Yazar: Climber, Golden Finance
Pekin saatiyle 13 Haziran'da Curve kurucusu Michael Egorov'un elinde bulunan 140 milyon dolarlık CRV kredi pozisyonu, döviz fiyatının düşmesiyle tasfiye edilmeye başlandı. Bu yazının yazıldığı an itibarıyla Egorov'un beş adresindeki pozisyonların tümü tasfiye çizgisinin altına düştü, ancak yalnızca ana adres tasfiyeye başladı. Ancak CRV döviz fiyatı, kısa vadeli maksimum %30'dan fazla düşüşle keskin bir düşüş yaşadı.
Geçtiğimiz yılın temmuz ayında Curve'un kurucusu da bir tasfiye kriziyle karşılaştı ancak harici bilgisayar korsanlarının istilası nedeniyle olay, şifreleme pazarının Curve'e yardımcı olacak bir plan başlatmasına neden oldu. Düzinelerce kurum ve Sun Yuchen, Du Jun ve Brother Maji gibi birçok Çinli iş adamı mali yardım sağladı.
Göz açıp kapayıncaya kadar bir yıl yaklaşıyor ve görünen o ki ne finansal yardım ne de kripto boğaları Curve'ü ve kurucusunu tasfiye edilmekten kurtaramadı.
140 milyon ABD doları tutarındaki pozisyonun tasfiyesi gündemde
13 Haziran sabahı erken saatlerde Arkham, X'te Curve kurucusu Michael Egorov'un şu anda 140 milyon ABD doları değerinde CRV tokeninin tasfiye edilme riskiyle karşı karşıya olduğunu bildirdi. Egorov, beş farklı protokoldeki beş hesaptan yaklaşık 141 milyon dolarlık CRV tokenına karşılık başta crvUSD olmak üzere yaklaşık 95,7 milyon dolarlık stabilcoin borç aldı. Bu borçları sürdürmenin yıllık faiz maliyeti 60 milyon dolara kadar çıkıyor.
Bunların arasında, yıllık yaklaşık %120 faiz oranıyla Llamalend'den 50 milyon ABD doları tutarında borç alındı. Llamalend'e borç verecek neredeyse hiç crvUSD kalmadığından, Egorov'un üç hesabı halihazırda protokoldeki borçlanmanın %90'ından fazlasını oluşturuyor. CRV fiyatlarının yaklaşık %10 oranında düşmesi durumunda bu pozisyonlar tasfiye edilme riskiyle karşı karşıyadır.
Ne yazık ki, kripto pazarındaki düşüş ve piyasadaki FUD'un etkisiyle CRV döviz fiyatı da buna göre düştü. Bir saatten kısa bir süre içinde CRV'nin fiyatı %30'dan fazla düşerek 0,219 dolara kadar düştü. Bu da doğrudan bir hesaplaşmayı tetikledi.
Lookonchain izlemesine göre Curve kurucusu Michael Egorov tasfiye ediliyor. Michael şu anda 4 platformda 111,87 milyon CRV (33,87 milyon dolar) teminat ve 20,6 milyon dolar borç tutuyor.
Ancak Ember Monitoring'e göre Curve kurucularının beş adresinin CRV destekli borç verme pozisyonlarının tümü tasfiye sınırının altına düştü. Şu anda Egorov'un ana adresindeki (0x7a1...428) pozisyonlar tasfiye ediliyor. Diğer birçok adresteki pozisyonlar tasfiye sınırının altına düşmüş olsa da tasfiye henüz başlamadı.
Zincir içi veri analisti @ai_9684xtpa'nın gözlemlerine göre Curve'un kurucusu 29,62 milyon CRV karşılığında tasfiye edildi ve 0xF07...0f19E adresi ana tasfiyecilerden biri. Bu adresin kullanıcıları ortalama 0,2549 ABD Doları fiyatla 29,62 milyon CRV'yi tasfiye etti ve toplamda 7,55 milyon FRAX harcadı. Şu anda tüm bu tokenler Binance'e yatırıldı.
Ayrıca CRV fiyatlarındaki düşüş nedeniyle Fraxlend'deki bazı yatırımcılar 10,58 milyon CRV (3,3 milyon $) ile tasfiye edildi.
Şu anda Egorov'un ana adresindeki (0x7a1...428) pozisyon, CRV sayısının yaklaşık 2,22 milyon olduğunu ve toplam cüzdan değerinin yaklaşık 1,04 milyon ABD Doları olduğunu gösteriyor.
Curve'un kurucusu ve CRV'nin çöküşü de yoğun satışa yol açtı. The Data Nerd'e göre dev bir balina, Binance'e 10,926 milyon CRV (yaklaşık 2,7 milyon dolar) yatırdı. 1 saat içinde Binance'e toplam 24,2 milyon CRV (yaklaşık 6,936 milyon dolar) yatırdı. CryptoQuant CEO'su Ki Young Ju ayrıca borsanın CRV bakiyesinin son iki saat içinde %57 artarak rekor bir seviyeye ulaştığını da belirtti.
