Yazar: Tamam
giriiş
Çeşitli düşük maliyetli L2 ve hatta tescilli zincirlerin geliştirilmesiyle, CEX'ten zincir üstü türevlere olan eğilim karşı konulamaz hale geldi. Bir dizi zincir üstü türev kayda değer sonuçlar elde etmiş olsa da pazar payları CEX ile karşılaştırıldığında hala küçük. Kök nedene dönersek, her zincir ve her türev arasında fon ve modellerde bir boşluk vardır ve bu da yetersiz kullanıcı kullanımına ve dönüşüm oranlarına yol açmaktadır. Türevler yolunun acilen bir değişim gücüne ihtiyacı vardır.
Buna yanıt olarak, bir dizi ekolojik ve öncü proje, türev altyapı kuruluşu SOFA.org'u başlattı. Kuruluşun üyeleri arasında yatırım yönetimi şirketi Galaxy Asia Trading Ltd., Layer2 Arbitrum, Linea, altyapı Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus ve VC'nin OKX Ventures'ı yer alıyor. HashKey Capital vb. Kuruluş üyeleri, SOFA.org'un çeşitli boyutlarda birlikte yaratılmasına ve inşa edilmesine katkıda bulunarak türevler alanına yeni bir güç getirecek.
SOFA.org, türevlerin eski sorunlarını çözmek için eksiksiz bir takas ve ödeme ekosistemi kurmayı hedefliyor. Ekosistemdeki ürünler, temel mimariyi, orta katman protokolünün çalışma modunu ve üst düzey arasındaki bağlantıyı gerçekleştirmek için birleşik bir çerçeve izleyecek. düzeyinde kullanıcılar ve fonlar Ayrıca SOFA.org .org, yenilikçi token ekonomisi aracılığıyla ekosistemin genel işleyişini desteklemek için token RCH'yi piyasaya sürecek.
SOFA zincir üstü türevlerin geleceğini nasıl yeniden şekillendiriyor?
İster FTX ve 3AC'ın son yıllardaki çöküşü olsun, ister Lehman Brothers'ın geleneksel finans alanında iflas etmesi olsun, bize uzak olan, merkezi kurumların getirdiği opak riskler, kaldıraç riskleri ve karşı taraf temerrüt riskleri, bunların önemini ortaya koymuştur. ademi merkeziyetçilik.
Kripto alanında, türev işlemlerini CEX'ten zincire geçirme eğilimi de giderek daha yoğun hale geliyor. GMX, AEVO vb. gibi birçok önde gelen türev protokolü birden fazla zincirde doğmuştur, her protokolün kendine has özellikleri vardır. ve Üstün avantajlar. Ancak hâlâ bazı sorunlar var. Birincisi, mali düzeyde, pozisyonlar yalnızca hesap içinde açılıp kapatılabiliyor, bu da fon kullanımını sınırlıyor ve daha fazla kombinasyon ürününün tasarlanmasına ve kullanılmasına olanak vermiyor. Öte yandan, türev ürünler büyük miktarda fon içerdiğinden ve güvenlik risklerinin etkisi geniş kapsamlı olduğundan, kullanıcıların yeni zincirlerin ve yeni protokollerin güvenliğine tam olarak güvenmesi zordur ve bu da sınırlı gelişmeye neden olur.
SOFA.org'un doğuşu, zincir üstü türevlerin rekabet ortamını ve modelini tam olarak değiştirecek. Her şeyden önce, SOFA.org, bu işlemi sağlamak için akıllı sözleşmelerin değiştirilemezliğini ve varlıkları zincir üzerinde düzenleme yeteneğini kullanacak. tarafların aracılara, kullanıcılara ve piyasa yapıcılara güvenmesine gerek kalmayacak. Tüccarların karşı taraf işlemleri, güvensizliğin ve merkeziyetsizliğin temel değerinin farkına varılarak standartlaştırılmış kasalar tarafından otomatik olarak çözülecek.
SOFA.org, yalnızca nominal tutar da dahil olmak üzere finansal araçların risklerini yenilikçi bir şekilde tokenleştirir, aynı zamanda işlemlerin diğer önemli parametrelerini de kaydeder ve bunları zincirdeki pozisyon tokenlarına dönüştürür. Pozisyon tokenleri, zincir üstü varlıkların mülkiyetini temsil eder ve normal ERC-20 tokenleri gibi serbestçe aktarılabilir ve birleştirilebilir ve diğer protokoller için teminat olarak kullanılabilir, bu da sermaye likiditesini ve kullanım verimliliğini büyük ölçüde artırır.
