Orijinal yazar: AYLO FLOW
Orijinal derleme: Shenchao TechFlow
Kripto para tarihinde önemli bir noktadayız.
Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca ABD'nin kripto para birimlerine yönelik tutumlarında 180 derecelik bir değişime tanık olduk. Şaşırtıcı bir şekilde, sekiz Ethereum ETF'nin tümü SEC onayı aldı. Ek olarak, ABD Temsilciler Meclisi yalnızca Kripto Para FIT 21 tasarısını kabul etmekle kalmadı, aynı zamanda merkez bankası dijital para birimlerinin oluşturulmasını engelleyen yasayı da kabul etti. Ancak kripto para birimlerinin yaklaşmakta olan ABD başkanlık kampanyasında önemli bir konu haline gelmeye başladığını görmek daha da çarpıcı.
Dolayısıyla, eğer büyük bir finans kurumuysanız, mesaj açık: kripto para birimi ortadan kaybolmuyor ve ona aşina olsanız ve geride kalmamak için farklı kullanım alanlarını keşfetmeye başlasanız iyi olur.
Bu açıdan bakıldığında, gerçek dünya varlıklarını tokenleştirme alanının büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu düşünmek açık görünüyor.
Peki bu trend tam olarak nedir, neden bu kadar çılgınlığa neden oluyor ve bundan en iyi şekilde nasıl yararlanabilirsiniz? Bu makalede keşfedeceğimiz şey budur.
Gerçek dünyadaki varlık tokenizasyonu örnekleri
Yazılım dünyayı yiyorsa, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu da sermaye piyasalarını yiyor.
Son yıllarda, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) sektörü, gerçek dünya varlıklarını blockchain'e taşıyarak blockchain teknolojisinin en umut verici kullanım örneklerinden biri olarak ortaya çıktı. RWA'nın durumu basit: gerçek dünyadaki varlıkların istikrarı ve değer teklifi ile blockchain teknolojisinin ve merkezi olmayan finansın (DeFi) yenilikçi yetenekleri ve potansiyel verimlilikleri arasında bir köprü kurmak.
Aslında pek çok kişi bu alanı finansın yeni sıcak noktası olarak görüyor. Hatta son zamanlarda BlackRock ve Franklin Templeton gibi finans dünyasının en büyük isimlerinin bile bu alana ciddi ilgi gösterdiğini ve kendi tokenize fonlarını başlattıklarını görüyoruz.
(Kaynak: Bloomberg)
Teorik olarak, kolayca ticareti yapılabilen herhangi bir gerçek dünya varlığı tokenize edilebilir ve blok zincirine yerleştirilebilir. Buna maddi ve maddi olmayan varlıkların yanı sıra misli veya misli olmayan varlıklar da dahildir. Aşağıda bu varlıklardan bazılarının kapsamlı olmayan bir listesi bulunmaktadır.
Tokenizasyon neden bu kadar önemli?
Varlıkları zincire koymanın bariz avantajları olmasaydı, RWA bu kadar fazla ilgi görmezdi. Aşağıdaki tablo tokenizasyonun ana avantajlarını açıklamaktadır.
DeFi'nin temel teorisi, blockchain'in farklı varlıkların kesintisiz değişimi için daha iyi bir standart oluşturabileceğidir. Bu anlamda RWA, DeFi'nin değer önerisini tanımak ve bunu daha şeffaf, güvenli, adil ve açık yeni nesil pazarlar oluşturmak için ticareti yapılabilir her varlığa genişletmekle ilgilidir.
RWA trendlerini anlayın
Piyasaların tokenizasyon çağına giriyoruz. Yavaş yavaş tüm varlıklar zincire bağlanacak ve küresel sermaye piyasalarının son 30 yıldaki statükosuna meydan okuyacak. Hele ki RWA trendinin bugün dünyayı şekillendiren iki trendin kesiştiği noktada olduğunu düşünürsek: finansallaşma ve dijitalleşme.
Finansallaşma: Günümüzde finans sınır tanımıyor ve bireylerin dünya çapında varlıkların mülkiyetini birbirlerine devretmesiyle ekonomiler giderek daha sınırsız hale geliyor. Her şeyin bir pazarı var, her şeyin bir fiyatı var, her şey ticarete konu oluyor. Bu nedenle daha etkin, şeffaf, adil ve açık bir piyasa mekanizmasının kurulması giderek daha anlamlı hale geliyor.
Dijitalleşme: Dünya giderek dijitalleşiyor. Telefonları, saatleri ve çok geçmeden beyinleri birbirine bağladık. Bu anlamda varlık sahipliğinin kanıtını blockchain ağlarına taşımak mantıklı bir ilerleme gibi görünüyor.
Bu anlamda RWA bu iki eğilimi tam anlamıyla yakalayabilecek kapasitede.
