"KOL turu" finansmanı kısmen kripto para piyasasının bazı benzersiz özelliklerinden dolayı mevcuttur.

• Yazan: Ryan Weeks, Muyao Shen, Hannah Miller, Bloomberg

• Derleyen: Yangz, Techub Haberleri

Kripto para piyasaları Mart ayında yükselişe geçti; Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı ve milyarlarca dolar yeni ETF ürünlerine aktı. Ancak çoğu kişiden daha fazla tezahürat yapan belirli bir yatırımcı grubu var.

O dönemde Monad Labs, Paradigm'in de aralarında bulunduğu risk sermayesi şirketlerinden kendisine 3 milyar dolar değerinde bir finansman turu tamamlamıştı. Kripto topluluğunun standartlarına göre, Monad'a yönelik bu finansman turu çok büyük ve aynı zamanda dikkate değer bir özelliği de var. Konuyu bilen kişiler, sektörde "kilit fikir liderleri" (KOL'ler) olarak bilinen bazı kişilerin Paradigm'in değerinin beşte birine kadar yatırım yapmalarına izin verildiğini söyledi.

Bu tür "KOL turları", ABD'li düzenleyicilerin son yıllarda baskı altına aldığı ünlü ticaretine benziyor. Piyasa toparlandıkça, bu "KOL turları" yağmurdan sonra mantar gibi çoğalıyor. Bu sefer yatırım indirimi alan sporcular veya realite TV yıldızları yerine kripto blogcuları olma ihtimali daha yüksek.

Bazı etki sahibi kişiler, girişimciler ve hukuk uzmanlarıyla yapılan görüşmeler, kripto para birimi projelerini tanıtmanın karşılığında KOL'lerin genellikle yatırım indirimleri ve daha kısa token kazanma süreleri gibi avantajlı koşullar aldığını ortaya koyuyor. İşlemler, yetersiz açıklamalara ve perakende yatırımcılara yönelik potansiyel risklere odaklanılarak bir tartışma kaynağı haline geldi.

Bu tür anlaşmalara aşina olan birçok kişi, en azından bazı startup'ların, KOL'lerin ilişkilerini açıklamasını gerektirmeden fon topladığını, bunun da ABD düzenlemelerinin açık bir ihlali olduğunu söyledi.

Ancak şu anda Monad Labs'in bu finansman turuyla ABD menkul kıymetler düzenlemelerini ihlal ettiğine dair bir gösterge yok. Bir yatırımcı, şirketin KOL'ler için açık bir gereklilik getirmediğini söyledi. İcra kurulu başkanı Keone Hon, bu tür yatırımcılara hangi hak sahipliği koşullarının ve açıklama kurallarının uygulanacağı konusunda yorum yapmaktan kaçındı. Paradigma da yorum yapmaktan kaçındı.

KOL'ler ve Kripto Para Birimi

Uluslararası hukuk firması Willkie Farr & Gallagher'ın menkul kıymetler hukuku konusunda uzmanlaşmış ortaklarından Michael Selig, bir e-postada şunları söyledi: "KOL'ler gibi etkileyicileri finansmana dahil etmek ve onlardan projeyi yatırım adına tanıtmalarını beklemek iyi bir fikir olabilir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun incelemesine tabi olacak."

"KOL turu" finansmanı kısmen kripto para piyasasının bazı benzersiz özelliklerinden dolayı mevcuttur. Bazı kripto para birimi girişimleri, risk sermayesini artırmak için özsermaye sunarken, diğerleri kendi kendine çıkarılan tokenları veya bağlı tokenleri satarak fon topluyor. Bir projenin değerlemesi, hisse senedi satışına benzer şekilde satılan tokenlerin sayısına ve fiyatına bağlıdır. Ek olarak, Monad Labs gibi tokenleri ve özsermayeyi karıştıran hibrit turlar da var.

Bir token satın almak genellikle yatırımcılara özsermaye finansmanıyla aynı korumayı sağlamaz, ancak yatırımcıların tokeni yalnızca birkaç ayda satabilmesi gibi büyük bir avantaja sahiptir; oysa hisse senedi yatırımcıları genellikle halka arz gibi bir likidite olayından önce yıllarca beklemek zorunda kalır. meydana gelmek.