Yukarıdaki özelliklere ek olarak SOFA.org, kullanıcıların güvenlik ihtiyaçlarını karşılamak, ihtiyaçları ve likidite ihtiyaçlarını karşılamak ve sonuçta türev sistemini ve geliştirme yolunu dönüştürmek için çeşitli zincir içi türev protokollerini başlatmak üzere çeşitli ekosistemler ve piyasa yapıcılarla işbirliği yapacaktır. .
Ürünlerin ve ekolojik belirteçlerin ayrıntılı açıklaması
Ekolojik Büyüme Volanı—Teşvik Tokenı RCH
Zincirin tamamına bakıldığında türev anlaşmaların sayısı belli bir ölçeğe ulaştı. Kullanıcıları geniş bir rakip ürün yelpazesine katılmaya nasıl çekebiliriz?
Temel unsur, iyi ürün ve hizmetler sunmaktır. SOFA.org, önceki bölümde bahsedilen içerik aracılığıyla, kullanıcılara yenilikçi ve pratik türev hizmetler sunmakta ve bu da onun pazarı kazanmasının ve gelişmesinin temelini oluşturmaktadır. Tamamen kullanılabilecek bir diğer önemli nokta, tokenlerin ekonomik olarak uyarılmasıdır. dYdX gibi protokoller, mükemmel ürünleri yeni bir seviyeye taşımak için etkili bir şekilde tasarlanmış teşvik politikası göstermiştir.
Bu bağlamda SOFA.org, RCH teşvik tokeni aracılığıyla ekolojik ürünlerin kullanımını ve geliştirilmesini etkili bir şekilde teşvik etmeyi amaçlayan istikrarlı, büyük kapasiteli ve adil bir şekilde dağıtılmış bir token sistemi tasarladı. Token detayları aşağıdaki gibidir:
Adil dağıtım: Herhangi bir yatırımcı veya ön satış tahsisi olmaksızın, 7 Haziran'da Fuar Lansmanı yapılacak olan RCH'nin toplam tutarı 37 milyon olarak sabitlendi. Çevrimiçi olduğunda 25 milyon RCH (toplamın yaklaşık 2/3'ünü oluşturur) olacak ve ilk LP çevrimiçi olduğunda imha edileceği için 700'den fazla ETH olacak.
Teşvikler için istikrarlı çıktı: Token yayınlandıktan sonra, ekosistemde işlem yapan kullanıcılara her gün 12.500 RCH airdrop yapılacak ve tüm RCH airdrop'ları tamamlanana kadar airdrop miktarı her 180 günde bir %20 azaltılacak.
Deflasyonist tasarım: Buna ek olarak, SOFA.org ekosistemindeki tüm protokoller tarafından elde edilen işlem ücretleri, Uniswap'te RCH satın almak için kullanılacak ve imha edilecek, böylece tam bir deflasyon sağlanacak. Ayrıca SOFA.org derneğine katılan tüm türev projelerin, ücret geri alım ve imha mekanizmalarını da anlaşmaya dahil etmesi gerekiyor. Ekosistemin gelişmesiyle deflasyonist güç artmaya devam edecek.
Yukarıdaki tasarıma dayanarak RCH, istikrarlı bir fiyat alt limiti oluşturmuştur ve yatırımcılara adil bir katılım fırsatı sağlayarak risk sermayedarları veya diğer ön satıcıların satış baskısıyla karşı karşıya kalmayacaktır. Ücret bazlı imha mekanizması tokenlara orta ve uzun vadede değer sağlar. Ekolojinin uzun vadeli işleyişi tokenlara uzun vadede yukarı yönlü gelişme gücü kazandıracaktır ve kısa vadeli dalgalanmalardan korkmaz.
RCH'nin modeli, kullanıcılara sürekli ticaret sübvansiyonları sunacak ve mükemmel türev protokollerini kullanırken ek gelir elde etmelerine olanak tanıyacak. Üstelik RCH'nin uzun vadeli depolama değeri vardır. Ekosistemin gelişmesiyle birlikte kullanıcı sayısı ve işlem hacmindeki artış, RCH'nin fiyatını daha da artıracak ve bu da kullanıcıların ticaret şevkini geri besleyecek ve böylece bir rekabet ortamı oluşturacaktır. SOFA.org ekosistemi için eksiksiz bir büyüme çarkı.
