Orijinal yazar: Alfred @GametoRich, Cycle Capital
1. Rünler nedir?
2023'ün başlarından itibaren, Ordinals protokolüne dayalı olarak önerilen BRC-20 standardı, BTC etrafında bir varlık inşası ve spekülasyon dalgasını başlattı ve BTC'nin ikinci katmanı ve Defi It gibi ekolojik altyapının sıcak ilgisini ve sermaye akışını teşvik etti. ekolojinin uzun vadeli gelişiminde olumlu bir rol oynamıştır. Ancak BRC-20'nin heyecanı, Bitcoin ağ tıkanıklığını ve fazla veriyi de beraberinde getirdi. Bu bağlamda, Ordinals protokolünün yaratıcısı Casey Rodarmor, Eylül 2023'te bir blogda BTC UTXO- oluşturacak Runes protokolünü önerdi. dayalı Değiştirilebilir belirteç protokolü "Rune Protokolü" dür.
Runes protokolü, Bitcoin bu yıl 20 Nisan'da yarıya indiğinde resmi olarak başlatıldı. İlk başlatıldığında, ilk rune partisine duyulan heyecan nedeniyle BTC ağının gas ücreti 1.000 satoshi'nin üzerine çıkarıldı. popülerlik eşi benzeri görülmemişti. Ancak çok geçmeden pazarın odağı Rune'dan diğer pistlere kaydı. Geçen ay DOG'un yatay fiyatı dipten yeni bir zirveye yükseldi ve bu da bir artış dalgasına ve Rune'un hedeflerine yeniden ilgi gösterilmesine neden oldu.
1. Rünler nasıl çalışır?
Runes protokolü, belirteçleri yayınlamak ve izlemek için Bitcoin'in yerel UTXO modelini kullanır, bu da onu daha yerel ve merkezi olmayan hale getirir. Ek olarak, rün bakiyeleri doğrudan UTXO'da tutulur ve bir UTXO herhangi bir sayıda rünü tutabilir. Hiçbir "çöp" UTXO oluşturulmaz, mekanizma daha verimlidir ve zincir üzerindeki ayak izini azaltır.
Spesifik olarak, Runes'ın verileri, Bitcoin işlemindeki işlem kodu ("opcode") olan OP_RETURN alanında depolanır ve işlem çıkışında 80 baytlık verinin saklanmasına izin verir. İşlemler, protokol mesajlarında OP_RETURN ile işaretlenir ve ardından büyük R harfiyle veri aktarımı yapılır. İhraç veya transfer işlemleri, sonraki veri gönderimlerinde UTXO'lara belirtilir ve atanır. Geçersiz protokol mesajları rünlerin yakılmasına neden olacaktır.
Aşağıdaki şekil, Runes protokolünün düzenleme ve aktarma işlemlerini nasıl gerçekleştirdiğini görsel olarak açıklamaktadır:
Kaynak: Crypto.com Araştırması, GitHub, Casey Rodarmor Blogu
2. Rune ve BRC-20 Arasındaki Karşılaştırma
BRC-20 ile karşılaştırıldığında Runes protokolünün birkaç önemli özelliği vardır:
(1) Runes, BTC'nin yerel mimarisine dayalı olarak özel olarak değiştirilebilir tokenler olarak tasarlanmıştır. Zincir dışı verilere dayanmazlar ve yalnızca daha basit ve daha verimli olan tek bir kullanım gerektirirler. BRC-20, takas edilemeyen tokenlar oluşturmak için daha uygun olan Ordinals protokolünü temel alır. Zincir dışı indekslemeye dayanır ve iki kez basılması gerekir, bu da onu genel olarak daha karmaşık hale getirir.
(2) Runes verileri 80 baytlık OP_RETURN alanında depolanırken BRC-20, 4 MB'a kadar yer kaplayacak tanık verilerini kullanır. Buna karşılık, Runes'a dayalı olarak oluşturulan tokenler daha uyumludur ve daha az yer kaplar. kabartmak.
(3) Runes protokolü UTXO modelini temel alır ve yerel BTC mimarisiyle entegre edilebilir ve güvenliği devralabilir. Gelecekte daha güçlü ölçeklenebilirliğe sahip olacak ve Lightning Network ve BTC L2 gibi BTC ekolojik gelişim rotalarıyla mükemmel şekilde uyumlu olabilecek.
