Kripto para topluluğu yarın gerçekleşecek önemli bir endüstri olayını sabırsızlıkla bekliyor: Hong Kong, fiziksel Bitcoin (BTC) ve Ether (ETH) kripto para birimlerine bağlı spot borsa yatırım fonları (ETF'ler) için alım satıma başlamaya hazırlanıyor.
Üç Çinli firmanın (China Asset Management, Bosera Asset Management ve Harvest Global Investments) 30 Nisan'da Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (HKEX) Hong Kong yan kuruluşları aracılığıyla kripto ETF'leri başlatması bekleniyor.
Etkinlik, Ocak 2024'te Amerika Birleşik Devletleri'nde spot Bitcoin ETF'lerinin tarihi lansmanının ardından, dünya çapında düzenlenmiş kripto yatırım ürünleri ve ETF'lerin geliştirilmesinde bir başka kilometre taşı olacak.
Hong Kong'daki ETF lansmanı yaklaşırken Cointelegraph, yaklaşmakta olan ticaret başlangıcına ilişkin bazı gerçekleri topladı.
HKEX halihazırda Bitcoin vadeli işlemleri ve diğer kripto sözleşmelerinin alım satımını yapıyor
Spot kripto ETF'lerin Hong Kong ETF pazarına sunulması, kripto ETF'lerin HKEX'te işlem gören ilk örneği değil.
Kripto ETF'leri, her ikisi de CSOP Asset Management tarafından yönetilen CSOP Bitcoin Vadeli İşlemler ETF'si ve CSOP Ether Vadeli İşlemler ETF'sinin piyasaya sürülmesiyle 2022'nin sonlarında HKEX'te ilk kez sahneye çıktı. ETF'ler, nakit ödemeli Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerini ve Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) işlem gören Ether vadeli işlem sözleşmelerini takip ediyor.
Bunu Samsung Asset Management Hong Kong, Ocak 2023'te başka bir vadeli işlem tabanlı Bitcoin ETF'si olan Samsung Bitcoin Vadeli İşlemler Aktif ETF'yi piyasaya sürerek takip etti.
Kripto vadeli işlem ETF'leri 29 Nisan 2024 itibarıyla Hong Kong'da mevcuttur. Kaynak: HKEX
HKEX verilerine göre, HKEX'teki üç vadeli kripto ETF'nin de 29 Nisan 2024 itibarıyla yönetim altında 1,3 milyar Hong Kong doları (170 milyon dolar) varlığa sahip.
Tüm Hong Kong ETF'leri ABD ETF pazarının %0,6'sını oluşturmaktadır
Sunulan verilerden Hong Kong ETF pazarının Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ETF pazarına kıyasla oldukça küçük olduğu açıkça görülüyor.
ETFGI verilerine göre, Mart 2024 sonu itibarıyla ABD'deki tüm ETF endüstrisi, üç borsada listelenen, 8,9 trilyon dolar değerinde varlığa sahip 3.457 ürüne sahipti.
Öte yandan Bloomberg veri analisti Jack Wang'a göre Hong Kong'un ETF pazarının büyüklüğünün 50 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor.
HKEX'e göre, Hong Kong'un ilk aktif ETF'si Haziran 2019'da listelendi. 2023'ün sonlarına doğru HKEX, toplam sermayesi 8,6 milyar HKD (1 milyar dolar) olan 24 aktif ETF biriktirmişti.
Karşılaştırıldığında, Bloomberg tarafından derlenen verilere göre Çin'in ETF pazarı 2023'te 238 milyar dolara ulaştı.
Hong Kong'daki ayni kripto ETF'ler ve ABD'deki nakit yaratmalı ETF'ler
Hong Kong'un spot kripto ETF'leri, onu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki benzer ürünlerden önemli ölçüde farklı kılan en az bir farklı özelliğe, yani ETF ödeme yöntemine sahip olacak.
ABD spot Bitcoin ETF'lerinin aksine, Hong Kong'un spot kripto ETF'leri ayni olarak oluşturulacak; bu, ETF aracılarının yeni ETF hisseleri oluşturmak istediklerinde, ihraççılara Bitcoin gibi gerçek kripto para birimlerini kullanarak fon sağladıkları anlamına geliyor.