Kurumsal ünlüler başarıyla kurtarılamadı
Temmuz 2023'ün sonlarında, Vyper programlama dilinin neden olduğu yeniden giriş güvenlik açığı nedeniyle dört CurveFinance madencilik havuzu hacklendi ve toplamda yaklaşık 70 milyon ABD Doları tutarında kayba yol açtı. Bu aynı zamanda Curve kurucularının doğrudan büyük tasfiye riskleriyle karşı karşıya kalmasına da neden oldu.
Ancak bu, bilgisayar korsanlarının kötü niyetli bir saldırısı olduğundan, şifreleme pazarındaki birçok güç Curve'e destek verdiğini ifade etti. Egorov'un fon toplamak amacıyla 19 kurum ve yatırımcıya 106 milyondan fazla CRV tokenı satmasının yanı sıra Sun Yuchen, Du Jun ve Brother Maji gibi kripto ünlüleri de CRV satın aldı.
Sun Yuchen 5 milyon CRV tokeni satın aldı, Du Jun toplam 4 milyon ABD Doları karşılığında 10 milyon CRV tokeni satın aldı ve Brother Maji 1,5 milyon ABD Doları karşılığında 3,75 milyon CRV tokeni satın aldı; bunların tümü taahhüt edildi ve 6 ay boyunca kilitlendi.
Curve projesiyle ilgili olarak Du Jun, "Birçok kişi bana Curve'ü neden desteklediğimi soruyor, tıpkı BendDAO'nun 2022'de bir likidite kriziyle karşılaştığında olduğu gibi, destek sağlamak için hemen proje ekibiyle iletişime geçtik.", "Bunlar gerçekten yenilikçi projeler. Projeler Mevcut zorluklar geçicidir, birlikte daha fazla destek sağlarsak sektör daha sağlıklı olacaktır.”
Birden fazla kurumun ve Çinli iş adamlarının mali yardım sağlamasıyla, Egorov'un tezgah üstü bağış toplama işlemleri sorunsuz bir şekilde ilerledi ve Curve'un büyük DeFi platformlarındaki borç sağlığı da iyileşti ve Aave V2'deki sağlık katsayısı 1,87'ye yükseldi.
Kamuoyuna açıklanan bilgilere göre Michael, CRV fiyatlarındaki düşüşün neden olduğu tasfiyeyi önlemek için geçen yılın ağustos ayında 63,76 milyon stablecoin karşılığında tezgah üstü bir işlemle (OTC) 33 yatırımcıya/kuruma 159,4 milyon CRV sattı. Kredi geri ödenmiştir ve satış fiyatı 0,4$'dır.
Ancak o yılın eylül ayında Curve'ün işlem hacmi %97 düştü ve proje tokenı CRV de o zamandan beri düşüyor.
Curve kurucusunun kredi pozisyonunun 13 Haziran'da çok hızlı bir şekilde erken uyarıdan resmi tasfiyeye geçtiğini belirtmekte fayda var, ancak aslında bu yılın Nisan ayında Curve kurucusunun çeşitli platformlardaki kredi pozisyonu tehlikeli bölgeye girdi ve pozisyonların çoğu tehlikeli bölgeye girdi. Oran 1,1 civarına düştü.
Kripto piyasası Nisan ayında düzeltme yaptı, altcoinler genel olarak keskin bir düşüş yaşadı ve CRV'nin fiyatı da 0,42 dolar civarına düştü. Bu aynı zamanda Curve kurucusu Michael Egorov'un borç verme pozisyonunun yeniden kırmızı çizgiye girdiği anlamına da geliyor.
O dönemde Egorov, 6 kredi platformunda 5 adres aracılığıyla toplam 371 milyon CRV'yi (156 milyon ABD Doları) ipotek ettirdi ve 92,54 milyon ABD Doları tutarında stabilcoin borç aldı.
CRV fiyatlarındaki düşüş nedeniyle Egorov'un çeşitli platformlardaki borç verme pozisyonları artık tehlikeli bölgeye girdi. Çoklu pozisyonların borç verme sağlık oranı 1,1 civarına düştü (yani CRV fiyatı yenileme veya geri ödeme olmadan %10 düşmeye devam ederse tasfiye başlayacak).
Önümüzdeki iki ay boyunca Curve kurucusunun yeterince hazırlıklı olmadığı ortaya çıktı ve bu da sonuçta borç verme pozisyonlarının hızlı bir şekilde tasfiye edilmesine yol açtı.
Çözüm
Curve'un kurucusunun kredi pozisyonunun tasfiyesi uzun süredir başarısızlığa mahkum gibi görünüyor. Kripto piyasasının yükselişe geçmesi, bir yıllık toparlanma süreci ve büyük miktarda fon akışı geleceği tersine çevirmedi. CRV fiyatları da giderek düşüyor. Bir zamanlar sermaye desteği ve platformu olan bu güzel proje sonuçta yatırımcılara zarar veriyor.
Bu bağlamda bazı topluluk üyeleri, Curve'un mevcut işleyişinin geleneksel finansa benzer olduğunu, eğer özsermaye büyük ölçüde azaltılamazsa, hisse senedi fiyatı düştüğünde bankaların tasfiye etmeye ve pozisyonlarını kapatmaya zorlandığını söyledi. ve kurucular bir servet kazanmak zorunda kalıyor.