Ana zorluklar
Gerçek dünya varlıklarını blockchain'e koymanın çok ilginç özellikler sunduğuna şüphe yok. Ama aynı zamanda birçok zorluğu da beraberinde getiriyor. Ana zorluklar şunlarla ilgilidir:
Düzenleme: Şu anda, karmaşık bir düzenleme ortamıyla karşılaşmadan tokenleştirilmiş varlıklar için bir pazarın nerede kurulacağı konusunda net bir cevap yok. Ancak kripto para birimlerine ilişkin algılar gelişmeye devam ettikçe bu durum değişebilir.
Likidite: Likiditeyi ve piyasa oluşumunu mümkün kılmak için gerçek dünya varlıklarına yönelik doğru piyasa yapısını sağlamak, özellikle 7/24 işlem yapan yüksek likit olmayan piyasalar için zor olabilir.
Eğitim: Blockchain teknolojisi ve onun takaslarının ilk aşamalarda anlaşılması zor olabileceğinden, gerçek dünyadaki varlıkları blockchain'e koymanın gerçek değer önerisini herkesin anlaması uzun zaman alacaktır.
RWA'nın gelişimi
Stablecoin ABD dolarına sabitlendi
Fiat destekli stabilcoinler, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonu için ilk mükemmel kullanım senaryosudur. Bu pazar son yıllarda önemli ölçüde büyüdü. Bugün, en büyük iki fiat destekli stablecoin (Circle'ın USDC'si ve Tether'in USDT'si), 2020'nin başındaki yaklaşık 5 milyar dolardan bu yana 130 milyar doların üzerinde bir toplam piyasa değerine sahip.
Emtia destekli tokenlar
Değerli metallerin tokenleştirilmesi de RWA'nın bir başka popüler uygulaması haline geldi. Bazı örnekler arasında fiziksel altınla desteklenen tokenlar olan Tether Gold (XAUT) veya PAX Gold (PAXG) yer alır. Bu nispeten yeni bir pazar olmasına rağmen, XAUT ve PAXG'nin yaklaşık 840 milyon dolarlık toplam piyasa değerine sahip olmasıyla hızla büyüyor.
Tokenize Hazine Tahvili
RWA'daki son büyük trend, ABD Hazine tahvillerinin tokenleştirilmesidir. 21co'ya göre bu alandaki piyasa değerinin hızla büyüyerek 1,3 milyar doları aştığını görüyoruz. Ancak daha ilginç olan, geleneksel finans kurumlarının bu pazara giriyor olması. Örneğin, Franklin Templeton'ın BENJI tokeni yaklaşık 370 milyon dolarlık mevduat biriktirirken BlackRock'un BUIDL tokeni 380 milyon doların üzerinde mevduat topladı.
Bir sonraki bölümün başlangıcı
Bu tokenizasyon eğilimi yeni başladı ve hızla büyümeye devam etmesi bekleniyor. Boston Consulting Group'un tahminlerine göre, finansal varlıklara yönelik küresel tokenizasyon pazarının 2030 yılına kadar 16 trilyon dolara ulaşacağı tahmin ediliyor ve bu pazar, nihayet geleneksel finans ile DeFi'yi birbirine bağlamak ve yeni nesil pazarı oluşturmak için beklediğimiz köprü haline gelebilir.
İleriye baktığımızda, yalnızca finansal varlıkların değil, lüks saatlerden sanata ve gayrimenkule kadar kolayca para kazanılabilen neredeyse tüm varlıkların blockchain üzerinde tokenleştirileceği bir gelecek tasavvur edebiliriz. Finansın geleceği bu.
bu fırsatı değerlendir
Bunu okuduktan sonra eminim şimdi kendinize şunu soruyorsunuzdur: "Tamam, anladım ama portföyüm bu yeni trendden nasıl yararlanabilir?" Merak etmeyin, sizin için bir RWA izleme listesi hazırladım ( +BONUS).
Ancak konuya girmeden önce bir uyarıda bulunalım. Şu anda kripto para piyasasında önemli spekülasyonlar var, bu nedenle çok dikkatli olunması gerekiyor. Yani bundan sonra olacaklar bir tahmin değil, sadece bazı düşünceler. Veriler daha erişilebilir hale geldikçe ve zaman geçtikçe fikirler önemli ölçüde değişebilir.
Bu kapsamlı bir liste değil, yalnızca derinlemesine araştırdığım ve dikkate değer olduğunu düşündüğüm birkaç proje. Bu kategoride başka birçok öğe var ve açıkçası çok şeyi kaçırıyorum.
