Ne yazar Tim Fries ne de bu web sitesi The Tokenist finansal tavsiye sağlamamaktadır. Finansal kararlar vermeden önce lütfen web sitesi politikamıza bakın.
Broadcom (NASDAQ: AVGO), geçen haftanın 2. çeyrek dönemine ilişkin kazanç açıklamasında, 15 Temmuz'da 1'e 10 hisse bölünmesi planlandığını duyurdu. Merkezi San Jose, Kaliforniya'da bulunan muhteşem yarı iletken şirketi, Nvidia'nın liderliğini takip ediyor. Nvidia'nın kendi hisse bölünmesinin 10 Haziran'da yürürlüğe girmesinden ve yatırımcıların bir hissesini 10 hisse değerine dönüştürmesinden bu yana, NVDA hisseleri neredeyse %9 arttı.
Tıpkı hisse senedi geri alım programları gibi, hisse senedi bölünmeleri de hissedarları kilitlemek ve yenilerini çekmek için giderek daha popüler hale geliyor. Hisse bölünmeleri, hisse senetlerini daha uygun fiyatlı hale getirerek ticari likiditeyi artırmakla kalmıyor, aynı zamanda mezhepsel değişim, küçük hisse senetlerine alışmış perakende yatırımcılar için daha ucuz hisse senetlerini algısal olarak daha çekici hale getiriyor.
Ek olarak, Nvidia, rakibi AMD'den (NASDAQ: AMD) sırasıyla 130 $'a karşı 154 $'dan daha ucuza giderek emsaline yaklaştı ve onu karşılaştırmalı olarak daha da cazip hale getirdi. Bu psikolojinin devreye girmesiyle hem Nvidia hem de Broadcom'da hissedarlar hisse bölünmelerini daha fazla büyümenin işareti olarak görüyor.
Peki Broadcom'un temelleri aynı zamanda Nvidia'nınkileri de takip ediyor mu?
Broadcom'un İş Modeli
AMD ve Nvidia'ya benzer şekilde Broadcom, çip tasarımlarını TSMC (NYSE: TSM) veya GlobalFoundries (NASDAQ: GFS) gibi üçüncü taraf imalat firmalarına (dökümhaneler) dış kaynak olarak sağlamaya güveniyor. Bu, Broadcom'un inovasyon ve pazarlamaya odaklanmasını sağlayarak şirketin pazarın ihtiyaçlarına göre çevik kalmasını sağlıyor.
Örneğin Broadcom, Marvell Technology'yi (MRVL) potansiyel aday olarak hariç tutarak yapay zeka iş yükleri için Google'ın özel tensör işleme birimleri (TPU'lar) tedarikçisidir.
Broadcom, GPU veya CPU tedarikinden uzaklaşarak veri merkezleri, kablosuz iletişim, ağ denetleyicileri, anahtarlama çipleri, kurumsal depolama ve yazılım çözümlerinden oluşan daha temel bir altyapı katmanına hitap ediyor. İkinci kategoride Broadcom, Symantec'i 2019'da yalnızca Accenture'a satmak için satın aldı.
Ancak VMware (VMW), bulut tabanlı CrowdStrike'ın (NASDAQ: CRWD) doğrudan rakibi olarak siber firmayı 69 milyar dolara satın alarak hâlâ Broadcom şemsiyesi altında faaliyet gösteriyor. Gelirin %42'sinin altyapı yazılımından, %58'inin yarı iletken çözümlerden oluştuğu bu çeşitlilik, AVGO hissedarları için iyi bir haber.
Telegram grubumuza katılın ve hiçbir son dakika haberini kaçırmayın.