Kaynak: Binance Research, Ordinals/BRC-20 belgeleri
3. Rünlerin anlamı
(1) Döngüyü kırabilecek bir BTC varlık ihraç yönteminin daha da geliştirilmesi. BRC-20 kayıt varlıklarını getirdiğinden beri, bu yeni varlık formu BTC ekosistemine daha fazla ilgi ve fon getirdi. 2023'te SOL ve Base zincirlerindeki meme çılgınlığı, fonların zincire memler tarafından dahil edilmesinin göz ardı edilemeyeceğini doğruladı. ve Runes protokolü sonunda BTC için spekülatif faaliyetlere daha uygun, özel, takas edilebilir bir token standardı oluşturacaktır.
(2) Bu varlık ihraç yöntemi eskisinden daha basit, daha verimli ve daha uyumludur. Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO mimarisine dayanır, üçüncü taraflara ve zincir dışı verilere güvenmeyi gerektirmez, daha az yer kaplar, ağ tıkanıklığını azaltır ve BTC ağının çeşitli yükseltmeleri ve ekolojik çözümleri ile sorunsuz bir şekilde uyumlu olacaktır. gelecek (L2, köprüleme vb. gibi).
(3) Bu varlığın popülaritesi Bitcoin'in güvenlik bütçesi sorununu daha da çözebilir. Rune işlemleri ağa daha fazla işlem ücreti katabilir. Özellikle yarılanma sonrasında madenciler blok çıkışının azalmasının ardından yeni bir gelir kaynağına sahip oluyor ve bu da ağın güvenliğinin ve sürdürülebilirliğinin korunmasına olumlu etki yapıyor.
2. Parça verilerine genel bakış
BTC ağ verilerine bakıldığında işlem hacmi ve işlem payı bakımından Rune şu anda toplam ağ hacminin yaklaşık %20'sini oluşturuyor. Rune Protokolü ilk başlatıldığında, işlemler %81,3'e varan oranlarda FOMO'ydu. Daha sonra hızlı bir şekilde sakinleşme dönemine girdi. Verileri birleştirdiğimizde, Runes'ın şu anda yaklaşık %10 ila %40'ını oluşturduğunu gözlemliyoruz. Mevcut rune piyasası ne kadar sıcak.
Runes'u BRC-20 ile karşılaştırıldığında, şu anda Runes, BTC dışı işlemler dışında en aktif şekilde işlem gören L1 varlığı haline geldi. İkisi arasındaki oran yaklaşık 4:1'dir. Minimum oran %99 civarındadır ve rune ticaretinin mevcut popülaritesi BRC-20 tokenlarını aşmıştır.
Ücret katkısı açısından bakıldığında, mevcut yerel Bitcoin işlem ücretleri %70-80'i, runelar %10-20'yi, Ordinaller ve BRC-20 toplamda yaklaşık %10'u ve yarılanma günü runeleri ise yaklaşık %10'u oluşturuyor. %70. Şu anda, rune heyecanı BTC ağ madencilerinin gelir kaynaklarını genişletti ve en yüksek yeni varlık oranına sahip oldu.
Menşei: Dune@cryptokoryo
Eğer runeler ve BRC 20 şu anda mem olarak kabul ediliyorsa, diğer zincir meme paralarının piyasa değeriyle karşılaştırıldığında, Bitcoin zincirindeki memlerin piyasa değeri, zincirin %0,1'inden daha azıyla en düşük oranı oluşturuyor. Yatay karşılaştırmada, ETH ve SOL zincirlerinin önde gelen oranları, zincirin piyasa değerinin %3'ünden fazlasını oluşturuyor. En yüksek fikir birliğine, piyasa değerine ve ana akım sermaye ilgisine sahip zincir olarak BTC, daha da genişleme motivasyonuna sahip. meme paralarının piyasa değeri. Dikey karşılaştırma, Rune'un şu anda bir bütün olarak işlem hacmi ve katkı maliyeti açısından BRC-20'yi aştığını gösteriyor. Bununla birlikte, Rune'un Long Yi'si ile BRC-20'nin Long Yi'si arasında da bir boşluk var. -line CEX, ORDI potansiyelini aşacak.
