Her ne kadar#Renzo( $REZ ) Binance'teki en yeni launchpool coin olsa da. Ancak proje, Renzo Beta ana ağını 18 Aralık 2023'te başlattı. Renzo, token yayınlamadan önce 4 aylık bir operasyondan geçti.
Yeniden taahhüt anlaşması olarak Renzo'nun yeniden taahhüt tokeni EZETH'in piyasa değeri sadece 4 ay içinde 3,2 milyar ABD dolarına ulaştı ve benzer LST varlıkları WBETH ve RETH'i geride bıraktı.
➤Stake etmekten yeniden stake etmeye
❚Taahhüt
Bazı arkadaşlar bunun sadece bir sermaye oyunu olduğunu düşünerek Ethereum staking'i sorguladılar ama öyle değil!
Ethereum, bildiğimiz şekliyle merkezi olmayan, çok düğümlü, işbirlikçi bir ağdır. Bu ağda yalnızca sınırlı sayıda düğüm varsa, bu ağın merkezi olmaması ve güvenliği nispeten zayıf olacaktır.
Ancak insanların çok gelişigüzel düğüm oluşturmalarına izin veremeyiz. Düğümlerin davranışlarını kısıtlamak ve düğümlerin hareketsiz kalmasını veya kötülük yapmasını önlemek için belirli garantilere ihtiyaç vardır. Bu nedenle Ethereum doğrulama düğümleri için eşik 32 ETH'dir (mevcut fiyat 100.000 doları aşıyor).
Bu bir dizi çelişki yaratır: merkeziyetsizlik ile düğüm eşikleri arasındaki çelişki. Merkezi olmayan yönetim daha fazla düğüm gerektirir ve düğüm eşiği düğüm sayısını sınırlar.
Ethereum Liquidity Staking veya LST'nin amacı budur.
LST protokolü aracılığıyla bireysel yatırımcılar küçük ve orta ölçekli ETH'lerini rehin vererek 32 ETH ihtiyacını karşılayacak şekilde bir araya getirirken, diğer kurum veya kişiler de node'ların fiziksel altyapısını sağlıyor. Sonuç olarak, fon + fiziksel altyapı taahhüt eden perakende yatırımcılar tarafından birbiri ardına yeni Ethereum doğrulama düğümleri oluşturuldu. Bu, merkeziyetsizlik ile düğüm eşikleri arasındaki çelişkiyi çözer.
Bir düğüm eylemsizlik nedeniyle başarısız olursa veya düğüm operatörü kötülük yaparsa, stake edenin taahhüt ettiği fonlar buna göre düşülecektir.
Bu nedenle staking'in özü, LST protokolü aracılığıyla Ethereum ekosistemindeki yeni düğümler için garantiler sağlamak, böylece Ethereum ağının merkeziyetsizlik özelliklerini ve güvenliğini arttırmaktır.
❚EigenLayer yeniden taahhütü
Bazı arkadaşlar bunun sadece bir matryoshka bebek fonu olduğunu düşünerek yeniden söz vermeyi sorguladılar, ama öyle değil!
EigenLayer yeniden taahhüdünün özü Aktif Olarak Doğrulanan Hizmetlerdir (AVS).
EigenLayer'ın AVS'si, yan zincirler, veri katmanları vb. gibi çeşitli ağları destekleyebilen merkezi olmayan bir hizmettir.
❚Stake etme ve yeniden stake etme
Birincisi, Ethereum'un birinci katman staking ekosisteminde çekirdek LST'dir. Stakerlar fon sağlar; düğümler ise Ethereum'daki muhasebeden sorumlu olan fiziksel altyapıyı sağlar.
İkincisi, EigenLayer'ın ikinci katman staking ekosisteminde (yani yeniden staking) çekirdek AVS'dir. Yeniden taahhüt verenler fon sağlar; düğümler fiziksel altyapı sağlar; yan zincirde, veri katmanında ve diğer ekosistemlerde bilgi işlem, doğrulama ve diğer hizmetleri sağlamaktan sorumludur.
Üçüncüsü, LST bağışçılarının stake geliri, Ethereum doğrulayıcılarının gelirinin bir kısmından geliyor;
EigenLayer yeniden taahhüt verenlerin yeniden taahhüt geliri, AVS gelirinin bir kısmından gelir.
