Kripto endüstrisi hala yüksek piyasa değişkenliğinden muzdarip ve uzun vadeli büyüme için biraz istikrara ihtiyaç duyuyor. Gerçek Dünya Varlığı (RWA) tokenizasyonu, çalkantılı kripto pazarlarına bu zor istikrarı getirebilir.
Bu oturumda Anzen Kurucu Ortağı Ben Shyong ile RWA'nın kripto endüstrisindeki rolü, stabilcoinler için teminat seçimi ve RWA destekli stabilcoinlerin geleceği hakkında konuştuk.
S. Merhaba. Kendinizi tanıtıp mesleki yolculuğunuzu okuyucularımızla paylaşır mısınız?
Beni burada ağırladığınız için teşekkürler. Gerçek Dünya Varlığı (RWA) destekli bir stablecoin olan USDz ihraç eden dijital varlık platformu Anzen Finance'in Kurucu Ortağıyım.
Birkaç yıldır teknoloji, sağlık hizmetleri ve web3 alanlarında VC'yim ve çeşitli sektörlerde yazılım mühendisi olarak ürün geliştirme deneyimim var.
Akademik olarak iş stratejisi ve finans alanında diplomam var ve güçlü bir teknik altyapıdan geliyorum. Pensilvanya Üniversitesi'ndeydim ve MBA eğitimimi Chicago Booth Üniversitesi İşletme Fakültesi'nde yaptım.
Bir girişimci ve teknoloji girişimi kapitalisti olarak web3 endüstrisinin muazzam potansiyelinin farkına vardım. Ancak kripto piyasasındaki oynaklığın ve ani fiyat dalgalanmalarının sektörün uzun vadeli büyümesine zarar verebileceğini fark ettim.
Anzen ile, yeni bir RWA sınıfı tarafından desteklenen bir stablecoin ile kripto endüstrisine daha fazla istikrar getirmeye çalıştım.
S. Anzen hakkında konuşmadan önce, Gerçek Dünya Varlıklarının (RWAs) kripto endüstrisindeki öneminden bahseder misiniz? RWA'ların web3 sektöründeki rolü nedir?
RWA tokenizasyonunun, geleneksel varlıklara likidite enjekte etmede çok önemli bir rol oynadığını ve bu varlıkların benimsenmesini ve kullanımını derinden etkilediğini düşünüyorum. Kısmi sahipliğe olanak tanır ve karmaşık bürokratik süreçlerde gezinmeden kesintisiz küresel işlemleri kolaylaştırır, bu da verimliliği artırır ve idari maliyetleri azaltır.
Tokenize RWA'lar, giriş engellerini azaltarak ve esnek yatırım fırsatları sunarak piyasayı daha geniş bir dijital bilgi sahibi yatırımcı yelpazesine açar. Dolayısıyla dijitalleşen RWA'lar bireysel ve kurumsal yatırımcıları ve finansal piyasaları olumlu yönde etkiliyor.
Yatırımcılar portföylerini çeşitlendirebilir ve sermaye rezervlerini daha geniş bir varlık yelpazesine dağıtabilirler. Bu, etkili servet yaratılmasına yardımcı olur, yatırımla ilgili riskleri azaltır ve potansiyel getirileri en üst düzeye çıkarır.
Sonuç olarak, likidite akışı piyasa verimliliğini artırır ve istikrar sağlar, bu da büyüme ve inovasyonla sonuçlanır. Sermaye akışları, bütünsel endüstri gelişimi için birden fazla sektörde verimli yatırım dağıtımlarını sağlar.
Anzen, RWA destekli dijital tokenlerin gerçek dünyadaki destekleriyle kripto endüstrisine nasıl daha fazla istikrar getirebileceğini gösteren mükemmel bir örnek.
S. Bize Anzen ve neden bu şirketi açmaya karar verdiğiniz hakkında daha fazla bilgi verin.
Anzen, özel kredi varlıkları portföyü tarafından desteklenen bir stablecoin olan USDz'nin basımı ve stakingi için bir web3 protokolüdür.
USDz, farklı kripto platformlarında birden fazla yardımcı programa sahip, şekillendirilebilir bir dijital varlıktır. Token sahipleri USDz'lerini DeFi protokollerine katılmak, borsalarda işlem yapmak ve çevrimiçi ödemeler için kullanabilirler.
Kullanıcılar, USDC ile Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM'ler) üzerinden USDz'yi izinsiz olarak satın alabilir veya satabilir. Nitelikli Piyasa Yapıcılar, KYC/KYB gerekliliklerini yerine getirmeleri halinde Anzen ile doğrudan USDz basabilir. Üstelik kullanıcılar, sUSDz almak ve staking ödülleri kazanmak için belirli bölgelerde USDz stake edebilirler.
ERC-20 uyumlu bir token olarak USDz, tüm kripto protokollerinde çalışır. Ayrıca birden fazla blok zinciri arasında köprü kurmak için LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) standardıyla da uyumludur. USDz'nin DeFi ekosisteminin tamamındaki kullanışlılığını artırmak için birçok iş ortağıyla çalışıyoruz.
