Geçen haftanın ekonomik verileri birçok kez yeniden düşünmeyi tetikledi. Küresel enflasyon beklenmedik bir şekilde toparlanmaya başlarken ve Euro Bölgesi HICP'si de nihayet ilk çeyreğin başında eski durumuna döndü (GSYİH aşağı yönlü revize edildi, tüketim düştü). yıllık bazda %2,9 seviyesine (önceden %2,7) yeniden hızlandı.
ABD ekonomik verilerindeki yavaşlama artık göz ardı edilemeyecek kadar yaygın; Atlanta Fed'in GSYİH tahmini artık %2'nin altına düşüyor ve reel harcanabilir gelir artışı da %1'in altına yavaşlıyor. Buna ek olarak, artan kredi kartı temerrüt oranları, artan kira maliyetleri ve zayıf iş piyasası, seçim öncesinde ABD ekonomisinin zayıfladığına işaret ederken, Federal Reserve hâlâ yüksek enflasyon gibi çetrefilli bir sorunla uğraşmakta ve toplantısının bitimine çok az kaldı. Kasım öncesi program.
Makro varlıklar, PCE'nin Cuma günkü ardışık yavaşlaması, petrol vadeli işlemlerindeki %10'luk düşüş ve mükemmel bir senaryoda ekonomide yavaşlama umutlarının etkisiyle son birkaç seansta keskin bir toparlanma yaşadı. Bu hafta, bugünkü JOLTS, Çarşamba günkü ADP ve ISM hizmetler endeksi ve Cuma günkü tarım dışı istihdam verileri de dahil olmak üzere çok sayıda önemli veri yayınlanacak.
Tarım dışı istihdam muhtemelen bu haftanın en önemli olayı, ancak FOMC toplantısı ve TÜFE verilerinin önümüzdeki Çarşamba ile aynı gün açıklanmasıyla yazın en çok beklenen günü olacak, o yüzden emniyet kemerinizi takın!
Seçim cephesinde, eski Başkan Trump, Kasım seçimlerini kazanma ihtimalinin %50'nin üzerine çıkmasıyla (Biden'ın %35'i ile karşılaştırıldığında) yakın zamanda verilen suçlu kararlarından büyük ölçüde faydalandı ve görünen o ki seçmenlerin önemli bir kısmı buna inanıyor. Durum böyle, Trump'a verilen "siyasi zarar" aslında Trump'ın işine yarıyor. Eski başkanın yeniden seçilmesi halinde asıl etki sabit gelir üzerinde olacaktır; çünkü kendisinin Federal Rezerv üzerinde yeni bir siyasi etki yaratması ve gevşek bir para politikası, serbest harcama maliyesi politikası ve daha fazla vergi indirimi izlemesi bekleniyor. En azından pazar için dördüncü çeyrek kesinlikle çok ilginç olacak.
Kripto para cephesinde, ABD hisse senetlerinin toparlanması ve genel risk hissiyatının artmasıyla Cuma gününden bu yana piyasa hissiyatı arttı; BTC bir kez daha 70.000 $'ı zorluyor ve ETH de 3.800 $'da seyrediyor. Ancak ticaret faaliyeti zayıf kalmaya devam ediyor, fonlama oranları düşük, gerçekleşen volatilite yüksek değil ve fiyatlar son aralıklarda seyrediyor; bunun en azından Cuma günkü tarım dışı istihdam verilerine kadar bir sonraki büyük hamleye kadar devam etmesini bekliyoruz. Önümüzdeki Çarşamba günkü TÜFE ve Fed toplantısında yükseliş eğilimine karşı daha az direnç var gibi görünüyor. Hepinize iyi şanslar diliyorum!