Temel süreci çalıştır
SOFA.org, başlangıçta Ethereum ve Arbitrum'dan başlayarak kriptografik yapısal ürünlerin takas sistemine ve tokenizasyonuna odaklanacak ve daha sonra Linea ve X Layer gibi daha fazla EVM uyumlu zincirleri destekleyecektir. Yukarıda belirtildiği gibi, SOFA.org'un önemli bir özelliği, işlem sürecinin zincir üzerinde gerçekleştirilmesi, merkezileşme riskini ve karşı taraf temerrüt riskini ortadan kaldırmasıdır. Temel süreci aşağıdaki adımlarla basitleştirilebilir:
Kurumsal piyasa yapıcılar yapılandırılmış ürünlerin gerçek zamanlı fiyatlarını protokole sunmaya devam ediyor;
Kullanıcı, görüntülenen fiyata göre bir ürün satın almayı seçer ve ardından para gönderilecek ve ürünün DeFi kasasında (Valut) kilitlenecektir;
Piyasa yapıcının maksimum risk fonları da gönderilecek ve kasada kilitlenecektir. Taraflardan herhangi biri gerekli parayı şu anda gönderemezse işlem gerçekleştirilmeyecektir;
Kullanıcılar ve piyasa yapıcılar, ücretsiz transfere ve birleşik kullanıma olanak tanıyan ilgili pozisyon tokenlarını alacaklar.
Tam zincir içi yürütme yoluyla merkezi olmayan yönetimin temel gereksinimlerini fark ettikten sonra, SOFA.org zincir üstü türev sistemini nasıl oluşturacak ve geliştirecek?
Zincir üstü türev protokolü
SOFA.org'un cevabı mimari standardizasyonu ve ürün matrisinin zenginleştirilmesidir. SOFA.org birliğine katılan tüm türev protokollerinin iki gereksinimi karşılaması gerekir. İlk nokta, protokol ücretlerinin yazılması için RCH geri satın alma ve imha mekanizmasıdır, diğer nokta ise SOFA.org'un tasarım özelliklerini karşılamaları gerektiğidir. SOFA.org Temel takas olanaklarının bu protokoller üzerinde birlikte çalışabilmesi ve konum belirteçlerinin ekosistem içindeki çeşitli protokollerde yuvalanmış olarak kullanılabilmesi, bir yandan mimarinin standartlaştırılması bazı güvenlik sorunlarını ortadan kaldırırken diğer yandan, ekolojik bir ağ etkisi oluşturur.
Kullanıcıların risk tercihleri de farklıdır ve karşılık gelen türevler de çeşitlidir; bu nedenle ikisini birbirine bağlamak için kapsamlı ve eşleşen bir sisteme ihtiyaç vardır. Birlikte çalışabilir mimari, kullanıcılara risk tercihlerini karşılayan bir dizi yatırım portföyü oluşturmaları için bol miktarda araç sağlar. Ekosistem ve protokol için TVL ve trafik paylaşımı, ek olarak, RCH airdrop dağıtım mekanizmasının kurulması anlamına gelir. Protokole yardımcı olur. Hızlı başlatmayı etkinleştirin ve gelişmiş ürün deneyimi ve hizmetlerini kolaylaştırın.
7 Haziran'da, yani tokenin çevrimiçi hale geldiği gün, SOFA.org, Earn ve Surge olmak üzere iki protokol başlatacak. Bu iki protokol, zincirdeki yapılandırılmış finansal ürünler içindir. Earn, sabit gelir + tipidir ve Surge, yüksek bir protokoldür. düzey gelir yapısı.
Kazanma protokolünde kullanıcılar üç yön seçebilir: Fiyat eğilimi kullanıcının tahmin ettiği yönle tutarlı olduğunda, A garantili aralığı aşsa bile kullanıcı aşırı getiri elde edecektir. minimum verim.
Surge aynı zamanda aralık seçimini de kullanıyor ancak getiri garantisi yok. Bunun yerine doğru tahmin yapan kullanıcılara yüksek getiri sağlanacak. Risk düzeyi Kazan'dan tamamen farklıdır ancak tahmin aralığı ayarlanarak risk kontrol edilebilir. Her ikisi de kullanıcının farklı risk düzeylerine yönelik temel ihtiyaçlarını karşılar.
