Ethereum PoS çağına girerken kullanıcıların ETH rehin talebi de her geçen gün artıyor. Yeniden taahhüt kavramının doğuşu, kullanıcıların ETH'nin getiri oranına ilişkin beklentilerini daha da artırdı.
Yeniden stake etme yolunun temeli olarak Eigenlayer'ın veri büyümesine bir göz atalım. DefiLlama verilerine göre Eigenlayer şu anda 14,56b TVL çekti ve yüksek kalmayı sürdürüyor.
Ancak geleneksel staking yönteminin likidite sınırlamaları vardır. Kullanıcılar ETH'yi taahhüt ettikten sonra varlıklarının likiditeleri büyük ölçüde azalır ve özellikle boğa piyasasının ortasında fonların zaman maliyeti çok yüksektir. ve kilitleme yöntemi fırsat maliyetlerini büyük ölçüde azaltacaktır. Örneğin Ethereum'un L2 Blast'ının kilitlenme sorunu topluluk tarafından sıklıkla şikayet ediliyor.
Kilitlenmenin ayı piyasasında veya boğa piyasasının başlangıcında meydana gelmesi sorun olmaz. O zaman varlık fiyatları, boğa piyasasının orta ve geç aşamalarında kilitlenebildiği sürece düşük olur. Pasif kilitlenme döneminde hala varlık değer artış geliri kazanabilirsiniz.
Ancak kullanıcı pozisyonunu boğa piyasasının ortasında veya periyodik olarak yüksek bir noktada kilitlerse, kullanıcının bir riskten korunma yöntemi yoksa kilitleme pozisyonunun kilit açıldıktan sonra yüksek fiyattan satış fırsatını kaybetmesi muhtemeldir. varlık küçülecek ve kayıp kazançtan daha ağır basacaktır. Değişken piyasa koşullarında bile kilitli fonlar diğer kâr stratejisi işlemlerini yürütemedikleri için bazı kâr fırsatlarını kaybedeceklerdir.
Bu nedenle varlıklara serbestçe erişilip erişilemeyeceği, rehin projelerine katılan kullanıcılar için büyük önem taşıyan bir konudur. Günümüzde likidite rehin/yeniden rehin sertifikalarının sağlanması popüler bir çözüm haline gelmiştir.
Likit rehin/yeniden rehin sertifikalarının ortaya çıkardığı çeşitli gelir artırma yöntemleri, zincir üzerinde çeşitli rehin protokollerine istikrarlı bir ETH akışını çekiyor.
Çeşitli yeniden ipotek protokolü hacimleri genellikle aynı anda likidite yeniden ipotek sertifikaları (LRT) sağlar. Örneğin Renzo, rehin sertifikası ezETH'nin yanı sıra Swell'in swETH'sini, KelpDAO'nun rsETH'sini, Puffer'ın pufETH'sini vb. alabilir. Geri dönüşleri takip etmek için LRT sahibi bazı kullanıcılar, ek getiri elde etmek için LRT tokenlerini tekrar Defi ürünlerine koyacak, hatta getiri oranını en üst düzeye çıkarmak için döner krediler uygulayacak.
Ancak LRT iç içe geçen bebeklerin sayısı arttıkça riskler daha da açığa çıkıyor. Örneğin, Renzo'nun ezETH'si havuz likidite sorunları nedeniyle geçici olarak sabitlenmedi ve birçok yüksek kaldıraçlı kullanıcının tasfiye edilmesine neden oldu. Bu aynı zamanda, token kilitlenmesi nedeniyle yalnızca Dex'i likidite çekmek için kullanabilen tüm LRT tokenlarının karşılaştığı yaygın bir sorundur.
Yeniden taahhüt yolunun hızla gelişmesi birçok protokolün doğmasına neden oldu, ancak ortaya çıkan sorunlardan biri LRT likiditesinin parçalanmasıdır ve bu da LRT'yi demirden çıkma riskine karşı daha savunmasız hale getirmektedir. Ve şu anda LRT'nin de L2'ye genişleme eğilimi var. Her ne kadar bu genişlemenin birçok yüksek kaliteli varlığın L2'ye getirilmesi, LRT'nin oynanışının zenginleştirilmesi ve ucuz gazın kullanıcı katılımı eşiğini düşürmesi gibi birçok faydası olsa da, birçok L2'lerde ayrıca LRT'nin parçalanma sorunu daha da kötüleşiyor. Bu nedenle, LRT'nin likiditesini artırmak mevcut yeniden stake etme yolunda önemli bir sıkıntı noktası haline geldi.
