FTX iflas ilan ettiğinde mülkünde çeşitli kripto para birimleri cinsinden 3,4 milyar dolar bulunuyordu ve alacaklıların taleplerini karşılamak için bu paranın tasfiye edilmesi gerekiyordu. İflası ilk yönetenlerin uzmanlık eksikliği nedeniyle erken çabalar kayıplarla sonuçlandı.
Eylül 2023'te mülk, milyarder Michael Novogratz liderliğindeki Galaxy Digital Holdings'i bu dijital varlıkların satışı, korunması ve stake edilmesi gibi karmaşık görevleri yerine getirmek üzere görevlendirdi. Galaxy'nin katılımı, istikrarsız kripto piyasasının istikrarını bozmamak için tasfiye sürecini optimize etmeyi amaçlıyordu.
Bu Kripto Milyarderinin Fonu, FTX İflasından 1 Milyar Dolardan Fazla Kazanabilir https://t.co/aVGZDgfSpT pic.twitter.com/Ru2upxsXYd
- Forbes (@Forbes) 29 Mayıs 2024
SOL Tokenlarının Satışı
FTX'in kripto para varlıklarının önemli bir kısmı Solana blockchain'in yerel token'ı olan SOL'dan oluşuyordu. Ağustos 2020 ile Mayıs 2021 arasında Sam Bankman-Fried'ın şirketleri tarafından yaklaşık 60 milyon SOL tokeni satın alındı. 2023'ün sonlarına doğru SOL'un fiyatı token başına 20 dolardan 100 doların üzerine çıktı. Ancak bu tokenların çoğu kilitliydi, bu da yalnızca 2025'ten 2028'e kadar gruplar halinde satılabileceği anlamına geliyordu. Bu, önemli indirimler olmadan hızlı bir şekilde tasfiye edilmeleri konusunda zorluk yarattı.
Mart 2024'te, toplamı 25 ila 30 milyon arasında değişen ilk SOL token partisi, piyasa fiyatından %60 indirimle token başına 64 $ karşılığında açık artırmaya çıkarıldı. Tokenlar Galaxy Digital, Pantera Capital, Neptune Digital Assets, Brevan Howard Digital, Multicoin Capital ve Solana Foundation tarafından satın alındı. Galaxy Digital, bu tokenleri satın almak için özel amaçlı bir fon kurdu ve yatırımcılardan yaklaşık 620 milyon dolar topladı.
FTX'in varlıklarını satma yaklaşımı, piyasanın istikrarsızlaşmasını önlemek için metodikti. Satışları birden fazla açık artırmaya yayan Galaxy ve diğer katılımcılar, likidite ihtiyacını piyasa istikrarıyla dengelemeyi hedeflediler. Nisan 2024'teki ikinci açık artırmada, her biri 95 ila 110 dolar arasında değişen fiyatlarla 1,8 milyon SOL tokeni satıldı; bu, %15 ila %26 indirimi temsil ediyor. Bu açık artırmaya Galaxy Digital ve Pantera da dahil oldu ve Galaxy yatırımcılardan ek fon topladı.
22 Mayıs 2024'teki son açık artırmada 800.000 SOL tokeni, piyasa fiyatının yaklaşık %42 altında, her biri 102 dolardan satıldı. Alıcılar arasında Pantera ve yeni kurulan kripto borsası Figure Markets da vardı. Bu satışlardan elde edilen toplam potansiyel kâr, pazarın toparlanmasını ve açık artırmaların stratejik yönetimini yansıtacak şekilde oldukça yüksekti.
Tartışma ve Eleştiri
Onaylanan sürece rağmen bazı FTX alacaklıları ve müşterileri, varlık satışlarının yürütülme şeklinden memnuniyetsizliklerini dile getirdi. Galaxy Digital varlık satışlarını yönetip tokenları satın alırken potansiyel çıkar çatışmaları konusunda endişeler ortaya çıktı. Eleştirmenler, bu ikili rolün haksız avantajlara yol açabileceğini savundu ve sürecin şeffaflığını sorguladı.
Dragonfly Ventures'tan Rob Hadick, yatırım firmalarının bu tür işlemlerde birden fazla rol oynamasının alışılmadık bir durum olmadığını ancak bu durumda optiklerin sorunlu olduğunu belirtti. Bununla birlikte, Teminatsız Alacaklılar Resmi Komitesi ve ABD Dışı Alacaklılar Geçici Komitesi. Müşteriler Galaxy'nin katılımının mahkeme onaylı çerçeveye uygun olduğunu vurgulayarak satışları onayladılar.
Galaxy Digital'in bir sözcüsü, belirli ayrıntılar hakkında yorum yapmaktan kaçındı ancak tüm işlemlerin şeffaf bir şekilde ve yasal yönergelere uygun olarak yürütüldüğünü yineledi. Bununla birlikte Sunil Kavuri gibi bazı eski FTX müşterileri, ek mali kayıplardan dolayı iflasın ele alınmasını suçlayarak güçlü itirazlar dile getirdi.
Potansiyel Kârlar ve Piyasa Tepkileri
Galaxy Digital'in FTX iflasına karışması önemli karlar sağlayabilir. Tokenların 64 dolarlık açık artırma fiyatından satın alındığı varsayılırsa Galaxy'nin fonu, mevcut piyasa fiyatlarına göre potansiyel olarak 1 milyar doları aşan kağıt kârı elde edebilir. Firmanın stratejik konumu ve yatırımcı desteği, karmaşık tasfiye sürecinin yönetilmesinde çok önemliydi.
Galaxy Digital'in hisseleri bu gelişmelerden faydalanarak geçtiğimiz yıl %161 oranında değer kazandı ve 3,6 milyar dolarlık piyasa değerine ulaştı. 31 Mart 2024 itibarıyla şirket, FTX mülkünden Solana satın alımlarını da içeren Galaxy Digital Crypto Vol Fund'a 104,1 milyon dolarlık bir yatırım bildirdi.
FTX İflas Satışları Galaxy Digital'e 1 Milyar Dolarlık Beklenmedik Bir Düşüş Getirebilir yazısı ilk olarak Coinfomania'da ortaya çıktı.