Yukarıda da bahsettiğimiz gibi, yukarıdaki iki üründeki kullanıcıların pozisyonları tokenize edilecek. SOFA.org, bunu uygulamak için ERC-20'nin standart fonksiyonlarına ek olarak varlıkların bölünmesine ve birleştirilmesine de olanak sağlayacak. ve Pozisyon belirteçlerinin diğer protokollerle birlikte kullanılmasına olanak tanıyan, pozisyon geçerliliği ve fiyatı gibi önemli bilgileri saklama yeteneği.
Örneğin kullanıcılar, operasyonlar için daha fazla fon ödünç almak, sermaye kullanım verimliliğini artırmak ve orijinal ürün getirilerini korurken daha fazla pazara katılım fırsatı elde etmek için pozisyon tokenlarını teminat olarak kullanabilir.
Benzer şekilde, kullanıcılar kaldıracı azaltmak ve riskten korunma sağlamak için yüksek riskli pozisyon tokenlarını düşük riskli protokollere dahil etmek için kombinasyon protokollerini de kullanabilirler.
Ek olarak, tokenin nihai sahibi, türevlerin vade haklarını elde edecek, bu da zaman boyutunda esneklik anlamına geliyor. Kullanıcılar, iç içe kullanım yoluyla karı önceden kilitleyebilir ve ayrıca yüksek riskli ve yüksek getirili ürünleri benzer şekilde birleştirebilirler. kıyamet seçeneklerine. Bu yıl SOFA.org'un ayrıca zincir içi niceliksel ızgara için çift para biriminde finansal yönetim anlaşması ve diğer anlaşmalar için döner kredi kaldıracı sağlayan bir borç verme anlaşması gibi temel ürünleri de piyasaya süreceği bildirildi.
SOFA.org'un hamlesi, kullanıcılara yatırım portföyleri için sınırsız olanaklar sunuyor ve sıradan kullanıcılara kapsamlı bir türev ağı aracılığıyla yeterli temel ürünleri sağlıyor. Aynı zamanda profesyonel oyuncular, profesyonel ihtiyaçları karşılayan portföyler oluşturmak için bu kombinasyondan tam anlamıyla yararlanabiliyor. portföy.
Yönetişim belirteci SOFA'nın yorumlanması
SOFA.org, ekolojik token RCH'ye ek olarak bu yıl protokol yönetişim tokenı SOFA'yı da piyasaya sürecek ve bu token aracılığıyla topluluk katılımını ve protokolün kendi kendini yenilemesini teşvik etmeyi ve ekolojik kalkınmayı daha da teşvik etmeyi amaçlayacak.
Merkezi olmayan, kar amacı gütmeyen, açık kaynaklı bir teknoloji kuruluşu olarak SOFA.org ekosistemindeki protokoller artmaya devam edecek. Ancak yüksek kaliteli yeni protokollerin nasıl tanıtılacağı, ekosistemde orijinal protokollerin yeniliğinin nasıl teşvik edileceği ve sürdürülebilirliğin nasıl sağlanacağı. RCH ekonomik sisteminin iyi işleyişi, ekolojik kalkınmanın kilit konularıdır.
Bu nedenle, SOFA token sahipleri topluluk temsilcileri olarak görev yapacak ve teminat kategorileri, yeni ekolojik ortakların kabulü ve günlük RCH airdrop kotaları gibi bir dizi önemli konu üzerinde oy kullanacak. Bu mekanizma sayesinde, RCH airdrop kotaları aracılığıyla mükemmel yeni protokoller ekosisteme entegre edilecek ve hızlı bir lansman gerçekleştirilecek. Rekabetçi konumunu korumak için, orijinal protokolün airdrop kotalarını garanti altına alacak şekilde ürün deneyimini ve hizmetleri geliştirmeye devam etmesi, böylece ekosistem içinde sağlıklı rekabet ve protokol gelişiminin sağlanması gerekiyor.
Resmi belgelere göre, SOFA tokenlerinin 6 ay içerisinde airdrop olarak dağıtılması bekleniyor. Erken dönem dernek üyeleri ve danışmanların yanı sıra, erken ekolojik katılımcılar ve AMM likidite sağlayıcıları da token airdrop alma fırsatına sahip olacak.
Sonuç olarak
Merkezi olmayan, birbirine bağlı bir ekolojik paradigma ve yenilikçi ve adil bir token teşvik mekanizması tasarımı aracılığıyla SOFA.org, zincir üstü türevlerin gelişimini yeniden şekillendiriyor ve mükemmel ürünleri ve sürdürülebilir token teşvikleri üzerine inşa etmesi bekleniyor. Türevler kanalına dönüştürücü güç.