Defi ürünleri için likidite, pazar gelişimini ve yenilikçiliği yönlendirmede önemli bir faktördür ve likiditenin akışına izin vermek çok önemlidir. Fonlara ücretsiz erişim sağlayan tam zincirli bir likidite dağıtım protokolü olarak StakeStone, likiditenin bu sıkıntılı noktalarını çözmeyi amaçlamaktadır. Benzersiz mekanizması ve vizyonuyla StakeStone, likidite staking ve dağıtım modelini yeniden şekillendirerek kullanıcılara ve geliştiricilere benzeri görülmemiş olanaklar sunmaktadır. Likiditeyi serbest bırakma ve kullanma fırsatları.
Benzersiz likidite serbest bırakma yöntemi
StakeStone, Eigenlayer tarafından temsil edilen ETH staking ve potansiyel mavi çip yeniden staking ödüllerini STONE'da paketler ve bunları çeşitli ekosistemlerin uygulama katmanlarına dağıtır, standartların birleştirilmesi rolünü oynar ve kullanıcıların istikrarını, blok zincirlerini ve tüm ekosistemin verimliliğini artırır. . Kullanıcılar ETH'yi StakeStone'a yatırır ve karşılık gelen STONE tokenlarını alır. Bu tokenler, taahhüt edilen ETH'yi ve elde edilen geliri temsil eder. Kullanıcılar, taahhüt edilen varlıkları özgürce geri almayı teklif edebilir. Bu nedenle, yalnızca Dex'e dayanan likidite çıkış mekanizmasından farklı olarak STONE'un protokol katmanı likidite çıkış mekanizması, daha yüksek likidite ihtiyaçlarını destekleyebilir. İlk günden bu yana StakeStone, kullanıcıların serbestçe stake etmelerini destekledi ve şu anda yüz milyonlarca dolarlık işlem gerçekleştirdi.
Ayrıca likidite staking tokenleri (LST) sağlayarak ETH ve diğer varlıkların likiditesini serbest bırakır. Ancak StakeStone, Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO ve Puffer gibi yeniden staking protokolleriyle tamamen rekabetçi değildir. karşılıklı olarak ilişkileri güçlendirmektedir.
StakeStone, yeniden stake etme ile ilgili üç kategoride çözüm başlattı:
Liquid Stake Token yeniden taahhüt çözümü: yeniden taahhüt için LST kullanın;
İşaret zinciri yeniden taahhüt çözümü: yeniden taahhüt için işaret zincirini uygulayın;
Yeniden taahhüt havuzu entegrasyon çözümü: LRT'yi entegre edin.
Şu anda yeniden staking yolu modeli kararsız ve AVS ekosistemi de sürekli olarak gelişiyor. STONE varlıklarının genel güvenliğini ve istikrarını sağlama öncülünde gelecekte çeşitli yeniden staking varlıkları ve türev stratejileri ortaya çıkabilir. , Çeşitli yeniden teminat stratejileriyle uyumluluğun sürdürülmesiyle, çok sayıda yeniden teminat verilen varlığın birleşimi yoluyla getiriler ve istikrar arasında potansiyel bir denge elde edilir.
Peki birçok yeniden varsayım arasından temel varlık nasıl seçilir?
StakeStone, merkezi olmayan bir varlık tahsis stratejisi olan OPAP (Optimize Portföy ve Tahsis Tavsiyesi) mekanizmasını sunar. OPAP aracılığıyla, herhangi bir STONE sahibi yönetime katılabilir ve ETH rehin havuzları, Yeniden Alım protokolleri veya diğer Getiri protokolleri dahil olmak üzere STONE'un arkasındaki varlık tahsisine karar vermek için oy kullanabilir.
