Yazan: Shang2046
Bu raporda yer alan piyasa, proje, para birimi ve diğer bilgi, görüş ve yargılar yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
Piyasa arz ve talebi kırılgan, BTC madenci tasfiyesiyle karşı karşıya
Piyasa özeti:
Federal Rezerv'in 12 Haziran'daki faiz oranı toplantısı ve Mayıs ayındaki ABD TÜFE verileri, gerçekten de BTC'nin geçen haftaki eğiliminde baskın faktörler haline geldi. TÜFE verilerindeki düşüş eğiliminin etkisiyle BTC bir kez daha 70.000 dolar seviyesine ulaştı ancak daha sonra Federal Rezerv'in şahin açıklamaları nedeniyle hızla düştü. BTC tüm hafta boyunca %7,44'lük bir genlik ile %4,32 düştü.
Faiz indirimi nokta grafiği, piyasa beklentilerinin çoğunun, faiz indiriminin yıl sonuna kadar erteleneceği ve 2024'te yalnızca bir faiz indirimi yapılacağı yönünde olduğunu gösteriyor.
Bundan etkilenen ABD doları endeksi güçlü bir toparlanma göstererek 105 seviyesinin üzerine çıktı. Teknoloji hisselerinin performansı ve geri alımlarından etkilenen Nasdaq, uzun fonlar için güvenli bir liman haline gelirken, diğer piyasalar faiz indirimine dayalı olarak yeniden fiyatlama yaptı.
Faiz indirimi gerçekten de tahmin edildiği gibi Aralık ayına kadar uzatılırsa BTC piyasası değişken olmaya devam edebilir. Şu anda BTC fiyatı için kritik nokta 66.000 dolar.
66.000 ABD Doları, dünyanın en büyük BTC madencilik pazarı olan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama madencilik makinesinin (S 19 XP) saklama kapatma fiyatıdır ve küresel madencilerden temizlenmenin başlangıcı olarak kabul edilebilir.
Geçtiğimiz birkaç boğa piyasası turunda, her yarılanma turuna "madencilerin öldürülmesi" olgusu eşlik etti, yani üretim kapasitesi gelirinin yarıya indirilmesi, madencilerin yalnızca elektrik ödemek için her gün üretilen tüm BTC'yi satmasına neden olmadı. faturalar ve diğer katı maliyetler, aynı zamanda bir miktar Hisse Senedi BTC'si satıyor. Bu da çoğu zaman piyasanın kısa sürede sürekli bir aşağı yönlü aralığa düşmesine, yani temizlenmesine neden olur.
ABD BTC spot ETF'sinden etkilenen bu döngüde, halving öncesi önceki döngünün en yüksek seviyesini kırarak 73.700 dolarlık rekor seviyeye ulaştı. Piyasa genel olarak, gelir yarı yarıya azalsa bile bu döngüde "madenciler öldürülmeyeceği" konusunda iyimser.
Ancak piyasa tarihi adaleti daha iyi yansıtıyor gibi görünüyor. 60.000-70.000 şokunun 13 haftaya girmesinden sonra madencilerin takası başladı: Geçen hafta madenciler günde yaklaşık 32 milyon ABD doları sattı, bu da günlük 450 BTC çıkış değerinden daha yüksekti. Zincir içi veriler, madencilerin elinde tuttuğu madeni para sayısının geçen hafta artmadığını ancak yaklaşık 1.000 madeni para azaldığını gösteriyor.
Madenci satışı daha fazla satışı tetiklerse kısa vadeli bir aşağı yönlü düzeltme meydana gelebilir. Ve 63.700 $'a kadar - geçen haftalık raporda belirtildiği gibi, bu, kısa vadeli yatırımcıların 5 ay içindeki mevcut ortalama elde tutma maliyetidir ve güçlü bir destek alacaktır.
Elbette zayıf bir piyasada destek seviyeleri de baskı seviyelerine dönüşebilir ve kısa vadeli yatırımcı güveninden kaynaklanan satışlar, madencilerin tasfiyesine benzer bir etkiyi tetikleyecektir.
pazar yapısı:
Geçtiğimiz hafta, stablecoin'lere tüm hafta boyunca 313 milyon ABD doları tutarında giriş olurken, ABD ETF kanalında tüm hafta boyunca 580 milyon ABD doları tutarında net çıkış yaşandı. Piyasanın tamamında net fon çıkışı olduğu düşünülebilir.
Kısa vadeli yatırımcılar için kar marjı sadece %4'tür. Göreceli bir boğa piyasası döngüsünde, piyasanın kısa vadeli yatırımcılar için başabaş çizgisine her yaklaştığında toparlanma eğiliminde olacağını defalarca vurguladık.
İyi haber şu ki, madencilerin az miktardaki satışına ek olarak, hem uzun vadeli hem de kısa vadeli yatırımcılar ellerindeki varlıkları bir miktar artırdı. Buna paralel olarak merkezi borsadan 8.400 çip aktı ve bu da çip birikiminin devam ettiğini gösteriyor.
ABD'nin ana BTC ticaret platformu Coinbase'in 17.000 token çıkışının ABD'li yatırımcıların, özellikle de kurumsal yatırımcıların iyimser satın alma duyarlılığını gösterdiğini belirtmekte fayda var. Tam tersine, ağırlıklı olarak bireysel yatırımcılardan oluşan ABD spot ETF'leri, "yükselişi kovalayıp düşüşü öldürme" özelliği göstererek 1,8 milyar dolarlık ikinci en büyük haftalık girişi oluşturduktan sonra geçen hafta 580 milyon dolarlık net çıkış elde etti.
ABD doları stabilcoin girişi açısından bakıldığında, geçen ay nispeten istikrarlı olmaya devam etti ve önceki aya göre hafif bir artışla 313 milyon ABD doları tutarında net giriş gerçekleşti. Ancak halen bir ayı aşkın bir süredir devam eden yavaşlama plato döneminde.
Merkezi borsalardaki satın alma hacmi açısından, yaklaşık 5,8 milyar ABD doları tutarında bir birikim oluştu; bu miktar, bir önceki aya göre hafif bir artış gösterdi ve temelde değişmedi.
EMC BTC Döngüsü Göstergesi:
EMC BTC Cycle zincir üstü veri motoru, boğa piyasası hızlandırıcı sinyalinin geçici olarak hareketsiz bir döneme girdiğini ve gösterge gücünün 0,25 olduğunu gösteriyor.
SON
EMC Labs (Emergence Lab), Nisan 2023'te kripto varlık yatırımcıları ve veri bilimcileri tarafından kuruldu. Temel rekabet gücü olarak endüstri öngörüsü, içgörü ve veri madenciliği ile blockchain endüstrisi araştırmasına ve Kripto ikincil piyasa yatırımına odaklanan şirket, araştırma ve yatırım yoluyla gelişen blockchain endüstrisine katılmaya ve blockchain ve kripto varlıklarını insanlığa Nimet olarak tanıtmaya kararlıdır.
Daha fazla bilgi için lütfen şu adresi ziyaret edin: https://www.emc.fund