Buna karşılık, ABD spot Bitcoin ETF sağlayıcılarının şu anda yalnızca nakit olarak oluşturulan spot kripto ETF'leri ihraç etmelerine izin veriliyor, bu da aracıların Bitcoin'e dokunmasına izin verilmediği anlamına geliyor.
Bloomberg'in kıdemli ETF analisti Rebecca Sin, 24 Nisan'da Bloomberg'in ev sahipliği yaptığı bir web seminerinde, "Hong Kong'un bunu ayni şekilde yapmasının nedeninin, sonuçta kendimizi ABD'den farklılaştırmaya çalışmamız olduğunu düşünüyorum" dedi.
Hong Kong'un spot Ether ETF'si dünyada ilk olmayacak
Hong Kong'un spot kripto ETF lansmanı heyecan verici çünkü sadece ayni spot kripto para birimi ETF'lerini değil aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'nde henüz piyasaya sürülmemiş bir spot Ether ETF'sini de getirecek.
ABD menkul kıymet düzenleyicilerinin mayıs ayında spot Ether ETF'lerini reddetmesi ve konuyla ilgili kararı daha da ertelemesi beklenirken, Hong Kong yetkilileri bu şekilde başarılı oldu.
Ancak Hong Kong'un spot Ether ETF'si küresel çapta başlatılan tek ETF değil. Kanadalı düzenleyiciler, Nisan 2021'de ülkedeki ilk Ether vadeli işlem ETF'lerini onaylayarak Kanada'yı dünyada bu tür yatırım ürünlerini piyasaya süren ilk ülkelerden biri haline getirdi.
Nasdaq'a göre, bu yazının yazıldığı sırada Kanada'da beş Ether ETF bulunuyor: Purpose Ether ETF, Evolve Ether ETF, CI Galaxy Ethereum ETF, 3iQ CoinShares Ether ETF ve Fidelity Advantage Ether ETF.
Anakara Çin yatırımcıları Hong Kong Bitcoin ETF'lerini satın alamayacak
Spot kripto ETF'lerinin piyasaya sürülmesi, Çin ana karasının kripto konusundaki tutumuna ilişkin bazı iyimserlikleri teşvik etmiş olabilir ki bu doğru olmayabilir.
Ancak Çin ana karası vatandaşlarının, ETF ihraççılarının Çin ana karasıyla yakın bağlarına rağmen Hong Kong'un spot kripto ETF'lerini satın alamamaları bekleniyor.
Bloomberg analisti Wang'a göre Çin, vatandaşların kripto ile ilgili her türlü faaliyeti yasaklıyor, bu da kripto ETF yatırımlarının da yasaklandığı anlamına geliyor.
İlgili: Avustralya'nın önde gelen borsası bu yıl spot Bitcoin ETF'lerini onaylayabilir: Rapor
Wang, "Dolayısıyla Hong Kong'da listelenen vadeli işlemlere dayalı kripto ETF için bile - aslında bir ticaret ayarlamaya çalıştım - komisyoncular ticareti doğrudan reddedecekler" dedi. Çinli yatırımcıların kısa vadede bu tür ürünlere yatırım yapmayacağına inanıyor.
Çin AMC, AUM açısından en büyük ihraççıdır
Hong Kong'daki üç spot kripto ETF ihraççısı arasında China Asset Management'ın Hong Kong yan kuruluşu China AMC, en büyük varlık yönetimi şirketidir.
Bloomberg verilerine göre China AMC'nin Hong Kong'da toplam varlıkları 3,6 milyar dolar olan 15 ETF'si var. Çin ana karasındaki ana şirket %1.400 daha fazla varlığı, yani 55,7 milyar doları yönetiyor.
Diğer iki ihraççı Bosera ve Harvest, Hong Kong'daki AUM'da 40 milyon dolar ve 16 milyon doları yönetiyor.
Hong Kong'daki kripto ETF ihraççılarını tespit edin. Kaynak: Bloomberg
Wang'a göre, Hong Kong'un spot kripto ETF'leri, yükseliş senaryosunda bir veya iki yıl içinde yönetim altında 1 milyar dolarlık varlık toplamak için çok uygun.
Dergi: Gordon Goner dramatik sağlık savaşlarını ve Bored Apes'in 3 yaşına girmesini anlatıyor