Sorunuzun ikinci kısmına cevap vermek için, kripto kullanıcılarına sağlam ve kullanışlı bir token sağlamak amacıyla Anzen'i kurdum. USDz'nin kripto alanındaki en istikrarlı, güvenli ve güvenilir dijital varlıklardan biri olma potansiyeline sahip olduğuna inanıyorum.
S. Kripto pazarındaki dalgalanmanın yüksek olduğu dönemlerde stabilcoinlerden istikrarlı getiri elde etmek zordur. Piyasa türbülansı sırasında stabilcoinlerin nispeten sabit getiri yaratabileceğini nasıl düşünüyorsunuz?
Çoğu kripto para birimi, fiyatlarını her dakika etkileyen spekülatif ticaret faaliyetlerine karşı savunmasızdır. Ancak USDz gibi stablecoin'ler piyasadaki belirsizliklerin üstesinden geliyor çünkü değerleri, coini destekleyen gerçek varlıkların değerine dayanıyor.
USDz'yi Ethereum'da stake eden kullanıcılar, kripto piyasası koşullarıyla ilgisi olmayan staking ödülleri alır. Bunun yerine protokol, RWA portföyü aracılığıyla elde edilen gelir nedeniyle ödül ödemeyi karşılayabilir.
Kullanıcıların yalnızca bir kısmı bahis oynadığından, ödüller, stake edenlerin sayısına ve stake etmede kilitlenen toplam değere bağlı olarak çarpan etkisine sahiptir. USDz'nin değeri nispeten istikrarlı olduğundan Anzen yatırımcıları, kripto fiyatlarına göre değeri dalgalanan ödüllerle karşılaştırıldığında ödüllerinin her zaman güvende olduğundan emin olabilirler.
S. Geçmişte, USDC ve DAI gibi teminatlandırılmış stabilcoinlerin bağlarının bozulduğunu ve hızla değer kaybettiğini gördük. Peki teminat seçimi stabilcoin için fiyat istikrarını nasıl etkiler?
USDC'ye bakarsanız, nakit rezervlerinin çoğunun Silikon Vadisi Bankası'nda (SVB) olması nedeniyle borçlarının ödendiğini görürsünüz. SVB çöktüğünde USDC de teminatını kaybetti ve aynı anda çöktü. Benzer şekilde DAI, teminatlarının yarısının USDC'ye bağlı olması nedeniyle fiyat dalgalanmalarıyla karşı karşıya kaldı.
USDC ve DAI'nin sabitlenmesinin kaldırılması, stabilcoin'ler için yeterli güvenlik önlemlerine sahip sağlam teminatlara sahip olunması gerektiğinin önemli bir hatırlatıcısıdır.
Örneğin Anzen, Secured Private Credit Token (SPCT) ile USDz'yi 1:1 oranında basıyor. Bu SPCT'ler, RWA'ları temsil eden ve USDz'nin teminatlandırılması hakkında şeffaf bir zincir içi kayıt sağlayan izin verilen tokenlardır.
Böylece kullanıcılar USDz'nin ödeme gücünü her zaman şeffaf bir şekilde doğrulayabilir ve likidite rezervleri hakkında gerçek zamanlı güncellemeler alabilir.
Anzen'in özel kredi destekli varlıkları rastgele portföy çeşitleri değildir. Bunun yerine, bunlar dikkatli bir şekilde seçilir, nitelikli profesyoneller tarafından incelenir ve belirli sigorta kriterleri ve risk azaltma stratejileriyle teminat olarak taahhüt edilir.
Bu amaçla Anzen, varlıkların sigortalanması ve saklanması konusunda Percent ile çalışmayı seçti. Percent'in, %16 APY ve %2 temerrüt oranıyla 1 milyar doların üzerinde özel kredi anlaşmaları gerçekleştirme konusunda bir geçmişi var.
Portföyün minimum 20 farklı varlığa göre çeşitlendirilmiş kalması anlamına gelen %5 varlık yoğunlaşma limiti gibi yatırım kriterleri mevcuttur. Bu, dengeli bir risk profili oluşturur ve belirli bir varlığın performansının genel portföy üzerindeki etkisini en aza indirir.
Bu adımlar, USDz'nin belirsiz piyasa koşullarında bile kesinlik sağlamaya yardımcı olan güçlü teminatlara sahip olmasını sağlar.
S. RWA destekli stablecoin'ler kripto sektörünün geleceğinde nasıl bir rol oynayacak?
DeFiLama'ya göre RWA'larda kilitlenen toplam değer 4,27 milyar dolar. Ancak tokenize RWA'lar DeFi sektöründe çok daha büyük bir potansiyele sahip.
USDz gibi RWA destekli stablecoin'ler web3 platformlarında oluşturulabildiği için 107 milyar dolarlık DeFi pazarına erişebilirler.
Amerika Birleşik Devletleri'nde hızla büyüyen 8 trilyon dolarlık özel kredi piyasasıyla birlikte USDz gibi dijital varlıklar, kripto sektörüne daha fazla likidite getirecek.
Ani fiyat değişiklikleri ve yüksek piyasa dalgalanmasının ortasında, RWA destekli stabilcoinler kripto sektörüne çok ihtiyaç duyulan istikrarı getirebilir. Bu, genel web3 endüstrisi için uzun vadeli sürdürülebilir büyümeye yardımcı olacaktır.
