DeFi, 2024 yılında önemli bir sermaye girişi yaşadı ve bunun sonucunda yılbaşından bugüne TVL (YTD) %75,1 artışla yılın başında 54,2 milyar ABD dolarından 94,9 milyar ABD dolarına yükseldi. Büyük ve uzmanlaşmış pazarlar da dahil olmak üzere neredeyse tüm DeFi sektörleri bu artıştan faydalandı. Sonuç olarak, daha önce mevcut olmayan finansal ilkellerin zincir üzerinden sağlanmasına olanak tanıyan farklılaşmış pazarlar ortaya çıktı.
Binance Araştırma ekibinin derinlemesine analizi "Çığır Açan DeFi Piyasaları", merkezi olmayan finans (DeFi) sektörünün mevcut ve potansiyel durumunu araştırıyor ve dikkate değer kalıpları, son teknoloji protokolleri ve gelecek vaat eden fırsatları vurguluyor.
TVL'de 9,1 milyar dolara ulaşan getiri piyasaları %148,6 oranında genişleyerek TVL'ye göre sekizinci en büyük DeFi pazarı oldu. Pendle, faiz oranı türevlerini zincire koyma görevine liderlik ediyor ve spekülatif nokta sistemleri ve likit yeniden alımların neden olduğu getiri sağlayan varlıklardaki artıştan ve artan oran oynaklığından yararlandı. Pendle, yılbaşından bugüne %1962 oranında şaşırtıcı bir büyüme göstererek 4,8 Milyar ABD Dolarına ulaştı.
Bu yıl, stablecoin'lerin dolaşımdaki piyasa değeri 161,1 milyar ABD dolarına ulaşarak son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Beşinci en büyük stablecoin olan Ethena, daha sermaye açısından verimli, getiri sağlayan bir stablecoin için piyasadaki boşluktan yararlanarak %2730,4 artışla 2,4 milyar ABD doları piyasa değerine ulaştı. Kalıcı vadeli işlemlere yönelik finansman oranlarını stake edilmiş ETH ile birleştiren yenilikçi delta-nötr modeli sayesinde açık bir avantaja sahip.
Bu yıl para piyasalarında büyüme yaşandı ve zincir üstü TVL %47,2 artışla 32,7 milyar ABD dolarına yükseldi. Modüler kredilendirme, uzun vadeli varlıklardan teminat kabul edenler gibi daha esnek kredilendirme ürünlerine duyulan ihtiyaç nedeniyle popülerlik kazanmıştır. Buna yanıt olarak Morpho, izole edilmiş pazarların verimliliğini ve esnekliğini geleneksel borç vermenin kolaylığı ve havuzlanmış likiditesiyle birleştirerek birkaç ay içinde milyarlarca mevduat çeken MetaMorpho ve Morpho Blue'yu yarattı.
Bu döngü, tahmin piyasalarının yeni bir zirveye ulaştığını gördü; TVL, yılbaşından bu yana %57,7'lik bir artışın ardından 55,1 milyon ABD doları rekor seviyeye ulaştı. ABD seçimleri yaklaşırken, tarihsel olarak siyasi olaylarla büyümüş olan Polymarket, kayda değer bir toparlanma yaşadı; ortalama aylık hacimler 2023'te 6,1 milyon ABD dolarından 2024'te 42,0 milyon ABD dolarına yükseldi. ortalama günlük hacimlerin bu yıl 1,8 milyar ABD dolarından 5,4 milyar ABD dolarına yükselmesiyle pazar yükselişe geçti.
Zincir üstü türevlerin benimsenmesi yılın başından bu yana önemli ölçüde hızlandı ve ortalama günlük hacimler 1,8 milyar ABD dolarından 5,4 milyar ABD dolarına yükseldi. Hyperliquid, Aevo ve RabbitX gibi daha yeni gelenlerle artan rekabet ve dYdX ve GMX gibi daha köklü firmaların hacimlerindeki toparlanma, bu yükselişin ana itici güçleri oldu. Ayrıca, EVM olmayan blok zincirlerdeki iyi bilinen türev girişimlerinin genişletilmesi, sektörün ne kadar ilerlediğini vurguluyor.
Piyasalar geri döndü ve bu, merkezi olmayan finans veya "DeFi" alanında bazı ilgi çekici ilerlemelere yol açtı. DeFi'ye önemli miktarda sermaye girişi, genel piyasa artışıyla aynı zamana denk geldi ve sonuç olarak, kilitli toplam değer (veya "TVL") yılın başındaki 54,2 milyar ABD dolarından bu yıl 94,9 milyar ABD dolarına yükseldi; bu da güçlü bir yükselişe işaret ediyor Yılbaşından bu yana %75,1 (“YTD”) kazanç.
DeFi'nin istikrarını vurgulayan milyarlarca dolarlık sermaye taahhüdünün devam etmesi oldukça önemli. Bu sermayenin dağılımı, bu yıl en küçükleri de dahil olmak üzere hemen hemen her DeFi alt sektöründe önemli bir büyüme görüldüğünü gösteriyor. DeFi pazarlarının öncelikli olarak Merkezi Olmayan Borsalar ("DEX'ler") gibi alt sektörler tarafından yönlendirildiği günler çoktan geride kaldı.
DeFi'nin, 2030 yılına kadar tahmini 231,2 milyar ABD doları gibi yüksek gelir tahminlerine ulaşması gerekiyorsa, bu çeşitlendirme temel olarak hayati önem taşıyor. Bunun gerçekleşmesi için yeni finansal ilkellerin önünü açabilecek ve tüketicilerin DeFi'den en iyi şekilde yararlanmasına yardımcı olabilecek geniş bir pazar yelpazesi geliştirilmelidir.
Bu pazarlarda, yaşlandıkça, birkaç temel strateji etrafında yoğunlaşan daha yoğun bir pazar yapısına doğru bir hareket olmasını bekliyoruz. DeFi muhtemelen önümüzdeki yıl da değişmeye devam edecek ve önceki enkarnasyonlarından o kadar farklı hale gelecek ki, tanınması imkansız olacak.
