'Olumsuz matematiksel beklentileri olan bir oyun veya Borsa dolabındaki en kötü sır' (bölüm 2)
Kripto ticaretine yakından bakarsanız, toplam hacmin %90'ının kaldıraçlı işlem olarak adlandırılan vadeli işlemler (türevler) tarafından kaplandığını çıplak gözle görebilirsiniz. Bu fırına kredili ticareti de eklersek hacim %95'e ulaşır => bunun neredeyse tüm piyasa olduğu sonucuna varırız
Önceki yazımızda spot alım satımın 'sıfır toplamlı bir oyun' olduğunu öğrenmiştik, şimdi kaldıraçla işlerin nasıl yürüdüğünü görelim. Örneğin, B********* borsasını ele alalım (herhangi bir borsayı açabilirsiniz ve göstergeler aşağı yukarı aynı olacaktır. Güçlü sapmalardan yalnızca geç FTX'i ayırt edebilirim, korkunç bir durum var)
Tüm enstrümanlar aynı x10 kaldıraçla alınacak (günlük yatırımcıların standart ticareti) ve ayrıca, negatif matematiksel beklenti rakamlarının artan kaldıraçla katlanarak kötüleştiğini de not edeceğim. Gerçek hesaplamalardan kalıpları bulalım ve uygun sonuçlara varalım
Kaldıraç x10 ile sıfır toplamlı oyunda tasfiyenin her enstrüman için fiyatın -%10'u olması gerektiğini anlamak için Ulusal Matematik Olimpiyatını kazanmanıza gerek yok. Bakalım pratikte ne elde edeceğiz. Hesaplamalarda herhangi bir yük oluşturmamak ve sistemin olası bir kayma olarak algılamaması için hesap makinelerinden değil, rastgele açılan konumlardan küçük miktarlardaki verileri kullandık. Matematiksel beklenti = (gerçek tasfiye / hesaplanan tasfiye)*100%
Veri noktaları netlik sağlamak amacıyla geçen yılki işlemlerden alınmıştır
BTC/USDT x10 uzun
Açılış: 29414.4
-%10 = 26472,96
Tasfiye: 26620,1 (gerçek %9,5)
Beklenti = (%9,5/%10)*%100 = %95
ETH/USDT x10 uzun
Açılış: 1852.08
-%10 = 1666,87
Tasfiye: 1676,14 (gerçek %9,5)
Beklenti = (%9,5/%10)*%100 = %95
XRP/USDT x10 uzun
Açılış: 0,6293
-%10 = 0,5663
Tasfiye: 0,5711 (gerçek %9,25)
Beklenti = (%9,25/%10)*%100 = %92,5
DOT/USDT x10 uzun
Açılış: 5.026
-%10 = 4,5234
Tasfiye: 4.574 (gerçek %9,1)
Beklenti = (%9,1/%10)*%100 = %91
EOS/USDT x10 uzun
Açılış: 0,721
-%10 = 0,649
Tasfiye: 0,657 (gerçek %9,1)
Beklenti = (%9,1/%10)*%100 = %91
Kaldıraç artırılıp daha az likit enstrümanlara geçildiğinde durum daha da trajik oluyor ve matematiksel beklenti %80'in altına düşüyor. Bir önceki yazıya ve Casino oyunlarına (Rulet %97,2, Bakara = %95) dönelim.
