Doğru zincir içi veriler zorludur ancak bunlar gerçek aktiviteyi ve işlem hacmini tahmin etmenin anahtarıdır. Stablecoin'ler hem ticaret hacimleri hem de işlemler açısından önemli bir aktivite ölçüsüdür.

Merkezi olmayan takaslar, likidite madenciliği ve borç verme, akıllı sözleşmelerle zincir içi etkileşimler gerektirir. Ancak bu işlem hacmi ticari anlaşmaları yansıtmıyor. Bloomberg ve Allium Labs tarafından yakın zamanda yapılan bir araştırma, stabilcoin hacimlerinin çoğu zaman doğru şekilde raporlanmadığını, faaliyetlerin yaklaşık %90'ının otomatik eylemler veya botlar tarafından yönlendirildiğini gösteriyor.

TRON Blockchain Zirvedeki USDT Faaliyetini Açıkladı

Birden fazla işlemde bir jeton seti kullanıldığında, doğru raporlama sorunlu olabilir ve bu da çift saymaya yol açabilir. Stabilcoin işlemleri Visa seviyelerine ulaşınca daha fazla araştırmaya ihtiyaç olduğu ortaya çıktı. 

7/ Bu filtre uygulandığında, son 30 gün için ayarlanmış onchain stabilcoin hacmi 2,65 trilyon dolar yerine 265 milyar dolar olur. Bu metodoloji mükemmel olmaktan uzak olsa da, geri kalan 265 Milyar Dolar'ı, son kullanıcılar tarafından başlatılan ödeme hacminin daha doğru bir tahmini olarak görüyoruz.

- Cuy Sheffield (@cuysheffield) 25 Nisan 2024

Ancak gerçek kişiler veya yerleşim birimleri rapor edilen zincir üstü hacimlere bağlı olmayabilir. Visa ve Allium'un metodolojisine göre en kolay görülebilen fark, düzeltilmemiş ve düzeltilmiş hacimler arasındadır. Düzeltilmiş değer, aynı fonların tekrarlanan transferlerine dayalı olarak düzeltilmemiş değerin yaklaşık %10'udur.

Stablecoin'ler, DeFi'ye özel olarak odaklanan çeşitli blok zincirlerde mevcuttur. TRON tabanlı USDT de dahil olmak üzere TRON tabanlı varlıklar, Ethereum'un yanı sıra ekosistemde önemli bir rol oynuyor.

TRON ağı bildirilen en büyük işlem sayısına ve değerine sahiptir. TRON tabanlı USDT'nin, 2023'ün başından bu yana aynı dönemde bir milyara yakın işlemle 5,42 trilyon dolar değer taşıdığı bildirildi.

İkinci sırada ise USDT'nin Binance versiyonu, 2023'ten bu yana yalnızca 671 milyar dolarlık değerle yaklaşık 759,9 milyon dolarlık işlem gerçekleştirdi. Yüksek aktivite seviyesi, bazı işlemlerin ya mikro ödemeler olduğunu ya da botlar tarafından otomatikleştirildiğini gösterebilir.

En Büyük İki Ağdaki Stablecoin Hacimleri

Öne çıkan L1 ve L2 blok zincirlerinin çoğu, özellikle USDT olmak üzere stablecoin'leri piyasaya sürdü. Bu sürümler merkezi olmayan çiftler sağlar veya teminat görevi görür. Ancak 2024 yılında bile stablecoin'ler hala Ethereum ve TRON üzerinde yoğunlaşmış durumda ve Solana için daha belirgin bir büyüme görülüyor. 

Önemli arz büyümesinin çoğu, Ethereum veya TRON tabanlı USDT basımı yoluyla gerçekleşiyor. Bu metrik aynı zamanda piyasa duyarlılığını ve ticarete hazırlığı ölçmek için de kullanılabilir. 

Diğer blok zincirlerdeki stabilcoinler arzın yalnızca bir kısmına sahiptir ve faaliyet üzerinde potansiyel olarak sınırlı bir etkiye sahiptir. 

Botlar DeFi Alanına Zarar Verir mi veya Otomasyona Yardımcı Olur mu?

Bot kullanımı kripto ticaretinde iyi bilinen bir gerçektir. DEX veya akıllı sözleşmelerle olan bazı etkileşimler insan kullanımı için çok hızlıdır. İstenmeyen piyasa hareketlerini önlemek için diğer faaliyetler otomatikleştirildi. 

Takaslar, NFT saldırıları veya otomatik teminatlar DeFi alanına zarar vermek yerine potansiyelini artırıyor. Yeni başlayan yatırımcılar bile Telegram bot tokenlarını seçerek otomasyona maruz kalabilirler. 

DeFi etkinliği hem işlemleri hem de aktif cüzdanları ölçer. Bazı dönemlerde kullanıcı sayısı artmadan işlemler ve alım satımlar artar. Bu tutarsızlık bot kullanımını önerebilir. 

Çoğu merkezi olmayan protokol, bot kullanımına hemen karşı çıkmaz. Bot odaklı faaliyetlerin tek sorunu, geliştiricilerin doğrulanmış bir kimliğe bağlı tek bir cüzdanla gerçek kullanıcıları çekmeyi hedeflediği merkezi olmayan oyundur. 

Ancak KYC gerektirmeyen projelerde birden fazla cüzdan ve bot uygulanabilir bir strateji olmaya devam ediyor.

Bot Hacimleri Gerçekten Sahte Değil

Botla yönlendirilen birimlerin mutlaka sahte birimler olması gerekmez. Aslında kişisel cüzdanlara bağlı olabilirler ve hızlı ticaret araçları olarak çalışabilirler. Telegram botları, kullanıcıların işlemleri manuel olarak sipariş etmelerine gerek kalmayan bu kusursuz hizmetleri sağlamak için rekabet halindedir. 

BonkBot gibi otomatik hizmetler, ömür boyu işlemlerde 5,5 milyar dolardan fazla işlem gerçekleştirdi. Botlar aynı zamanda karar aşamasından satın alma aşamasına kadar geçen süreyi en aza indirerek en son meme token trendinin yönlendirilmesine de yardımcı oldu. 

Bot ticareti, güçlü bir DeFi sektörü ve düşük ticaret ücretleri sunan ağlarda gerçekleşir. MEV ve Telegram botları Solana, Arbitrum, Base, Avalanche ve Binance Smart Chain üzerinde çalışıyor.