Bu nedenle, rehin verilmesinden yeniden rehin verilmesine kadar fiyatlar bir anda ortaya çıkmıyor. Taahhüt edilen ve yeniden taahhüt edilen fonlar, blockchain üzerinde doğrulama veya hesaplama gibi hizmetlere katılarak gelir temettüleri elde etmek için kullanılır. Aynı zamanda, staking ve yeniden taahhüt, blockchain ekosistemini zenginleştirir, doğrulama, hesaplama ve diğer hizmetler için düğüm verilerini artırır ve blockchain ekosisteminin merkezileşmesini ve güvenliğini artırır.
➤Renzo yeniden taahhüt anlaşması
❚EigenLayer arayüzü
Renzo protokolü EigenLayer'ın arayüzüdür. Kullanıcılar tarafından Renzo platformunda taahhüt edilen çeşitli varlıklar, aslında EigenLayer'ın her AVS'sine bağlanır, AVS aracılığıyla çeşitli ekosistemlere katılabilir ve onlardan fayda sağlayabilirler.
❚Taahhüt
Şu anda Renzo, katılımcıların Ethereum ana ağı, Arbitrum, BNB Chain, BASE ve diğer ekosistemlerden varlıkları taahhüt etmelerini destekliyor. Şu anda ETH, wETH ve LST tokenleri (çoğunlukla wBETH, stETH) staking için desteklenmektedir ve kullanıcılar yeniden staking tokeni EZETH'i alacaktır.
Yeniden rehin getirisi EZETH fiyatına yansıyor. Yeniden rehin getirisi yüksekse, gelir birikmeye devam ettikçe EZETH/ETH döviz kuru hızla artacaktır. Yeniden rehin getirisi düşükse EZETH/ETH döviz kuru yavaş yavaş artacaktır.
➤Renzo ekolojik entegrasyonu
Şu an itibariyle Renzo toplam 68 Defi protokolünü entegre etti ve daha fazla protokol Blast'a entegre edildi. En yüksek TVL'ye sahip olan ise Pendle'dir.
❚Anapara ve gelirin bölünmesi
Renzo, Pendle ile entegre olur ve EZETH'i 1:1 oranında temsil eden EIP5115 SY tokenini kullanır.
Bu SY tokeni ana tokenlara (PT) ve getiri tokenlarına (YT) bölünebilir. PT tokeninin süresi dolduğunda, EZETH'in eşdeğer değeri ile değiştirilebilirken, YT tokenı ezETH'nin eşdeğer değerinin ürettiği tüm avantajları ve puanları temsil eder.
Her iki token de Pendle'ın otomatik piyasa yapıcısında (AMM) işlem görebilir.
Bu, yeniden rehin anaparası ile gelirin ayrılmasını gerçekleştirebilir. Örneğin, Renzo kullanıcıları, ana parayı alıkoyarak Pendle'da gelir tokenlarını takas edebilirler.
❚Yerel L2 yeniden stake etme
Kullanıcılar L2'de ETH veya WETH taahhüt eder ve Renzo protokolü, kullanıcılar tarafından taahhüt edilen ETH/WETH'yi yeniden taahhüt için Ethereum ana ağına toplamak üzere Connext'i entegre eder. Tekrar staking yapıldığında EZETH L1'de basılır ve daha sonra zincir üzerinden L2'ye kullanıcıya gönderilir.
Kullanıcıların gerçekte deneyimlediği şey L2'de varlıkları stake etmek ve L2'de EZETH almaktır.
❚DEX ticareti yoluyla para çekme
EigenLayer'da stake yapmak, geri çekilirken 7 günlük bir gecikme gerektirir.
Renzo'da hisse alın, para çekme işlemine gerek yok. EZETH, DEX'te doğrudan ETH ile değiştirilebilir. Resmi öneri dengeleyicidir.
Dengeleyiciler arasında, Ethereum ana ağındaki EZETH+WETH'in TVL'si, son 24 saatte 27,69 milyon ABD doları işlem hacmi ve yıllık %4,1~6,83 getiri oranıyla 100 milyon ABD dolarını aşıyor.
Üstelik TVL, geçtiğimiz hafta önemli bir artış göstererek Şubat ayından bu yana bir büyüme eğilimi gösterdi.
➤Renzo protokol güvenliği
❚Sözleşme denetimi
Renzo protokolünün akıllı sözleşmeleri Halborn tarafından denetlendi ve 64 sayfalık denetim raporu yayınlandı.
