Warren Buffett 1930'da doğdu ve ilk hisselerini 11 yaşındayken satın aldı. 1965 yılına kadar eski adam, liderliğini sürdürdüğü yatırım şirketinin tartışmasız başkanıydı.
Buffett'ın yatırım ilkeleri ve Apple'ın payı
Buffett, son elli yılda %4.384.748 getiri sağlayan Berkshire'ı yönetiyordu. 1.000 $'lık ilk yatırım şimdi 43.000 $'a ulaşmış olacaktı. 8 milyon. Aynı zaman diliminde S&P 500 endeksine yapılan aynı 1.000 dolarlık yatırımın değeri yalnızca 189.060 dolar olacaktır.
Berkshire'ın efsanevi zamanının ardındaki sihir, karmaşıklığıdır. Buffett, istikrarlı ilerleme gösteren, yüksek kârlılığı sürdüren ve en iyi yönetim ekipleriyle çalışan işletmelere yatırım yapılmasını destekliyor. Şirketlerin kârlarının bir kısmını hissedarlara büyük olasılıkla temettüler ve hisse geri alımları yoluyla iade ettiğini düşünüyor. İnternet ve bulut bilişimden yapay zekaya (AI) geçiş yapan borsadaki mevcut trendin kaprislerini hiçbir zaman takip etmedi.
Hisse senetlerinde yapay zeka devrimi görüntülenirken, çoğu artık yapay zeka devrimiyle karşı karşıya. Bunlar arasında katran kumları ve sıkı petrol dahil olmak üzere petrol ve gaz endüstrisi %40'ı oluşturmaktadır. Şirketin halka açık hisse senedi ve menkul kıymet portföyü olan 362 milyar dolarlık yatırımın %2'si. Başlangıçta Amazon Inc.'in ana işi çevrimiçi alışverişti (AMZN -1,07%). Yine de çeşitlendi ve bulut bilişim, akış, dijital reklamcılık ve yapay zeka gibi birçok alana yayıldı. Aynı zamanda Berkshire, 2019 yılına kadar Amazon hisselerini satın alamadı; bu, Buffet'ın bu fırsatı daha önce değerlendirmediği için derin bir pişmanlık duyduğu an. Bugün Amazon'un 1 doları.
Dünyanın en büyükleri listesinde ilk 5'te yer almak için 9 trilyon dolarlık bir piyasa değeri yeterli. Ekonominin önde gelen kişisel gelir vergisi katılımcısı olan bireyler, önemli miktarda gelir vergisi öder ve hükümetin gelirine katkıda bulunur. Küçük ve orta ölçekli işletmelere dijital çağda başarılı olmalarına yardımcı olmayı amaçlayan birçok çözüm sunuyor ve aynı zamanda Amazon'un yapay zeka projelerinin çoğu için spor platformu olarak hizmet veriyor. CEO Andy Jassy, yapay zekanın üç temel katmanına hakim olmak istiyor: altyapı (yongalar ve veri merkezleri), teknoloji çekirdeği (büyük dil modelleri (LLM)) ve tüketiciye yönelik yapay zeka uygulamaları.
Çoğu bulut satıcısına benzer şekilde AWS, Nvidia'nın yapay zekaya özgü görevleri işlemek için özel olarak oluşturulmuş en yeni nesil sektör lideri grafik işlemcilerini (GPU'lar) kullanıyor. Dave, rakipsiz fiyatı ve performansı nedeniyle en yeni Trainium 2'ye olan talebin arttığını söyleyerek, özel silikon çiplerini bile tasarladı.
AWS aynı zamanda Bedrock olarak adlandırdığı, daha hazır Yüksek Lisanslar için bir yuva olan değiştirilmiş Yüksek Lisanslar için kararlı sürüm yelpazesini genişletmeye de çalışıyor. Yüksek Lisans oluşturmak veri ve para açısından yoğun bir süreçtir, ancak zaten bir tane varsa, bir AI uygulamasını hızlı bir şekilde başlatmak için kullanılabilir. Amazon'un Titan adlı kendi adını taşıyan model ailesi, müşterilerin Amazon'un yakın zamanda 4 milyar dolar yatırım yaptığı Anthropic'e benzer yüksek profilli startupların modellerini kullanma potansiyelini yansıtıyor.
Amazon'un birden fazla cephedeki yapay zeka hedefleri
Amazon, dahili iş verilerini okuyabilen, analiz edebilen ve yorumlayabilen, böylece iş sonuçlarını ölçmek ve iyileştirmek için araçlar sağlayan en yeni yapay zeka sanal asistanına sahiptir. Ayrıca, yeni oluşturulan yeni yazılımın piyasaya sürülmesini hızlandırmak için yazılım kodlarını yazabilir, test edebilir ve hata ayıklayabilir. AWS tüketicilerinin üretkenliğe yönelik tercih ettiği bir silahtır.
