Gerçek dünya varlıkları (RWA) protokolleri ve platformları, uzun zamandan beri likit olmayan varlıkları erişilebilir ve çok daha çok yönlü RWA'lara dönüştürmeye başlıyor. Bu ilerleme, geleneksel finans dünyası (TradFi) ile merkezi olmayan finansın özgürlüğü (DeFi) arasında bir köprü kurarak aşılması imkansız olduğu düşünülen engelleri yıktı. 

Teknolojik ilerlemeden bir adım uzaklaşırken, RWA protokollerinin ve platformlarının yönetim tarafını yakından takip etmek önemlidir. İç çalışmalar, karmaşık altyapının, stratejik içgörünün ve risk yönetiminin doğru kısmının derinlemesine anlaşılmasını gerektirir. 

Blocksquare ve Zivoe gibi önemli örneklere bakarak rehberlik almak, tüm bu hareketli parçaların yönetimini RWA alanına giren herkes için basitleştirilmiş bir süreç haline getirebilir.

RWA Karmaşıklıkları

RWA'ların tokenleştirilmesi, nihayetinde gayrimenkul gibi somut varlıkları veya fikri mülkiyet hakları gibi somut olmayan varlıkları finansal araçlara dönüştürme sürecidir; değişmez blok zincirinde erişilebilir. Tokenleştirme yoluyla, yatırımcıların bu yeni tokenleştirilmiş varlıklara erişimi önemli ölçüde artar ve buna bağlı olarak likidite akışı ve DeFi'nin sunduğu fırsatlar da artar.

Ancak, faydalar varlık işlemlerinin birçok yönünü önemli ölçüde iyileştirse de, süreç aynı zamanda yasal uyumluluk, risk yönetimi, teknik bilgi birikimi ve topluluk yönetimi incelikleri de ekler. Bu engellerin aşılmaz hale gelmeden önce uygun şekilde ele alınması için önleyici ve hazırlıklı adımlar atmak hayati önem taşır.

Tokenleştirme

Birincil adım ve titizlikle yönetilmesi gereken adım tokenleştirme sürecidir. RWA'lara yönelik ekonomik hakları veya mülkiyeti temsil eden dijital tokenler oluşturarak, Blocksquare gibi tokenleştirme protokolleri gayrimenkul mülklerine bağlı parçalı PropToken'lar oluşturabilmiştir.

Ethereum blok zinciri üzerine inşa edilen bu PropToken'lar, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla varlık yönetiminin değişmezliğini, güvenliğini ve şeffaflığını koruyan akıllı sözleşmelere bağlıdır. İşlem verilerini bu şekilde kaydederek, dijital mülkiyet dijital bir genel muhasebe defterinde reddedilemez hale gelir — doğrulanabilir ve kurcalanmaya karşı dayanıklıdır.

Akıllı Sözleşme Desteği

RWA protokollerinin temeli olarak akıllı sözleşmeler, işlem yürütmeyi otomatikleştirir, tokenleştirilmiş RWA'ları işlerken belirlenen sözleşmesel yükümlülükleri korur. Bu sözleşmesel otomasyon temeli sayesinde, Zivoe gibi protokoller müşterilere uygun oranlarda zincir üstü krediler verebilir — her an zincir üstü izlenebilir ve takip edilebilir.

Güvenlik için kodlanan akıllı sözleşmeler, RWA protokolleri için güvenilir bir altyapı oluşturur ve yatırımcıları kötü niyetli kişilerden korumak için gereklidir. Bunu sağlamak için, herhangi bir güvenlik açığının istismar edilmeden önce erkenden belirlenmesi için düzenli olarak denetimler ve testler yapılmalıdır.

TradFi'yi entegre etme

RWA'lar, iki çok farklı işlem sistemi olan TradFi ve DeFi dünyası arasında bir köprü görevi görür. Bu belirgin fark, hazırlıksız olanlar için önemli bir geçiş zorluğu oluşturabilir.

Tokenleştirilmiş RWA'ları mevcut finansal altyapıya entegre ederek (yasal gereklilikler aracılığıyla gerekli özeni göstermeyi unutmadan) TradFi'nin entegrasyonu çok daha az göz korkutucu bir görev haline gelir. Blocksquare'in AB arazi sicilinde tokenleştirilmiş bir gayrimenkul işleminin ilk noter tasdikini oluşturmadaki başarısı, bu entegrasyonun önemini ve düzenleyici denetim iyi yönetildiğinde potansiyeli tasvir eder.

