LBP kurallarıyla değiştirerek AMM havuzunda önde gelen bilim adamlarının işlem fiyatları üzerindeki etkisini değiştirdi;

Curve'ün varlığı bize esas olarak zincirdeki stabilcoin işlemlerine yönelik bir pazar sunar. Temel olarak çeşitli stabilcoinler ve pTokenler için işlem likiditesini sağlar. Halka açık zincir ve iş gerçekleştirme gereklilikleri. Tokenların ekonomik mekanizmasında bazıları da tamponlayıcı bir rol oynuyor.

Balancer, Curve, Sushiswap, DODO vb. DEX'lere bakıldığında, işlem değişiminin yanı sıra bir diğer önemli iş, varlıkların bileşik faizini tamamlamak için LP ve pToken gibi çeşitli tokenler için rehin havuzları sağlamaktır. Bu DEX'ler yalnızca AMM'nin LP likiditesini toplamakla kalmıyor, aynı zamanda Defi gibi uygulamalarda bir tedarik zinciri rolü de oynuyor.

Özetle, Ethereum'da DEX'e dayalı olgun bir zincirin geliştirildiğini ancak Ethereum'da işlem onay hızının yavaş olduğunu açıkça görebiliyoruz. İşlem onayı yeterince hızlı olduğunda veya zincirdeki veri geri bildirimi yeterince hızlı olduğunda, İlgili iş başka bir geliştirme biçimine değiştirilebilir. Örneğin Solana.

Solana'daki DEX ile Ethereum arasındaki en büyük fark, deneyimin CEX ile hemen hemen aynı olmasıdır. Üstelik, eğer işlem yeterince hızlı onaylanırsa, DEX ve toplayıcı aynı rolü üstleniyor. "Her şey benimdir" ile ilgili çoğu şey "Platform", "işlem çiftlerinin ve karşılık gelen LP havuzlarının nerede olduğu" ile daha fazla ilgilenecek şekilde değişti.

Bu nedenle LP'ye verilen destek daha da artırılacak.

Uniwap V3, sabit fiyat aralığına sahip LP'yi önerdiğinden, sonraki tüm yenilikçi DEX'ler, LP temelinde fiyat yönetimi ekledi.

Solana'da en özenle tasarlanmış DEX Jüpiter ve en özenle tasarlanmış likidite havuzu işlevi Meteora'dır. İkisi karşılaştırıldığında Meteora'nın ana işlevi ilgili işlem çiftleri için likidite sağlamaktır ve fiyata ek olarak LP için ince ayarlar sağlar. Zengin LP işlevlerine ek olarak, Jüpiter aynı zamanda token ihracına da odaklanacak ve kullanıcı ihtiyaçlarını karşılamak üzere tasarlanacaktır. Örneğin, kullanıcılar toplu işlemleri yürütmek için dolar maliyet ortalamasını (DCA) kullanabilir. birden fazla kez satın alınacak token işlemleri.

DEX'e ek olarak, Solana zincirindeki hemen hemen tüm cüzdanlar, zincir içi ticaret çiftleri için işlem toplama işlevlerine sahiptir. Son derece hızlı işlem onayı sayesinde, kullanıcıların takas işlemlerini tamamlamak için artık DEX'e girmelerine gerek yoktur.

Bu, yüksek hızlı blockchain DEX uygulamalarının tasarım özelliklerini yansıtır: İşlevleri tasarlarken modüler açıklıklar bırakılmalıdır ve işlevler, eklenti ve eklentiyle birleştirilebilir, böylece tüm kullanıcı girişleri, kullanıcı ihtiyaçlarını karşılamak için DEX ticaret modüllerini hızlı bir şekilde entegre edebilir. Takas yaparken likiditeyi kendi DEX'inizde kullanın.

TON DEX'in mevcut durumu

Ethereum ve Solana'nın DEX'leri döngüde zaten çok olgun, peki şimdi TON'a ne oluyor? Fark ne kadar, fark nerede?

TON'un performansı ve baskı taşıma kapasitesi, mevcut tüm halka açık zincirler arasında Solana'ya rakip olabilecek tek şeydir. Bununla birlikte, TON'un ekosistemi, Web2 modu ve Web3 modunun birleşik bir ekosistemidir. Bu kombinasyon, Web3'ün kullanımını teknik olarak derinden etkileyecektir.

DEX'in TON ekosistemindeki bu özelliği çok açık.

