Likit stake etme, açıklandı
Liquid staking, stake yapanların, DeFi protokolleri aracılığıyla ek getiri elde etmek için kullanabilecekleri bir vekil token kullanarak stake ettikleri tokenların likiditesini korumalarına olanak tanır.
Likit stake etme konusuna dalmadan önce, stake etmeyi ve onunla ilişkili sorunları anlayalım. Staking, bir kripto para biriminin onu sürdürmek için bir blockchain ağında kilitlenmesi sürecini ifade eder ve stake edenlerin kar elde etmesini sağlar. Bununla birlikte, stake edilen varlıklar, takas edilemediği veya devredilemediği için stake etme dönemi boyunca genellikle likit olmayan hale gelir.
Liquid staking, kripto para birimi sahiplerinin, varlıkları üzerindeki kontrolden vazgeçmeden staking'e katılmalarını sağlar. Bu, kullanıcıların stake etme yaklaşımını değiştirdi. Lido gibi projeler, stake edilen varlıkların token ve türevler şeklinde tokenleştirilmiş bir temsilini sunan likit staking'i tanıttı.
Kullanıcıların stake etme avantajlarından yararlanmasına olanak tanırken aynı zamanda ticaret yapma, bu tokenleri merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamalarında alıp satma veya diğer kullanıcılara aktarma esnekliğini de korur.
Yetkilendirilmiş staking ile likit staking arasında bir fark var mı?
Yetkilendirilmiş alım kanıtındaki (DPoS) ağ kullanıcıları, tercih ettikleri temsilciyi seçmek için oy kullanır. Bununla birlikte, likit stake etmenin amacı, stake yapanların minimum stake eşiği ve kilitli token mekanizmasını atlatmasına izin vermektir.
Her ne kadar DPoS temel kavramlarını stake kanıtından alsa da uygulaması farklıdır. DPoS'ta ağ kullanıcıları, blok doğrulama için "tanık" veya "blok üreticileri" olarak adlandırılan delegeleri seçme yetkisine sahiptir. Konsensüs sürecine katılan delegelerin sayısı sınırlıdır ve oylama yoluyla ayarlanabilir. DPoS'taki ağ kullanıcıları, tokenlerini bir stake havuzunda toplayabilir ve tercih edilen delegeye oy vermek için birleşik oylama güçlerini kullanabilir.
Öte yandan likit staking, yatırım eşiğini düşürmek ve stake yapanlara kilitli token mekanizmasını atlatmaları için bir yol sağlamak üzere tasarlanmıştır. Blok zincirlerinin stake etme için genellikle minimum gereksinimleri vardır. Örneğin Ethereum, bir doğrulayıcı düğüm kurmak isteyen herkesin minimum 32 Ether (ETH) stake etmesini gerektirir. Ayrıca belirli bilgisayar donanımı, yazılımı, zaman ve uzmanlık gerektirir ve bu da yine bol miktarda yatırım gerektirir.
Hizmet olarak stake etme nedir?
Hizmet olarak staking, bir blockchain'in fikir birliği mekanizmasını ağın işleyişine katkıda bulunmak isteyen kripto para sahiplerine bağlayan, aracı görevi gören bir platformdur.
Hizmet olarak staking, kullanıcıların kripto varlıklarını üçüncü bir tarafa devretmelerine olanak tanıyan ve daha sonra genellikle bir ücret veya ödüllerden bir pay karşılığında kullanıcılar adına staking'e katılan bir platform veya hizmettir. JP Morgan, staking hizmetleri sektörünün 2025 yılına kadar 40 milyar dolara ulaşacağını belirtiyor. Kripto staking hizmetleri bu gelişen ekonomide büyük bir rol oynayacak ve likit staking bunun ayrılmaz bir parçası olacak.
Hizmet olarak staking platformları, merkeziyetsizlik düzeylerine göre saklama amaçlı ve saklama dışı olarak kategorize edilebilir; bu, paydaşların çıkarlarının korunmasında ve şeffaflığın sürdürülmesinde önemli bir rol oynar. Merkezi olmayan yönetimi kolaylaştırmak için önemli kararlar merkezi olmayan özerk bir kuruluş (DAO) tarafından alınır.
Hizmet olarak saklama staking, staking sürecinin kapsamlı yönetimini içerir. Kripto borsalarının sunduğu staking hizmetleri saklama amaçlıdır. Ödüller, stake yapanlar arasında dağıtılmadan önce ilk olarak stake sağlayıcısına gider.
Gözetimsiz hizmet olarak stake etme modelinde, doğrulayıcı, stake etmeye katılmak isteyen herkesten komisyon alır. Yerel delegasyonu destekleyen PoS ağlarında, stake edenin ödül payı, doğrulayıcının katılımı olmadan doğrudan kendilerine gönderilir.
Likit stake etme nasıl çalışır?
Likit staking, staking eşiğini ortadan kaldırmak ve sahiplerinin likit tokenlarla kar elde etmelerini sağlamak için tasarlanmıştır.