Kaynak: Döngü Araştırması
3. Rune değerlendirme sistemi ve DOG analizi
Bu makale, Rune'un popüler projelerinin değerlendirilmesinin üç aşamada ve dokuz boyutta incelenebileceğine inanmaktadır. İlk aşamada dağıtım yöntemlerine, dağılım derecesine, kuruculara ve hikaye anlatımına dikkat edilecek; İletişim sürekliliği ve fiyat sürekliliği; olgun aşamada, şunlara dikkat edilecektir: İşlem hacmi, piyasa değeri, çip yapısı ve fiyat istikrarı.
Yukarıdaki mantığı birleştiren bu makale, rune devresinin mevcut liderinin DOG olduğuna inanmaktadır:
1. Dağıtım yöntemi: Dağıtım tasarımı katman katman aşamalıdır ve tüm zincir içi maliyetleri karşılar. Model büyüktür.
Runestone'un lansmanından önce aşamalar halinde yayınlanacak. Runestone protokolü yarılanma gününde ilk olarak Runestone NFT (Runestone) piyasaya sürülecek; İster Runestone'un airdrop'u olsun, ister ilk rune'nin airdrop'u, airdrop'a katılanlar için ücretsiz olacak. Fonlar topluluk tarafından toplanacak ve proje tarafı, zincir içi ihraç masraflarını üstlenecek.
2. Dağılım derecesi: Erken aşamadaki ortak paydaşlar yüksek kalitede ve sayıca fazla olup, hızlı bir başlangıç ve çekirdek kullanıcılar arasında büyük bir yayılma sağlar.
Rün taşları geçmişte BTC yazıt ekolojisine aktif olarak katılan 11w'den fazla kullanıcıya airdrop olarak atılmıştı. Kural, 826. 000. blokta en az 3 yazıt bulunmasıdır ("text/plain" veya "application/json" ile başlayan yazıtlar hariç). (Lanetli yazıtlar da dahil olmak üzere sıra sayılarına basılarak geri alınabilir) ve ilk rune DOG, 7w+ belirlenmiş rune taşı tutucularına havadan atılır.
3. Kurucu ve Hikaye Anlatımı:
Kurucu Leonidas, BTC topluluğunun OG'sidir ve son teknoloji Ordinals tarayıcısı Ord.io'nun kurucu ortağıdır. Oidinals'ın kurucusu Casey ile yakın bir ilişkisi vardır ve Runestone adı Runes protokolüyle bağlantılıdır; Yarılanma gününde başlatılan ve protokoldeki Rün Taşı kodu Komut, rün taşının tasarımı açısından çok güncel ve ortodoks; Leo, yaratılışı özelleştirmek için bir heykel sanatçısı buldu; bu, ilk airdrop'un adıydı; rune, şifreleme dünyasında en yaygın meme görüntüsü olan DOG'dur ve en çok fikir birliğine sahip Bitcoin ağında yeni belirteçler olarak yayınlanmıştır.
4. İletişim sürekliliği: Güçlü ve sürekli dikkat çekme
BTC topluluğunun OG'si olan kurucu Leo, nispeten güçlü bir iletişim gücüne ve kaynaklara sahiptir. Özellikle Avrupa ve Amerika topluluklarında, Twitter gönderilerinin sayısı günde 100'e kadar çıkabilmektedir ve bunların çoğu detaylı bilgiler içermektedir. veriler ve kışkırtıcı içerik pazarın dikkatini çekmeye devam ediyor.
5. Fiyat Sürekliliği: Rune Stone ve Rune Relay Heyecanı
Rune Stone NFT, Runes protokolünün lansmanından önce ısınıyordu. NFT'nin fiyatı Mart ayından Nisan ayına kadar istikrarlı bir şekilde arttı ve en yüksek fiyat 0,1166 BTC'ye ulaştı. İlk rune DOG airdrop'undan sonra rune taşlarının fiyatı düştü ve rune DOG heyecanı devraldı. Bir ay süren piyasa fiyatlandırması ve konsolidasyonun ardından fiyat, Mayıs ortasında 0,0025'ten maksimum 0,0097'ye yükselmeye başladı. şu anda 0,0078'e geri dönüyor. Rün taşları için art arda iki airdrop yapılacak (DOG bu yılın sonlarında ilk meme parası olduğunda), rün taşlarının fiyatı, DOG'un fiyatına göre yeniden artırılabilir.