Bu mekanizma yalnızca fonların güvenliğini ve kârlılığını arttırmakla kalmıyor, aynı zamanda StakeStone'un piyasa değişikliklerine esnek bir şekilde uyum sağlamasına ve kullanıcılara en uygun varlık tahsisi çözümlerini sunmasına da olanak tanıyor. Örneğin, geçen ay sonuçlanan OPAP-3 yatırım portföyü ve tahsis optimizasyon teklifi, EigenLayer yerel yeniden taahhütünü temel varlıklardan biri olarak ekledi ve ilk ETH partisini buna tahsis etti. Önerilen fon tahsis oranı şu şekildedir: Lido hisseli Ethereum (stETH): %99,9; EigenLayer yerel yeniden tahsisi: %0,1.
StakeStone teklif bağlantısı: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list
Tam zincir likidite dağıtımı
StakeStone'un bir diğer temel avantajı, STONE'u tam zincir likidite varlıkları için standart olarak oluşturmaya odaklanan tam zincir likidite dağıtım yeteneklerinde yatmaktadır. Mekanizması, kullanıcıların likiditelerini farklı blok zincirleri ve Katman 2 ağları arasında sorunsuz bir şekilde aktarmalarına ve kullanmalarına olanak tanır, böylece varlık kullanım verimliliğini ve kazanç potansiyelini artırır.
LayerZero gibi çapraz zincir teknolojileriyle entegrasyon sayesinde StakeStone, birden fazla blok zinciri arasında varlıkların ve fiyatların kesintisiz transferini destekleyebilir. Bu, kullanıcıların tek bir ağ tarafından kısıtlanmadan çeşitli DeFi, GameFi veya NFTfi projelerine katılmak için farklı zincirlerdeki STONE tokenlarını kullanabileceği anlamına geliyor. Bu, L2'nin likidite çekmesine ve kullanıcılara çok katmanlı kâr fırsatları sunmasına yardımcı olur.
Örneğin StakeStone, Manta Network ile iş birliği yaparak bir ayda 700 milyondan fazla STONE likiditesini çekti ve kapsamlı ekosistem entegrasyonu sağlayarak yeni bir likidite paradigması yarattı. Yakın zamanda gerçekleşen tam zincirli karnaval etkinliğinin ilk dalgası Srcoll ile işbirliğine başladı. Aynı zamanda StakeStone, gelişen Bitcoin ekosisteminde STONE'u ETH varlık standardı olarak belirlemek için B² Network, Merlin Chain ve BounceBit gibi yeni ortaya çıkan Bitcoin L2'lerle de yakın işbirliği içinde çalışıyor.
Varlık güvenliği
Staking yolundaki bir başka sıkıntılı nokta da fonların güvenliğidir. Bir süre önce Zkasino'daki staking fırtınası, staking kullanıcıları için alarmı çalmıştı.
StakeStone için varlıkların güvenliği önceliğidir. StakeStone, öncelikle farklı AVS kombinasyonlarına dayalı olarak çıkarılan birden fazla türev yerine STONE'a odaklanacak. Her türdeki ağır teminatlı varlıkları entegre etmeyebilir, ancak daha istikrarlı ve daha güvenli olan ve bu konuda iyi performans gösteren bazı varlıklara odaklanacaktır. tedarikçiler.
Örneğin, işaret zinciri yeniden taahhüt stratejisi, InfStones'un EigenLayer Restake teknolojisini StakeStone'a entegre etmek için InfStones ile işbirliği yapılarak hayata geçiriliyor. InfStones, Stake alanında uzmandır ve yüksek kaliteli düğüm operasyon hizmetleri sunmaktadır. Şu anda InfStones, Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony ve KuCoin gibi 100'ü içeren 80'den fazla blok zincirinde 20.000'den fazla düğümü desteklemektedir. Müşteriler InfStones'un hizmetlerini kullandılar.
Teknik güvenlik açısından yeniden taahhüt stratejisi, sistemin istikrarını daha da artırmak için Cobo'nun güvenlik çözümünü benimsiyor. Cobo sektörün önde gelen güvenlik uzmanıdır. Ayrıca politika kodu, maksimum güvenliği sağlamak için Secure3 ve SlowMist gibi birden fazla denetimden geçecek.