Sebebin bir başka kısmı da etkileyicilerin kripto para piyasasında oynadığı rolde yatmaktadır. Yıllardır, realite TV yıldızlarından sporculara ve kendini uzman ilan edenlere kadar birçok ünlü, kripto para birimi projelerini çevrimiçi olarak tanıtıyor ve bir taklitçilik endüstrisi doğuruyor. 2017'nin ilk madeni para arzı (ICO) çılgınlığı sırasında, CT'de büyük bir takipçi kitlesine sahip olmak, bu popüler tokenlara erken erişim yoluyla zenginliklere bilet almak ve bunları satarak para almak gibiydi.

Ancak KOL yatırımcısı olmak için mutlaka çok sayıda takipçiye ihtiyacınız yok.

Cosmos modüler çok zincirli token ihraç platformu Eclipse Fi'nin kurucu ortağı Simon Chadwick şunları söyledi: "Etkisi veya topluluğu olan hemen hemen herkes KOL olabilir." "Örneğin, Twitter'da araştırma yazabilen 5.000 takipçisi olan bir kişi. Konu tipi insanlar."

Chadwick, proje taraflarının madeni para basmasına yardımcı olmak için şirketin 400'den fazla KOL yatırımcısından oluşan bir ağ kurduğunu söyledi. Aniden zengin olma ihtimali çok yüksek olduğundan, bazı KOL'lerin aynı finansman turuna birden çok kez yatırım yapmak için sahte sosyal medya hesaplarını kullanmaya bile çalıştıklarını açıkladı.

Chadwick, bu tür anlaşmalarda KOL'lerin yüzde 20 ila yüzde 50 indirim aldığını ve token kazanma sürelerinin daha kısa olduğunu, bunun da tokenlerini diğer yatırımcılardan daha erken satabilecekleri anlamına geldiğini söyledi. Chadwick, "Bazı KOL'ler yüzlerce tur yatırım yaptı ve çok para kazandı" dedi.

Aslında ABD SEC, kripto para birimi projelerinin etkileyici pazarlamasına karşı sıkı önlemler alıyor. Ekim 2022'de Kim Kardashian, düzenleyicilerin, bir kripto projesi tokenını tanıtırken istihdamını açıklamayarak ABD düzenlemelerini ihlal ettiği yönündeki suçlamalarını çözüme kavuşturmak için 1,3 milyon dolar ödemeyi kabul etti. Ancak Kardashian suçlamaları ne kabul etti ne de reddetti. Benzer şekilde dört yıl önce SEC eski profesyonel boksör Floyd Mayweather'a para cezası vermişti.

Kripto girişim sermayesi fonu Electric Capital'in genel danışmanı ve uyum sorumlusu Emily Meyers, ABD SEC'in Kardashian'a yönelik soruşturması ve geçen yıl aralarında Lindsay Lohan'ın da bulunduğu sekiz ünlünün dahil olduğu benzer bir davanın ışığında, projeye Partinin bunu yapmaması gerektiğini hatırlatacağını söyledi. KOL finansman turunu yürütmek.

pompala ve boşalt

Düzenleyici etkiden bağımsız olarak, etkileyici turları kripto para birimi alanında giderek daha tartışmalı hale geliyor.

İlk yatırım grubu eGirl Capital'in bir üyesi ve Twitter'da CL adlı kripto para birimi KOL, son zamanlarda KOL olarak yatırım yapacaklarını umarak kripto para birimi projelerinden "sürekli" promosyonlar aldıklarını söyledi. Ancak potansiyel itibar riskleri nedeniyle bu tür anlaşmaları reddettiler. Yaklaşık 200.000 takipçisi olan CL

Eclipse Fi'den Chadwick, KOL'lerin genellikle büyük risk sermayedarları tarafından desteklenen daha büyük anlaşmalarda daha uzun hak kazanma sürelerini kabul etmeye istekli olduğunu söyledi. Ancak öte yandan bu tür anlaşmalarda daha yüksek indirim talep etme eğilimindeler.

Dealroom araştırma başkanı Orla Browne, risk sermayesi verilerini işleyenlerin KOL anlaşmalarını ayrı olarak raporlamadığını çünkü bu tür anlaşmaların ayrıntılarına ulaşmanın genellikle "zor" olduğunu söyledi.