Rune Taşı Fiyatı, Kaynak: Okx.com
KÖPEK fiyatı, kaynak: Magic Eden
6. İşlem hacmi: İşlem hacmi diğer piyasaların önünde yer alıyor ve likidite en iyisi.
Rün sektörünün genel likiditesi zayıf ve DOG, lansmanından bu yana genel zaman çizelgesinde bir numaralı ticaret hedefi oldu. Mevcut işlem hacmi esas olarak %80'den fazlasını oluşturan Gate'de yoğunlaşıyor ve onu Bitget, Okx Wallet ve Magic Eden takip ediyor. Mevcut günlük işlem hacmi 7000 W ABD dolarını aşarken, işlem hacminde ikinci sırada yer alan Runes x, yaklaşık 200 W ABD dolarıdır. DOG, tüm rune hedeflerinde uçurumun kenarında yer alıyor ve ana akım tokenların işlem hacmine ulaştı.
Kaynak: Okx.com
7. Piyasa değeri: Genel piyasa değeri açısından birinci sırada
Çok düşük işlem hacmine ve yüksek birim fiyata sahip ZZZ runeleri hariç tutulduktan sonra DOG'un piyasa değeri, piyasaya sürülmesinden sonraki tüm dönem boyunca temel olarak piyasa değerinde ilk sırayı korudu.
Kaynak: Okx.com
8. Talaş yapısı: Çok büyük tutucular var ancak talaşlar yeterince konsantre değil.
DOG'un zincir üzerindeki sahipleri 7 w+ seviyesinde sabit kalarak runeler arasında üçüncü sırada yer aldı. Ana likidite CEX'te olduğundan, gerçek sahipleri, çok sayıda sahip ve güçlü bir fikir birliğine sahip olarak hâlâ birinci olmalıdır. Ancak zincirdeki adreslerin en büyük döviz tutma oranı %1,69 civarında olup, son günlerde sürekli olarak elindekileri %1'in üzerinde tutan sadece 5 adres bulunmaktadır. Longyi'nin mevcut konumu net olmasına rağmen CEX'te ön saflarda yer alamamasının nedeni bu olabilir.
Kaynak: Okx.com
9. Fiyat istikrarı: Fiyatlar istikrarlı bir şekilde artıyor
DOG'un fiyatı, 0,002 civarında dipten konsolide olduktan sonra istikrarlı ve güçlü bir şekilde yükseldi. 0,004 ve 0,007'de istikrarlı bir konsolidasyondan sonra daha da yükselebilir ve genel piyasa düzeldiğinde alıcının hacim ve fiyat açısından gücü güçlü kalır.
Kaynak: coingecko
Bu makalede önerilen değerlendirme sistemine dayanarak, rün pistinin en iyi projeleri dinamik olarak analiz edilebilir ve yeni döküm hedefleri, alan nedeniyle bu makalede şimdilik tartışılmayacaktır.
4. Özet
1. Rune, değiştirilebilir tokenler için özel olarak tasarlanmış bir protokoldür. Teknik olarak BRC-20'den daha basit, daha verimli ve daha uyumludur. İşlem payı ve işlem ücreti katkısı açısından BRC-20'yi geride bırakmıştır. dikkat edilmesi gereken varlık formu.
2. Rune'un mevcut ana işlevi, sürdürülebilir kalkınma açısından önemi olan Bitcoin ağının dikkatini ve sermaye birikimini artırmak için bir meme para birimi olarak hizmet etmektir. salgın ve daha fazla fiyat keşfi potansiyeli var.
3. Bu makale, rune projeleri için üç aşamalı, dokuz boyutlu bir değerlendirme sistemi önermektedir. Şu anda DOG, diğer hedeflerle karşılaştırıldığında parkurda lider konumda ancak çip yapısı şu anda nispeten dağınık ve birinci kademe borsalara inmek, birikmesi için belirli bir süre gerektirebilir.