Broadcom'un Mali Durumu Siber Güvenlikle Bağlantılı
12 Haziran'da yayınlanan son 2. Çeyrek kazanç raporunda Broadcom, hisse başına kazanç (EPS) tahmini olan 10,84 doları 10,96 dolardan aştı. Benzer şekilde Broadcom'un 12,49 milyar dolarlık geliri, LSEG verilerine göre 12,03 milyar dolarlık tahmini aştı. Tek seferlik harcamaları ve hisse bazlı tazminatları hariç tutan GAAP dışı net gelirde Broadcom, yıllık bazda %20 artışla 5,4 milyar dolara yükseldi.
VMWare entegrasyonu ve yeniden yapılandırma maliyetleri de hariç tutulduğunda Broadcom, yıllık bazda %18 artışla 5,3 milyar dolarlık serbest nakit akışı sağladı. Broadcom, VMWare'in gelir katkısı sayesinde 2024 gelir görünümünün bir önceki yıla göre %42 artışla ~51 milyar dolar olacağını tahmin ediyor.
VMware, Broadcom tarafından satın alınmadan önce çeyreği 977 milyon $ işletme geliri (GAAP dışı) ve %81,20 brüt kar marjı ile tamamladı; bu, 2014'teki %86,90'lık en yüksek seviyeden bugüne kadarki en düşük seviyeydi. Kârlılıktaki bu azalmanın temel nedeni siber güvenliğin rekabet gücüdür. Şu anda CrowdStrike'ın (CRWD) öncülüğünü yaptığı arena.
Ancak Symantec'in satın alımından öğrenilen Broadcom'un yeniden yapılandırma çabaları muhtemelen 69 milyar dolarlık maliyetli satın alma işlemini fazlasıyla telafi edecek. Satın alma öncesi çeyrekte VMware, abonelikler aracılığıyla hizmet olarak yazılım (SaaS) gelirinde yıllık bazda %34 büyüme elde etti.
Birkaç yıl içinde VMware'in çoklu buluttaki %36 SaaS ARR (yıllık yinelenen gelir) ivmesi, yapay zeka odaklı ağ oluşturma ve veri merkezi talebini karşılamaya hazırlanıyor.
AVGO Hisselerinin Analist Tahmini
Yılbaşından bugüne Broadcom hisseleri %65 arttı. AVGO hisseleri şu anki 1.798 $ fiyatıyla 14 Haziran'da tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.735 $'ın üzerinde bulunuyor. Son 52 haftada AVGO hisselerinin ortalama fiyatı hisse başına 1083,11 dolar oldu.
Nasdaq'ın tahmin toplamına göre AVGO hisseleri, gelecek ay 10'a bölünecek olan hisse başına 1886,43 dolarlık ortalama fiyat hedefine doğru gidiyor. Bu noktada Broadcom, şu anda hisse başına 175 dolar fiyatla TSMC (TSM) aralığında olacak.
VMware'in uzun vadeli sözleşmelere ve müşteriler için yüksek geçiş maliyetlerine dayalı iş modelinin yapışkan olduğu göz önüne alındığında, bu yapışkanlık Broadcom'a devredildi. Broadcom'un kendi gelir modeli yapışkan olsa da, temel donanım işi daha döngüsel ve artık pahalı satın almayla dengeleniyor.
Sonuçta Broadcom'un ikili pazar segmentlerinin boyutunun iki katına çıkması bekleniyor. Fortune Business Insights, siber güvenlik pazarının CAGR'ını 2030 itibarıyla %13,8 olarak öngörürken, yapay zeka altyapısı pazar büyüklüğünün 2032 itibarıyla %20,4'lük bir CAGR'a doğru ilerlediğini öngörüyor.
Hiç kendinizi, hisse başına 1.000 doların üzerinde fiyatlandırıldığı için belirli bir hisse senedini elden çıkarırken yakaladınız mı? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin.
Yasal Uyarı: Yazarın makalede tartışılan herhangi bir menkul kıymette pozisyonu yoktur veya pozisyonu yoktur.
Broadcom'un 1'e 10 Bölünmesi Hisse Senedi İçin Bir Artış Sağlayacak mı? ilk olarak Tokenist'te göründü.