Bu tür anlaşmalar genellikle farklı biçimlerde oluyor; bazıları KOL'un terfi açısından ne yapması beklendiğini özetleyen yazılı sözleşmeler şeklini alırken, diğerleri Telegram aracılığıyla yapılıyor. Bunlardan bazıları girişim destekli finansman turunun bir parçasıyken diğerleri henüz büyük kurumlardan yatırım çekecek kadar olgunlaşmamış erken aşama projelerdir.

Çoğu KOL anlaşması tamamen tokenlardan oluşsa da henüz piyasaya sürülmemiş tokenlar için özsermaye ve abonelik haklarını birleştiren anlaşmalar da var.

Bloomberg tarafından görülen yazılı bir KOL finansman sözleşmesi, indirimli yatırım yapan KOL'lerin projeleri uzun biçimli podcast'ler ve TikTok videoları aracılığıyla tanıtması gerektiğini şart koşuyor. Anlaşma, KOL'lerin projeyi tanıtırken projeyle olan ilişkilerini açıklamaları gerektiğini şart koşuyor.

Ancak tüm projeler bunu yapmıyor.

Hizmetlerinden biri olarak "KOL yönetimini" listeleyen kripto para danışmanlık şirketi Steak Capital'in başkanı 0xJeff, "Bu bir gereklilik değil" dedi ve ekledi: "Bu, temel olarak KOL'un topluluğun yatırım yaptığını bilmesini isteyip istemediğine bağlı. Bu proje ve bu projeye bağlılar mı?"

huzursuzluk yaymak

Breed VC'nin kurucusu Jed Breed, bir röportajda büyük kripto para projelerinin genellikle KOL yatırımcıları için net gerekliliklere sahip olmadığını söyledi. Bunun yerine, bu ihraççılar kripto para birimi etkileyicileri topluluğu içinde "fısıltı ağı" olarak bilinen bir ağ oluşturmayı hedefliyor. Breed, "Hiçbir risk sermayesi anlaşmasının şu şekilde olduğunu görmedim: 'Bu tahsisi almak istiyorsanız, X, Y, Z yapmalısınız'" dedi.

Popüler kripto para birimi girişimleri için KOL'lere çok uygun koşullar sunmalarına gerek yok.

Örneğin, blockchain ağlarına dayalı avuç içi izi kimlik doğrulama sistemi oluşturmayı amaçlayan Humanity Protokol, bu ay Animoca Brands gibi risk sermayesi şirketlerinden 1 milyar dolarlık değerlemeyle 30 milyon dolarlık başlangıç ​​fonu topladı. KOL'ler Mart ayında buna yaklaşık 1,5 milyon dolar yatırım yaptı. Ancak Humanity'nin kurucusu Terence Kwok, yatırım koşullarının "bazı risk sermayesi şirketleriyle aynı" olduğunu ve yatırımların kişi başına 25.000 dolar ile sınırlandırıldığını söyledi.

Parity Technologies ürün mühendisi Joshua Cheong başlangıçta bir röportajda Monad Labs'ın kendisinden KOL olarak yatırım yaparken projeyi tanıtmasını istemediğini söyledi. Ancak bu makale yayınlandıktan sonra Cheong, sözleşme belgelerini inceledikten sonra aslında bu yatırım turuna dahil olmadığını söyledi. Ancak Cheong hâlâ "teknolojiyi desteklediğini" söyledi.

OxJeff, bölge açısından ABD'deki KOL'lerin ABD SEC'in potansiyel incelemesi konusunda daha temkinli olduklarını ve projeleri veya tokenleri tanıtırken genellikle bağlantılarını açıkladıklarını söyledi. Ancak insanlar nerede olursa olsun, toplumda huzursuzluk yayılmaya başladı. Bunun nedeni büyük ölçüde yaklaşık 600.000 X takipçisi olan bir Twitter kullanıcısı olan ZachXBT'nin KOL ticaretine karşı kamuya açık bir şekilde bağırmaya başlamasıdır.

OxJeff, "KOL'lerin endişelenmediğini söylersem yalan söylemiş olurum, değil mi? Tüm KOL'ler endişelidir" dedi. "Özellikle şimdi çok fazla KOL finansman turu var ve bunların çoğu iyi gitmiyor."

Techub News tarafından derlenen orijinal bağlantı

Bu makale Shenzhen Chao TechFlow'dan izin alınarak yeniden basılmıştır.

Bu makale "KOL finansman turu": zengin olmanın yeni bir yolu veya SEC tarafından hedeflenen bir sonraki av ilk olarak Zombit'te ortaya çıktı.