Kaldıraç açısından StakeStone, seçilen dayanak varlıkları doğrudan tutan daha güvenli bir stratejiyi tercih ediyor ve kaldıracı artırmak için döner kredileri ve şişirilmiş dayanak varlıkları kullanmayacak.
Merkezileşme riskleri açısından StakeStone üzerindeki tüm işlemler akıllı sözleşmeler üzerinden yürütülmekte olup, manipülasyon riskleri tamamen ortadan kaldırılmaktadır. Merkezi olmayan bir yönetişim mekanizması aracılığıyla yatırım portföylerini optimize etmeye yönelik sağlam ve güvenilir bir çerçeve oluşturulur.
STONE'un fiyat istikrarı açısından STONE, bir rebase tokenı değil, bir depozito ve gelir paylaşımı tokenıdır. Mekanizma tasarımı açısından StakeStone Vault, yatırılan ETH'yi yeni bir anlaşma gerçekleşene kadar sözleşmede tutarak bir sermaye tampon havuzu görevi görüyor ve bu sırada temel strateji havuzuna dağıtılacak. Minter özelliği, STONE token basımını temel varlığından ayırır.
Bu ayırma, temel varlıkların ve verilen STONE tokenlerinin dolaşımında bağımsız ayarlamalara izin verir, böylece STONE'un basılması ve yakılması işlemlerini varlık yönetimi akıllı sözleşmelerinden ayırarak STONE'un istikrarını sağlar. Dayanak varlıkların eklenmesi veya silinmesi, hatta varlık yönetimi sözleşmelerinin yükseltilmesi, halihazırda dolaşımda olan STONE'un yeniden düzenlenmesini gerektirmez.
Strateji açısından, strateji havuzu, rehin havuzları, ağır rehin protokolleri vb. gibi yüksek düzeyde varlık uyumluluğu gösteren OPAP yönetiminin beyaz liste mekanizmasını benimser. Aynı zamanda, risklerin çapraz bulaşmasını önlemek için her stratejik rotada varlık riskleri izole edilecektir.
Ortaklar ve ekolojik gelişim
StakeStone, Binance ve OKX'in ortak yatırım yaptığı bir projedir ve yine ikilinin ortak yatırım yaptığı rehin projeleri olan BounceBit ve Renzo da Binance'te listelendi.
Bir likidite altyapısı olarak StakeStone, çok çeşitli likit varlıklara hizmet vermeye kararlıdır. Yalnızca ETH değil, StakeStone aynı zamanda Bitcoin'i likidite dağıtım ağına entegre etme potansiyelini de görüyor ve çok sayıda tanınmış projeyle ortaklıklar kuruyor. BTC likiditesi açısından StakeStone'un likidite dağıtım yapısının da ekolojik nişinde benzersiz bir rol oynayacağına inanıyorum.
Bu işbirliği yalnızca StakeStone'un güvenilirliğini ve piyasa etkisini arttırmakla kalmıyor, aynı zamanda StakeStone kullanıcıları için daha fazla gelir fırsatı ve uygulama senaryosu da sağlıyor.
son Aktiviteler
StakeStone'un Scroll ile iş birliği yaptığı zincir çapındaki son karnaval etkinliğinin ilk dalgasının ardından, BNB Chain ile işbirliği içinde toplam 1.000.000 token ödüllü ikinci airdrop faaliyetleri dalgası başlatıldı. Belirli kurallar için lütfen StakeStone belgelerini inceleyin https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea
Çözüm
StakeStone, kullanıcılara ve geliştiricilere, tam zincirli likidite dağıtım ağı aracılığıyla yepyeni bir likidite serbest bırakma ve kullanım platformu sunuyor. Daha fazla Katman 2 ve uygulama zincirinin ortaya çıkmasıyla birlikte, StakeStone'un tam zincirli likidite dağıtım ağı daha önemli hale gelecek ve farklı zincirleri ve ekosistemleri birbirine bağlayan bir köprü haline gelmesi, kullanıcılara varlıkları kullanmanın ve likiditeyi teşvik etmenin daha zengin ve daha verimli yollarını sunması bekleniyor. İpotek ve dağıtım piyasasının gelişimi. StakeStone'un liderliğinde, likiditenin tamamen serbest bırakıldığı ve kullanıldığı yeni bir çağa başlamamız bekleniyor.