Amazon, geçen yıl toplam 574 milyar dolar gelir elde etti; bu, trilyon dolarlık kulüpteki teknoloji emsallerinin hepsinden daha fazla. Bir yandan şirket son üç çeyrekte kar elde etti. Bununla birlikte, tarihi boyunca, daha fazla gelişmek için önemli kaynaklara yatırım yapma konusundaki geçmişteki uygulamalardan dolayı esas olarak zarara uğramıştır. Buna ek olarak, yalnızca temettü ödemesi veya geri satın almanın olmaması değil, aynı zamanda Buffett'ın her zaman uyduğu birçok standardı da artık karşılamıyor.
Bunun nedeni Amazon hisse senedi fiyatının Berkshire portföyünün yalnızca %0,5'ini temsil etmesi olabilir. Öte yandan, yönetimin şu anda yapay zeka olanaklarında bu kadar büyük bir payı olmayabilir ancak gelecekte daha büyük bir paya sahip olmak isteyebilirler. Buffett, Apple'dan çok sayıda hisse satın aldığı için satış elemanı değil (AAPL -0,69%). Berkshire Hathaway'in Apple'a ilk yatırımı 2016 yılında gerçekleşti ve Buffett'ın firması, o zamandan bu yana Kaliforniya'daki gadget üreticisinde neredeyse 38 milyar dolarlık hisse biriktirdi. Apple, borsadaki büyük fiyat artışından faydalandı ve Berkshire hisselerinin değeri inanılmaz bir hızla 143 dolara yükseldi. Toplamda 5 milyar hisseyle beşinci büyük holdinge gelince, holdingin yüzde 13 hissesini halka satma planını yeni öğrenmiş olsak da.
iPhone, Apple'ın standart ürünüdür ancak şirket, sepetine iPad, Mac bilgisayarlar, saatler ve AirPod'lar gibi iPhone aksesuarları gibi diğer teknolojik cihazları da dahil etmektedir. Donanım desteğine ek olarak Apple'ın aralarında Apple Music, Apple News, Apple TV ve iCloud'un da bulunduğu bir hizmet portföyü var. Bunlar normalde yüksek marjlı aboneliğe dayalı hizmetlerdir ve sürekli olarak en son trendlere ayak uydurmayı hedefledikleri için yatırımcılar için onları önemli bir odak noktası haline getirirler.
Apple, piyasa değeri 2 doların üzerinde olan bir şirket haline geldiğinden, mevcut haliyle bu tanımlamaya uymuyor. 8,7 trilyon değerindeki Google'ın hareketsiz kalması pek olası değil ve neredeyse tüm teknoloji devleri yapay zeka hedeflerini daha yüksek sesle dile getiriyor. Yine de Google, hızla genişleyen sektörde büyük bir ilerleme kaydedebilir. En son iPhone 15 Pro'nun içine Pxxel'in geleceğine dair bir ipucu aldık. Apple, piyasaya sürülmeden önce akıllı telefona kurulan yeni A17 Pro işlemci hakkında kamuoyunu bilgilendirdi ve bu işlemcinin Siri veya otomatik düzeltme gibi yapay zeka görevlerini yürütme yeteneğini artırdı.
Tarihe baktığımızda Apple, gadget 2 için şirketin AI sohbet robotu Botfon'u sunduğu için bu tür şirketlerden milyarlarca dolar talep edebilir. İnsanlar bu cihazları her gün kullanıyor ve dünya çapında yayılıyorlar ve 2 milyardan fazlası aktif. Üç kelimeyle önceki cümleye gidin. Apple şu anda Google'ı Safari tarayıcısında varsayılan tarayıcı olarak ayarlamak için Alphabet'e yılda yaklaşık 18 milyar dolar ödüyor. Gemini chatbot için bu rakamı yıllık Alfabe'ye kadar uzatmak mantıksız değil ki bu da şaşırtıcı olmaz. Bu konferans muhtemelen dünyayı Apple'ın haziran ayında gerçekleşecek olan yapay zeka gündemi hakkında daha fazla aydınlatacak.
Apple ile ilgili dikkat çeken iki husus var. Hisse senedi, her yıl istikrarlı ancak tutarlı bir gelir artışı sağlamasıyla tanınır; yüksek kârlılığa sahip ve şirketin CEO'su Tim Cook'a da aynı derecede saygı duyuyor ve takdir ediyor. Üstelik Apple temettü dağıtıyor ve geçtiğimiz günlerde şirket tarihinde şimdiye kadar gerçekleştirilen en büyük 110 milyar dolar değerinde yeni bir hisse geri alım programı ilan etti.
Ancak Berkshire'ın Apple hisselerini neden %4'ten %2,6'ya düşürdüğü konusunda soru işaretleri var. Tüm bunların vergi amaçlı olduğunu iddia etti (kurumlar vergisinin bir gün artabileceğini hesaplıyor gibi görünüyor), ancak yatırımcılara Apple holdinginin 2024 yılı sonunda muhtemelen Berkshire Hathaway Inc.'in en büyük bileşeni olarak kalacağına dair güvence verdi.