Örneğin Telegram, stabilcoinlerin ve TON'un yeniden doldurulmasını ve ardından TON ve diğer tokenların değişimini tamamlamak için yerleşik bir merkezi ticaret havuzuna sahiptir. İşlevsel açıdan bakıldığında, zaten basitleştirilmiş bir versiyon ve işletim deneyimidir. CEX'in flaş değişimiyle neredeyse aynı.

Bu işlev, Telegram Cüzdanının ilk işlevidir. İkinci işlev, TON halka açık zincir cüzdanı TON Space aracılığıyla zincirle etkileşimi tamamlamaktır. Deneyim temel olarak PC'de ve mobil terminallerde MetaMask'ı kullanmakla aynıdır. Token alışverişi yapmanız gerekiyorsa ekosistemde STON ve Dedust daha yaygın olarak kullanılır ancak işlevleri temel olarak Uniswap V1'e benzer.

Açıkçası bu, TON'un DEX'teki eksikliklerini yansıtıyor. Eğer Telegram Cüzdan CEX deneyiminden sorumluysa, TON Space ve DEX, PC ve mobil terminallerde etkileşime girebilir. Son olarak Telegram'ın Mini Uygulaması ve Botu da DEX veya CEX'in işlevsel bir ön cephesi olacaktır. son. Bu tasarımlar işlem deneyiminin optimizasyonunu karşılıyor ancak arka uç zincirin yerel etkileşim kısmı açıkça geride kalıyor.

Şu anda STON, Dedust vb. gibi gördüğümüz tüm DEX'ler yalnızca Uniswap V1'e benzer ticaret işlevleri sağlıyor. Soalna DEX ekosistemi analizimizde gördüğümüz şey, yüksek hızlı blockchain DEX'leri için önemli olduğudur. işlemlere likidite sağlayın veya ticaret işlevlerini modüler hale getirin, böylece likidite avantajı kullanıcının tercih nedeni haline gelir.

TON'daki işlemler için Telegram'da çok sayıda ön uç girişin mevcut olması gerekir. DEX'in, ister kullanıcı ister kullanıcı olsun, tüm kullanıcılar için bir denge sağlamak amacıyla Jüpiter, Dengeleyici vb. gibi işinin karmaşıklığını artırması gerekiyor. Token sağlayıcıları, likidite sağlayıcıları veya platform geliştiricileri olsun, her rolün koordine edilmesi için belirli gelişmiş işlevler gerekir.

TON'da DEX'i hangi projeler geliştiriyor?

Uniswap, Balancer ve Jupiter gibi DEX'lerle karşılaştırıldığında TON henüz tüm fonksiyonları tam olarak tamamlayabilecek bir proje ortaya koymadı (veya henüz başlatılmadı). Ancak yazar, tüm ekosistemde açıklanan proje tasarım fikirlerini inceledikten sonra. Başlatılan DEX zincir üstü işlem ara yazılımı LayerPixel'in, TON DEX'in işlevsel ekini tamamlaması bekleniyor.

LayerPixel, TON halka açık zincirinin fırlatma rampası olan TonUP tarafından kuluçkalanmıştır ve Telegram Mini Uygulaması için tasarlanmış bir DeFi çözümüdür. Resmi olarak Katman 1.5 olarak adlandırılmaktadır. Cüzdanlar ve DEX (çoklu ticaret algoritmaları) dahil olmak üzere hizmetler sağlayabilir. PixelSwap'i doğrudan C tarafı için başlatmanın yanı sıra, diğer uygulamaların takas işlevlerini geliştirmesi için Telegram Mini Uygulamasını temel alan yerleşik SDK kitleri de sağlar.

TON'un ihtiyaç duyduğu şey, varlıkla ilgili tam bağlantı senaryolarında karşılık gelen rollerin varlığıdır. Bu tam bağlantı, varlık ihracını, varlık ticaretini, işlem likidite tedarikini, oracle'ları, varlık havuzlarını, cüzdanları vb. içerir.

IDO'nun işlevi, Ethereum'da sıradan acele satın alma IDO'ları ve LBP tarzı teklif verme IDO'ları vardır, acele satın alma sırasında, fiyatın yapay olarak yüksek olmasına neden olabilecek gas ve token fiyatlarını yükseltmek kolaydır. açılıştan sonra düşüşe geçti. Bu nedenle LBP'nin benimsenmesi, mekanik olarak yatırımcıların rekabeti azaltmasına ve yalnızca fiyat beklentileri karşıladığında satın almayı düşünmesine olanak tanıyor. LayerPixel tarafından sağlanan sahne bağlantısında TonUP, TON'un Launchpad'inin düzenlenmesine LBP kuralları ekleyen IDO düzenlemesi sağlayabilir.

