Bu yıl şu ana kadar %100 kazanma oranına sahip teknik ticaret stratejisi, geçen haftaki yükselişin ardından daha uzun vadeli ABD Hazine tahvillerini satma zamanının geldiğinin sinyalini veriyor.
BlackRock Inc.'in 20 yıldan uzun vadeli ABD hazine tahvillerini takip eden 51 milyar dolarlık borsa yatırım fonu (TLT), Cuma günü teknik stratejistlerin "hareketli ortalama zarflar" olarak adlandırdığı seviyeye yükseldi; bu aralığın kırılması, fonun aşırı alıma işaret ettiğini gösteriyor. Hareket, yatırımcıların fon aşırı alım koşullarına ulaştığında satış yapmasını ve aşırı satış olarak kabul edildiğinde satın almasını gerektiren göstergeye dayalı bir stratejide bir satış sinyalini tetikledi.
Hareketli ortalama kanal stratejisi bu yıl Ocak, Şubat ve Nisan aylarında üç kez sinyal verdi ve her seferinde kâr elde etti. Stratejinin 2024'te yaklaşık %18 getiri sağlaması bekleniyor; bu, Bloomberg tarafından takip edilen ve teknik göstergeleri kullanan 20'den fazla strateji arasında en iyi performans.
Bu strateji, aşırı koşullar altında ABD Hazine tahvillerindeki ivmenin tersine dönmesi üzerine bahse girmek için tasarlandı. ABD Hazine tahvili getirilerinin Federal Rezerv'in para politikasında beklenen değişikliklere tepki olarak çılgınca dalgalanması nedeniyle bu strateji bu yıl iyi çalıştı.
Karşılaştırıldığında, strateji geçen yıl düşük performans gösterdi ve beş işlemde yaklaşık %6,5 kaybetti; bu, basit bir satın alma ve tutma stratejisinden biraz daha kötüydü. ABD Hazine piyasası 2023'ün büyük bölümünde düşük performans gösterdi, ancak son iki ayda Federal Rezerv'in yakın zamanda genişleme politikasına geçeceğine dair bahislerin artmasıyla iyileşme görüldü.
En son satış sinyali, ABD Hazine tahvillerinin Cuma günü Aralık ayından bu yana en büyük haftalık kazancını kaydetmesinin ardından geldi ve yatırımcılara hafta başında satış yapma çağrısında bulundu. Geçen hafta beklenenden düşük enflasyon verileri, Fed'in Eylül gibi erken bir tarihte faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceğine dair güveni artırdı ve 10 yıllık ve 30 yıllık Hazine tahvil getirilerinin Cuma günü iki aydan fazla bir sürenin en düşük seviyelerine gerilemesine neden oldu.
Pazartesi günü, 30 yıllık Hazine tahvili getirisi 8 baz puan kadar yükselerek %4,43'e yükselirken, en aktif işlem gören tahvil ETF'lerinden biri olan TLT fonu, yatırımcıların bu yıl kurumsal tahvil ihracına hazırlanmalarıyla birlikte %1'den fazla düştü. hafta.
Yukarıda bahsedilen hareketli ortalama kanal stratejisinin en son alım satım sinyali verdiği tarih, 30 yıllık Hazine tahvil getirisinin 2024'teki en yüksek seviye olan %4,8'e yükseldiği 16 Nisan'dı.
Makalenin kaynağı: Altın On Verisi