Denetim raporunun "Değerlendirme Özeti ve Sonuçları" 3. Bölümüne göre tespit edilen tüm sorunlar giderilmiştir.
Denetim raporunun 6. Bölümüne göre, Slither yazılımı (Solidity statik analiz çerçevesi) kullanılarak yapılan otomatik testlerin sonuçları, 4 sözleşmede bazı orta ve düşük etkiler bulunduğunu ancak ciddi bir etki bulunmadığını gösterdi. Diğer sekiz akıllı sözleşmede herhangi bir güvenlik açığı bulunamadı.
Not: Bu denetim raporu $REZ token sözleşmesinin denetimi değil,#Renzoprotokolünün 12 akıllı sözleşmesinin denetim raporudur.
❚Hata Ödülü
Renzo, üçüncü taraf kod denetimine ek olarak, 14 Aralık 2023'te bir hata ödül programı başlatmak için hata ödül platformu Immunefi ile işbirliği yaptı. Akıllı sözleşme hata ödülleri maksimum 100.000 ABD Doları ile 250.000 ABD Doları arasında olabilir.
➤Renzo projesinin arka planı
❚Finansman
Theblock ve bitcoin.com gibi basında çıkan haberlere göre, Ocak 2024'te Renzo, Maven11 liderliğindeki tohum finansmanından 25 milyon ABD Doları değerinde 3,2 milyon ABD Doları aldı.
CryptoBank'a göre Şubat 2024'te Renzo, Binance'ten yatırım aldı ve miktarı açıklanmadı.
❚Takım
• Kurucu katkıda bulunan Lucas Kozinski
Operasyonel strateji ve stratejik yönetim alanında zengin deneyime sahip ve Tezos Vakfı'nda iş stratejisi ve operasyon sorumlusu olarak görev yaptı. Danışmanlık ve yönetim becerileri LinkedIn'de onlarca kez takdir edildi.
• Kurucu katkıda bulunan James Poole
Geçmişi bir yazılım mühendisi olan kendisi, birçok İnternet platformunun kurucu ortağıdır. 2016'dan beri blockchain endüstrisine katılmıştır ve mühendis, CTO ve kurucu ortak olarak çalışmıştır.
•Çekirdek katkıda bulunan Cameron Michael Smith
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Ohio Eyalet Üniversitesi'nden mezun oldu ve kıdemli bir iş geliştirme ve iş danışmanıdır.
• Katkıda bulunan Jatin Jain
Web ve Yazılım Geliştiricisi, Persistence Kıdemli Geliştiricisi.
➤Sonuna yaz
Şu an itibariyle Renzo'nun TVL'si 3,33 milyar ABD dolarıdır ve yıllık getiri oranı %1,39'dur. EigenLayer puanları ve ezPoints sırasıyla 900 milyon ve 1,5 milyardır.
Renzo neden kısa sürede 3,33 milyar dolarlık bir pazarı ele geçirmeyi başardı?
Birincisi, Renzo, EigenLayer'ı temel alan bir yeniden taahhüt platformudur. EigenLayer, bir yeniden taahhüt platformu olmasının yanı sıra AVS hizmetleri aracılığıyla bir yeniden taahhüt altyapısı da oluşturur. AVS, yan zincir, veri katmanı ve diğer ekosistemler için hesaplama ve doğrulama gibi çeşitli hizmetler sunan ve yeniden stake edenlere bu hizmetlerden faydalanma fırsatları sunan bir hizmettir.
İkincisi, Renzo'nun puan teşvikleri ve piyasa operasyonları, projenin ilk aşamalarında pazarı kazanmak için uygun koşullar sağladı.
Üçüncüsü, Renzo'nun çok sayıda Defi protokolüyle entegrasyonu ve işbirliği, EZETH'e zengin bir oyun deneyimi, uygun stake etme ve çıkış olanağı sağlıyor. Bunların arasında Renzo, Connext ağını entegre ederek yerel L2 staking'i gerçekleştiriyor. Bu, birkaç yüz dolarlık fonla bile perakende yatırımcıların staking'e katılabileceği ve L2 ve hatta diğer EVM uyumlu zincirler aracılığıyla kâr elde edebileceği anlamına geliyor; bu da perakende yatırımcıların LST'ye katılma eşiğini düşürüyor. Aynı zamanda Renzo'nun dünyanın dört bir yanından birçok küçük perakende yatırımcıyı bir araya getirmesine de yardımcı olacak.