İDO sonrasında token likidite ve portföy ticareti sağlamaya başlıyor ve DEX'in bu noktada müdahale etmesi gerekiyor.

LayerPixel'in Pixelswap'i, ağırlık havuzlarına dayalı bir DEX'tir ve Balancer ile aynı işleve sahiptir ve LBP'nin varlık ihraç yöntemini destekler. Ayrıca, bu tür Hollanda açık artırma ihraç yöntemi, düşük FDV'ye sahip küçük ve orta ölçekli projeler için uygundur. Telegram ekosisteminde Bu tür bir oyun/GameFi projesi var.

Daha karmaşık tasarım, DEX LP'yi merkezi bir borsadaki olgun bir LP'ye daha çok benzeterek, fonların getiri oranını aktif olarak garanti edebilen ve riskleri izole edebilen bir hale getirmektir.

DEX'te token ticareti başladıktan sonra Oracle, Pool ve cüzdan operasyonları gelecek.

Oracle, harici DeFi, DEX, toplayıcılar, borç verme, varlık köprüleri vb.'ye fiyat kaynağı olarak AMM'de gerçek zamanlı fiyatlar sağlama sürecidir. Zengin AMM'ye dayanarak, Havuz doğal olarak bu yeteneğe sahiptir; Bileşik faiz taahhüdü için varlık araçları Zincirde çok fazla DeFi olduğunda, çeşitli pTokenler ortaya çıkacaktır. Örneğin, birçok Ethereum DEX, Lido'nun stETH'si için takas ve rehin sağlayacaktır; yüksek hızlar Blockchain desteğiyle kullanıcı işlemlerine giriş sağlar. İşlem toplama, Launchpad kombinasyonu ve diğer parçalar sayesinde işlevler cüzdanda tasarlanabilir ve diğer uygulamalarla birlikte kullanılabilir.

Yukarıda bahsedildiği gibi LayerPixel, iş zincirindeki IDO, token işlemleri, cüzdanlar, oracles, Pool ve diğer parçaları tasarladı. Ekibiyle iletişime geçip iletişim kurduktan sonra amacının DEX'in tasarım eksikliklerini tamamlamak olduğu keşfedildi. TON ve Tongtong'un, LayerPixel'in birden fazla işlevine dayanan TON'un DeFi ara yazılımı haline gelmesi umuluyor.

Şu anda elde edilen haberler, LayerPixel'in kod kısmının geliştirilerek denetim için bir denetim şirketine teslim edildiği yönünde. Güvenlik nedeniyle denetim, iki denetim şirketi tarafından çapraz denetim olarak gerçekleştirilecek olup, ana ağ, denetim sonuçları tamamlandıktan sonra resmi olarak başlatılacaktır.

sonunda yaz

TON uygulamasını gözlemledikten sonra, TON'un büyük ölçüde Web2'ye güvendiğini göreceksiniz. Bu tasarım, Telegram kullanıcıları için eşiği düşürmek içindir. Ancak, birden fazla yüksek hızlı halka açık zincirin geliştirilmesindeki deneyime dayanarak, Telegram'ın resmi cüzdanı olabilir. Varlıkların güvenliğini ve Web3 etkileşimlerinin doğruluğunu sağlamak için kullanıcıların daha doğrudan zincir içi yerel işlemler gerçekleştirmesine yardımcı olacak araçlar, gelecekte daha çok cüzdan doğrulaması olarak kullanılacak.

Halka açık zincirler için DEX, zincirin canlılığının açığa çıktığı bir yerdir. Her DEX'in amacı, kullanıcıların doğru ve olgun varlık yönetimi yeteneklerine sahip olmasına olanak tanıyan olgun bir finansal ticaret platformu olmaktır.

TON ATH'dedir ve ekolojik değeri de artmaktadır. TON zirveye ulaştığında, proje değerinin veri performansı DEX ticaret çiftleri üzerinde yoğunlaşacaktır. Bu nedenle, DEX'in gelişimi ne kadar olgun olursa o kadar fazla olur. yatırımcılar fırsatı değerlendirecek. Şans katlanarak artacak.