RWA projesi
Hazır mısın? Şimdi izleme listenize eklemek isteyebileceğiniz bazı öğeleri inceleyelim:
Chainlink（$LINK）
Kısacası: Chainlink kısa süre önce ağ tanımını güncelleyerek onu "küresel pazarların geleceğini zincir üzerinde yaratmak için evrensel bir platform" olarak adlandırdı. Gerçek dünya verileri ile blockchain arasında bir köprü kuran Chainlink, gerçek dünya varlıklarını tokenleştirmenin anahtarıdır.
Daha önce yazdığım bu tweet bugün hala geçerliliğini koruyor. Chainlink, Swift, The DTCC ve dünyanın en büyük bankalarından bazılarıyla aktif olarak çalışıyor. Bunlar abartılı ortaklıklar değil. Teknolojinin fizibilitesini kanıtlamak için çok gerçek pilot çalışmalar ve örnek olay çalışmaları yürütüldü ve RWA'nın zincir üzerinde tam olarak çözümlendiğini görmemiz yalnızca zaman meselesi.
(Tweet ayrıntılarına buradan bakın)
Uzun vadede Chainlink konusunda oldukça iyimserim.
Ondo Finans（$ONDO）
Kısacası: Ondo, piyasa verimliliğini, şeffaflığı ve erişilebilirliği geliştirmek için yeni nesil finansal altyapıyı inşa ediyor. Perakende ve akredite yatırımcıların USDY (ABD Hazine tahvilleri tarafından desteklenen tokenleştirilmiş notlar) ve OUSG (kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri) gibi ürünler aracılığıyla zincir üzerindeki tahvil piyasasına erişmelerine olanak tanır.
ONDO hakkında bilmeniz gereken birkaç şey:
(Ayrıntılar için tweet'e bakın)
ONDO, 2024'ün en iyi performans gösteren yeni tokenlarından biri. Bu projenin çok ilginç olduğunu düşünüyorum ve son zamanlarda büyük bir ivme kazandı. Ancak şu anda biraz abartılmış ve abartılmış olabilir. Yine de kesinlikle RWA izleme listenize eklemeye değer.
Pendle Finans（$PENDLE）
Özetle: Pendle, kullanıcıların gelecekteki kazançlarını tokenleştirmesine ve satmasına olanak tanıyan merkezi olmayan bir finans protokolüdür. Kullanıcılara esnek ve dinamik gelir yönetimi seçenekleri sunan yenilikçi bir tokenize model çözümüdür.
Bu aynı zamanda puan kazanmak için de büyük bir fırsattır.
TrueFi ($TRU)
Özetle: TrueFi, kredi verenleri, borçluları ve portföy yöneticilerini akıllı sözleşmeler aracılığıyla birbirine bağlayan ve $TRU tarafından yönetilen modüler bir zincir üstü kredi altyapısıdır.
Mantra Ağı（$OM）
Özetle: Mantra, gerçek dünyadaki düzenleyici gerekliliklere uyacak şekilde tasarlanmış, güvenlik öncelikli bir RWA Seviye 1 blok zinciridir.
Bu tweet ile proje hakkında daha fazla bilgi edinin:
Polymesh Ağı ($POLYX)
Özetle: Mantra gibi Polymesh de düzenlemeye tabi varlıklar için özel olarak tasarlanmış, kurumsal düzeyde izinli bir blockchaindir.
Bu projenin neden önemli olduğu hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız şu tweet'e göz atabilirsiniz:
Santrifüj ($CFG)
Özetle: Centrifuge, gerçek dünya varlıklarından oluşan eksiksiz, çeşitli bir portföyün tokenleştirilmesi, yönetilmesi ve yatırım yapılması için altyapı ve ekosistem sağlar. Varlık havuzu tamamen ipoteklidir ve yatırımcıların yasal başvuru hakkı vardır. Varlık havuzunda yapılandırılmış kredi, gayrimenkul, ABD Hazine tahvilleri, karbon kredileri, tüketici finansmanı vb. yer almaktadır.
Alacakaranlık Ağı ($DUSK)
Özetle: Dusk, gerçek dünyadaki varlıkların tokenleştirilmesine odaklanan, izin gerektirmeyen, ZK dostu birinci düzey bir blockchain protokolüdür.
Burada Dusk hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz:
Clearpool ($CPOOL)
Özetle: Clearpool, ilk izinsiz kurumsal likidite piyasasını yaratmaya adanmış merkezi olmayan bir finansal ekosistemdir.
Çoklu ticaret ($TİCARET)
Kısacası: Bu, gerçek dünyadaki varlıklara yönelik bir pazardır. Tüm zincirlerden tokenleştirilmiş hazine bonolarını, krediyi, hisse senetlerini, gayrimenkulleri, emtiaların yanı sıra koleksiyonları, sanat eserlerini, fikri mülkiyet haklarını, yaratıcı telif haklarını, lüks malları ve daha fazlasını tek bir platformda bir araya getiriyor.
Orijinal bağlantı