En İyi Uygulamalar

Blocksquare ve Zivoe gibi bu alanda başarılı olan RWA protokolleri, risk yönetimi, düzenlemelere uyum ve topluluk yönetimi olmak üzere üç temel alanda en iyi uygulamaları kullanarak bunu başarıyor.

Öncelikle, risk yönetimini uygun şekilde ele almak için, öncelikle RWA protokolüyle ilişkili riskleri belirlemek önemlidir - operasyonel riskler, piyasa tabanlı riskler ve düzenleyici yasa ihlallerinden kaynaklanan yasal riskler gibi. Zivoe'nin kredi riskini azaltırken kredileri güvence altına almak için özel amaçlı araçlar (SPV'ler) kullanımında görüldüğü gibi, değerlendirilen ve hafifletilen riskler gelecekteki finansal zarar olasılığını telafi eder.

İkinci olarak, alandaki en büyük engellerden biri düzenleyici uyumluluktur. Ayrı yargı bölgelerinde farklılık gösteren ve menkul kıymetler, kara para aklamayı önleme (AML) yasaları ve mülkiyet haklarıyla ilgili yasal engeller sunan düzenlemeler, RWA protokolleri için hızla bir mayın tarlasına dönüşür. En iyi uygulamayı yasal olarak kullanmanın en iyi (ve en hızlı) yolu, %100 şeffaf kalmak ve yasal uyumluluğu sağlamak için düzenleyici kurumlarla düzenli olarak iletişim kurmaktır.

Son olarak, sağlanması gereken temel en iyi uygulamalardan biri, merkezi olmayan özerk bir organizasyonun (DAO) kurulmasıdır. Bu, topluluk yönetimini kolaylaştırır ve token sahiplerinin protokolün geliştirilmesi sırasında temel yön değişikliklerine katılmalarına olanak tanır. Bu uygulama, kullanıcıların tokenleri stake etmelerine, ücret kazanmalarına ve protokolü etkileyen kararlara katılmalarına olanak tanıyan yerel ZVE tokeni tarafından desteklenen Zivoe'nin yönetim modelinde görülebilir.

RWA Protokolleri En İyi Hallerinde

Blocksquare, yakın zamanda 100 milyon dolar değerindeki gayrimenkul mülklerinin tokenizasyonunu duyurduktan sonra, RWA alanında önemli bir dönüm noktasına ulaştı. Dönüm noktası, 21'den fazla ülkede oteller, sağlık tesisleri, daireler ve restoranlar dahil olmak üzere çeşitli 118 varlığı kapsıyor.

Ayrıca Blocksquare, yeni kurulan şirketlerin tek elden bir çözümle sıfırdan tamamen tokenleştirilmiş pazar yerleri oluşturmasına olanak tanıyan DeFi lansman platformu Oceanpoint v0.5'i de kullanıma sundu.

Bu başarıların yanı sıra Zivoe, tüketici kredisi inovasyonu ve düzenleyici uyumluluk konusunda büyük adımlar attı. B2B2C modelini kullanarak, tüm müşterilere daha uygun fiyatlı kredi ürünleri sunmak için Zinclusive gibi sermaye tahsisçilerine zincir içi kredi veriyor.

Ön Silahlı, Ön Uyarılmış Demektir

RWA protokollerini başarılı ve etkili bir şekilde yönetmede, gelecekteki refaha giden yolda hiçbir engel olmamasını sağlamak için en iyi yöntem olarak yukarıda gösterilen hazırlık yaklaşımı gösterilmektedir. Düzenleyici uyum, risk yönetimi, toplum katılımı ve sağlam teknolojik altyapının sağlıklı bir karışımını birleştirerek, RWA protokol yönetimi çocuk oyuncağı haline gelir.

Blocksquare ve Zivoe gibi RWA protokollerini iyi yönetilen yapıların rehber örnekleri olarak alarak, teknik engelleri aşmak ve etkili risk yönetimini sağlamak için en iyi uygulamaları öğrenmek mümkündür. En kötüsüne hazırlanın, en iyisini umun ve geriye yalnızca başarı kalacaktır.