Staking havuzları, kullanıcıların her bir stake edene karşılık gelen likit tokenleri (havuzdaki paylarını temsil eden) veren akıllı bir sözleşme kullanarak birkaç küçük hisseyi büyük bir hissede birleştirmesine olanak tanır.
Mekanizma, staker olma eşiğini ortadan kaldırıyor. Likit stake etme bunu bir adım daha ileri götürür ve stake edenlerin çift kazanç elde etmesini sağlar. Bir yandan stake edilen tokenlardan kazanç sağlarken, diğer yandan orijinal stake edilmiş pozisyonlarını etkilemeden ticaret, borç verme veya başka herhangi bir faaliyet gibi finansal faaliyetler gerçekleştirerek likit tokenlarla kar elde ederler.
Lido'yu örnek olay olarak kullanmak, likit staking'in nasıl çalıştığını daha iyi anlamamıza yardımcı olacaktır. Lido, Ethereum, Solana, Kusama, Polkadot ve Polygon dahil olmak üzere birçok PoS blok zincirini destekleyen PoS para birimleri için sıvı bir staking çözümüdür. Lido, giriş engellerini ve kişinin varlıklarını tek bir protokolde kilitlemenin getirdiği maliyetleri etkili bir şekilde azaltarak, geleneksel PoS staking'in sunduğu engellere yenilikçi bir çözüm sunuyor.
Lido, akıllı sözleşmeye dayalı bir stake havuzudur. Varlıklarını platforma yatıran kullanıcılar, protokol aracılığıyla Lido blok zincirine stake edilir. Lido, ETH sahiplerinin blok ödülleri kazanmak için minimum eşiğin (32 ETH) kesirlerini stake etmelerine olanak tanıyor. Lido'nun staking havuzu akıllı sözleşmesine para yatırdıktan sonra kullanıcılar, ERC-20 uyumlu bir token olan Lido Staked ETH'yi (stETH) alır ve bu, para yatırma sırasında basılır ve para çekildikten sonra yakılır.
Protokol, stake edilen ETH'yi Lido ağı içindeki doğrulayıcılara (düğüm operatörleri) dağıtır ve ardından doğrulama için Ethereum Beacon Zincirine yatırılır. Bu fonlar daha sonra doğrulayıcıların erişemeyeceği akıllı bir sözleşmeyle korunur. Lido staking protokolü aracılığıyla yatırılan ETH, ağdaki aktif düğüm operatörleri arasında 32 ETH'lik setlere ayrılır.
Bu operatörler, kullanıcıların stake edilmiş varlıklarını içeren işlemleri doğrulamak için genel bir doğrulama anahtarı kullanır. Bu mekanizma, kullanıcıların stake edilmiş varlıklarının birden fazla doğrulayıcı arasında dağıtılmasına olanak tanıyarak, tek hata noktaları ve tek doğrulayıcı stake etme ile bağlantılı riskleri azaltır.
Solana'nın (SOL) tokenını, Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) ve Kusama KSM'yi Lido'da bir dizi akıllı sözleşmeyle yatıran stakerlar sırasıyla stSOL, stMATIC, stDOT ve stKSM alıyor. StToken'lar, DeFi getirisi elde etmek, likidite sağlamak, merkezi olmayan borsalarda (DEX) işlem yapmak ve diğer birçok kullanım durumu için kullanılabilir.
Likit staking platformlarıyla ilgili herhangi bir risk var mı?
Kripto alanındaki herhangi bir ürün veya hizmet gibi, likit staking ile uğraşırken teknik tehditler ve piyasa oynaklığının da dikkate alınması gerekir.
Teknik tehditler
PoS blok zincirleri hala nispeten yenidir ve her zaman varlık kaybına veya kötüye kullanıma yol açan protokol hataları veya güvenlik açıkları olasılığı vardır. Staking için doğrulayıcılara güvenmek aynı zamanda karşı taraf risklerini de beraberinde getirir.
Piyasa riskleri
Liquid staking, stake edilen varlıkların kilidini açarak stake yapanların DeFi uygulamalarından ödüller kazanmasını sağlar. Ancak bu aynı zamanda piyasanın gerilemesinde iki cephede kaybetme riskini de beraberinde getiriyor.
Bir likit staking platformunun açık kaynaklı tutulması ve düzenli olarak denetlenmesi, tehditlere karşı bir dereceye kadar korunmaya yardımcı olur. Platform için bir ödül programının olması da hataların en aza indirilmesine yardımcı olur.
Kapsamlı durum tespitinin yapılması, piyasa oynaklığından kaynaklanan risklerle mücadele etmek için çok önemlidir. Bu, geçmiş piyasa verilerinin araştırılmasını, potansiyel yatırımların finansal durumunun değerlendirilmesini, düzenleyici ortamın anlaşılmasını ve çeşitlendirilmiş bir yatırım stratejisinin geliştirilmesini içerir.
